ETF اسپات بیت کوین چیست؟ بررسی ETF اسپات و نحوه عملکرد آن

ETF یا صندوق تبادل معاملاتی، یک نوع صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله است. این صندوق‌ها از ترکیبی از دارایی‌ها از جمله سهام، اوراق بهادار، ارزهای دیجیتال و دیگر دارایی‌های مالی تشکیل شده‌اند و قابل معامله در بورس هستند. این ابزارها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند به راحتی در یک مجموعه متنوع از دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کنند و از تنوع و توزیع ریسک بهره‌مند شوند.

در گذشته، دو بازار مالی سنتی و بازار ارزهای دیجیتال به نظر می‌رسید که هیچ تلاقی یا اشتراکی با یکدیگر ندارند؛ اما امروزه این دیدگاه دچار تغییرات قابل توجهی شده است! علت این تحولات، ظهور و گسترش ETF اسپات بیت کوین است که به سرمایه‌گذاران سنتی و صاحبان سهام بورس این امکان را می‌دهد تا وارد دنیای جذاب ارزهای دیجیتال شوند. در این مقاله از سایت پارسیان کریپتو، به طور خاص، به ETF اسپات بیت کوین خواهیم پرداخت.

ETF اسپات بیت کوین چیست؟

ETF، یا صندوق تبادل معاملاتی، به عنوان یک ابزار سرمایه‌گذاری که به صورت مشترک در بورس قابل معامله است، شناخته می‌شود. این صندوق‌ها معمولاً دارای دارایی‌های گوناگونی هستند که در یک صندوق جمع شده‌اند، از جمله سهام، اوراق قرضه، سکه‌های طلا و حتی بیت‌کوین.

بیت‌کوین، یک ارز دیجیتال است که توسط فرد یا گروهی به نام “ساتوشی ناکاموتو” اختراع شده است. این ارز دیجیتال بر پایه فناوری بلاک‌چین کار می‌کند و به‌صورت مستقیم و بدون واسطه از طریق اینترنت منتقل می‌شود.

ETF اسپات بیت‌کوین، یک صندوق تبادل معاملاتی است که به صورت مشترک در بورس معامله می‌شود و دارایی‌های مرتبط با بیت‌کوین را دارد. این ETF به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد که به‌صورت غیرمستقیم( بدون اینکه بیت‌کوین را مستقیماً خریداری یا نگهداری کنند ) در آن سرمایه‌گذاری کنند.
برخلاف ETF فیوچرز بیت‌کوین، در ETF اسپات سرمایه‌گذاران مستقیماً بر روی خود بیت‌کوین سرمایه‌گذاری می‌کنند. این در حالی است که در ETF فیوچرز بیت‌کوین، قراردادهای مرتبط با افزایش یا کاهش قیمت بیت‌کوین در آینده، به‌جای خود این ارز دیجیتال معامله می‌شوند.

ETF بیت‌کوین به‌صورت متعادل، امکان دسترسی به این رمزارز محبوب را در جریان اصلی سرمایه‌گذاری فراهم می‌کند. با این حال، سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین از این راه، هزینه‌های اضافی مانند هزینه‌های مدیریت و کمیسیون‌های کارگزاری را دربرمی‌گیرد. اما با توجه به مزایایی همچون عدم پرداخت کارمزد خرید و فروش لحظه‌ای بیت‌کوین و یا استفاده از کیف‌پول ارز دیجیتال برای نگهداری این دارایی، هزینه‌های اضافی به‌نسبت اندک و منصفانه به‌نظر می‌رسند.

بیشتر بخوانید: ETF بیت کوین چیست

نحوه عملکرد ETF اسپات بیت کوین

صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیت کوین، به طور ایمن این ارز دیجیتال را در کیف پول‌های خود نگه می‌دارند. مدیران معین شده توسط این صندوق‌ها، مسئولیت حفظ دارایی‌ها را بر عهده دارند. هدف اصلی از ارائه این صندوق‌ها، بازتاب قیمت بیت کوین در یک بازار ثانویه مانند بورس است. به منظور انجام این هدف، در مرحله اول، صندوق سرمایه‌گذاری اقدام به خرید بیت کوین از یک صرافی یا فرد می‌کند؛ سپس ارزهای خریداری شده در یک کیف پول با امنیت چندلایه و فیزیکی ذخیره‌سازی می‌شوند و تحت پوشش امنیتی قرار می‌گیرند.

در مرحله بعدی، صندوق سرمایه‌گذاری بخشی از ارزهای دیجیتال خریداری شده خود را در دسترس عموم قرار می‌دهد و آنها را منتشر می‌کند. قیمت ارائه شده توسط ETF اسپات، باید مطابق با قیمت بیت کوین در بازار رمزارزها باشد و برای تمامی سرمایه‌گذاران قابل خرید باشد. به همین دلیل، صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیت کوین به صورت منظم وضعیت این ارز را در بازار مشاهده می‌کنند و در صورت لزوم، با خرید یا فروش کوین‌ها، تعادل لازم برای عرضه و تقاضا را در میان کاربران خود برقرار می‌کنند. فرآیند ایجاد و بازخرید بیت کوین از صندوق‌های ETF، توسط شرکت‌کنندگان مجاز انجام می‌شود. این شرکت‌کنندگان عمدتاً مؤسسات مالی بزرگی هستند که دارای مجوز لازم برای فعالیت در این زمینه را دارند.

برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران، خرید بیت کوین از ETF اسپات شباهت زیادی به خرید هر سهام یا اوراق بهادار دیگری دارد. بازارسازان فعال در این زمینه، باعث تقویت بازار می‌شوند و نقدینگی مورد نیاز را فراهم می‌کنند. فعالیت بازارسازان در این صندوق‌ها بسیار اهمیت دارد و خرید و فروش ساده بیت کوین توسط سرمایه‌گذاران را تضمین می‌کند. به طور کلی، یک ETF اسپات بیت کوین می‌تواند امکان سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال را برای تمام سرمایه‌گذاران، بدون هیچ پیچیدگی فنی ایجاد کند.

تفاوت ETF اسپات و سایر ETF های بیت کوین

تفاوت بین ETF اسپات و سایر ETF های بیت‌ کوین، به خصوص ETF های معاملاتی (ETP) بیت‌ کوین، از جنبه‌های مختلفی قابل تشخیص است. اصلی‌ترین تفاوت در اینجاست که ETF اسپات بیت‌ کوین به طور مستقیم در دارایی اصلی، یعنی بیت‌ کوین، سرمایه‌گذاری می‌کند. از طرفی، بسیاری از ETP های بیت‌ کوین دارایی‌های مشتقه مانند قراردادهای آتی بیت‌ کوین را در اختیار دارند.

ETF اسپات بیت‌ کوین یک نوع ETF است که به طور مستقیم به قیمت بیت‌ کوین متصل می‌شود، به این معنی که هر واحد از ETF اسپات معادل یک واحد بیت‌ کوین است و قیمت آن به صورت مستقیم با قیمت بیت‌ کوین تغییر می‌کند. اما در مقابل، ETF های بیت‌ کوین دیگر ممکن است به طور غیرمستقیم به بازار بیت‌ کوین متصل شوند.

به عبارت دیگر، ETF اسپات بیت‌ کوین به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا به طور غیرمستقیم در بیت‌ کوین سرمایه‌گذاری کنند بدون اینکه بیت‌ کوین را به صورت مستقیم خریداری یا نگهداری کنند. اما بسیاری از ETP های بیت‌ کوین از ابزارهای مشتقه برای پیگیری قیمت بیت‌ کوین استفاده می‌کنند. بنابراین، تفاوت اصلی بین ETF اسپات بیت‌ کوین و دیگر ETP های بیت‌ کوین در نوع دارایی است که هر یک پشتیبانی می‌کنند.

بعلاوه، ETF اسپات معمولاً به صورت مستقیم توسط ETF های متداول (صندوق‌های سرمایه‌گذاری) صادر می‌شود، این در حالی است که ETF های بیت‌ کوین دیگر ممکن است توسط شرکت‌های دیگر یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری صادر شوند.

مزایا و معایب ETF اسپات بیت کوین

در کل، می‌توانیم مزایای ETF اسپات بیت کوین را به شرح زیر خلاصه کنیم:

سهولت: ETF اسپات بیت کوین به سادگی و بدون چالش‌هایی که ممکن است با مدیریت کیف پول یا خرید و فروش در صرافی‌ها همراه باشد، به سرمایه‌گذاران سنتی اجازه می‌دهد تا به راحتی در بازار ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند.

شفافیت مالی: حساب‌های کارگزاری ETF ها، عملیات خرید و فروش را شفاف می‌نماید و این امر باعث می‌شود تا سرمایه‌گذاران بتوانند حرکت نقدینگی را به طور دقیق‌تر پیگیری کنند.

نظارت قانونی: ETF های اسپات بیت کوین با رعایت قوانین و استانداردهای شفاف، به کاربران اطمینان می‌دهند و این امر باعث می‌شود تا معاملات به نحو قانونی و با اطمینان بیشتری انجام شود.

حل مسائل مالیاتی: با وجود عدم شفافیت قوانین مالیاتی برای ارزهای دیجیتال، ETF های اسپات بیت کوین این مشکل را حل می‌کنند و امکان خرید و فروش دارایی‌های دیجیتال را بدون مشکلات مالیاتی فراهم می‌کنند.

 

در طرف دیگر، ای‌تی‌اف اسپات همچنین دارای برخی معایب است که ممکن است بر نظر نهایی سرمایه‌گذاران تاثیرگذار باشد. این موارد عبارتند از:

نوسانات ارزهای دیجیتال: نوسانات بازار ارزهای دیجیتال ممکن است منجر به ضررهای مالی قابل توجهی شود. اگرچه ETF های بیت کوین به کاهش چالش‌های مرتبط با مدیریت و ذخیره‌سازی دارایی‌ها کمک می‌کنند، اما این موضوع به معنای مصون ماندن از نوسانات لحظه‌ای بازار نیست.

