ETF بیت کوین چیست؟ صندوق قابل معامله در بورس BTC

در سال‌های اخیر، بیت کوین به عنوان محبوب‌ترین ارز دیجیتال، توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. با این حال، سرمایه‌گذاری مستقیم در بیت کوین می‌تواند چالش‌هایی مانند نوسانات بالا، نیاز به دانش فنی و مسائل امنیتی را به همراه داشته باشد.

ETF بیت کوین راه حلی برای این چالش‌ها ارائه می‌دهد. این صندوق‌ها، مشابه صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) سنتی، به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا بدون نیاز به مالکیت مستقیم بیت کوین، در معرض نوسانات قیمت آن قرار بگیرند.

صندوق قابل معامله یا ETF چیست و چگونه کار میکند؟

Exchange-traded Fund یا ETF، یک نوع سرمایه‌گذاری است که به‌صورت خلاصه به آن اشاره می‌شود. این نوع صندوق، یک سبد از یک یا چند دارایی مختلف را در خود جای داده است و سپس افراد می‌توانند سهام آن را به‌صورت فردی خریداری کنند. قیمت هر سهم ETF بسته به وضعیت و نوع دارایی‌ها و نیز میزان دارایی‌های موجود در هر سهم متغیر است.

فرآیند خرید و فروش هر سهم ETF از طریق بورس انجام می‌شود و مانند خرید و فروش سهام معمولی است، بنابراین تحت قوانین و مقررات بورس مربوطه صورت می‌گیرد. امروزه ETFها برای دارایی‌های مهم