عدم قطعیت قانون‌گذاری: تا زمانی که قانون‌گذاری ETF اسپات به یک نقطه ثابت نرسد، ابهامات و خطراتی نظیر کلاهبرداری و دستکاری در دارایی‌ها وجود خواهد داشت.

خطرات امنیتی: تعداد بیت کوین‌های ذخیره شده در یک ETF، به جذب توجه هکرها و مجرمان سایبری می‌انجامد که ممکن است باعث مواجهه با حملات امنیتی شود.

هزینه‌های مدیریت: سرمایه‌گذاری در ETF اسپات بیت کوین باعث صرفه‌جویی در زمان مبادله و هزینه‌های تامین امنیت آن می‌شود، اما به صرفه‌ترین روش سرمایه‌گذاری نیست! زیرا هزینه‌های مدیریتی بیشتری دارد که به صورت مستقیم از سرمایه‌گذاران دریافت می‌شود.

مغایرت قیمت: ممکن است قیمت ارز دیجیتال در بازار با قیمت عرضه شده آن در صندوق ETF متفاوت باشد، که می‌تواند موجب مغایرت و گیج‌کنندگی برای سرمایه‌گذاران شود.

با در نظر گرفتن این نکات، سرمایه‌گذاران باید با دقت و با بررسی دقیق مزایا و معایب، تصمیم خود را در مورد سرمایه‌گذاری در ETF اسپات بیت کوین بگیرند.

تاثیر ETF اسپات روی قیمت بیت کوین

درست است که یک صندوق ETF به طور مستقیم بر قیمت بیت‌کوین تاثیرگذار نیست، اما تأثیرات غیرمستقیم آن ممکن است بر قیمت این دارایی اثرگذار باشند. به عنوان مثال:

افزایش پذیرش: صندوق ETF بیت‌کوین، با جذب کاربران سنتی به دنیای ارزهای دیجیتال، میزان پذیرش بیت کوین در میان افراد عادی را افزایش می‌دهد.

افزایش اعتبار: با تأسیس صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیت کوین، این ارز دیجیتال جنبه قانونی‌تری پیدا می‌کند و اعتبار بالاتری در میان سرمایه‌گذاران به دست می‌آورد.

فعالیت‌های معاملاتی: صندوق‌های ETF بیت کوین می‌توانند راه‌های بیشتری برای تجارت فعال و استفاده از ارزهای دیجیتال در صندوق‌های تامین مالی و معامله‌گران روزمره ایجاد کنند. این امر می‌تواند به افزایش حجم معاملات و نوسانات بیشتر در قیمت‌ها منجر شود.

کاهش حق بیمه: ETFهای بیت‌کوین ممکن است هزینه‌های حق بیمه سرمایه‌گذاران را کاهش دهند، که می‌تواند باعث تعادل قیمت بیت کوین در حاشیه بازار شود.

آینده ETF اسپات بیت کوین:

به دلیل مسائلی نظیر تقلب و دستکاری بازار، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده آمریکا (SEC) مدتی طولانی تردید داشته و تاکنون تصمیمی درباره ارائه یک برنامه رسمی برای ETF اسپات بیت کوین نگرفته بود؛ اما پس از مطالعات و چالش‌های قانونی فراوان، در تاریخ ۱۰ ژانویه ۲۰۲۴ (۲۰ دی ماه ۱۴۰۲)، ۱۱ ETF اسپات بیت کوین تأیید شدند و کمیسیون SEC این خبر را در وب‌‌سایت خود منتشر کرد.

اکنون با ورود بیت کوین به صندوق‌های سرمایه‌گذاری قانونی، احتمالاً شاهد ورود طیف گسترده‌ای از کاربران به بازار ارزهای دیجیتال خواهیم بود.

سوالات متداول

چگونه می توانم در ETF اسپات بیت کوین سرمایه گذاری کنم؟

برای سرمایه گذاری در ETF اسپات بیت کوین، شما به یک حساب کارگزاری در بورس اوراق بهادار نیاز دارید. سپس می توانید از طریق کارگزاری خود، اقدام به خرید سهام ETF مورد نظر خود کنید.

آیا ETF اسپات بیت کوین برای همه سرمایه گذاران مناسب است؟

ETF اسپات بیت کوین مانند هر نوع سرمایه گذاری دیگری، با خطرات و ریسک هایی همراه است. قبل از سرمایه گذاری در این صندوق ها، باید به طور کامل با مزایا و معایب آنها آشنا باشید و سطح تحمل ریسک خود را در نظر بگیرید.

بهترین ETF اسپات بیت کوین کدام است؟

انتخاب بهترین ETF اسپات بیت کوین به عوامل مختلفی مانند هزینه ها، عملکرد و ریسک آن بستگی دارد. قبل از انتخاب ETF مورد نظر خود، باید به طور کامل تحقیق کنید و آنها را با یکدیگر مقایسه کنید.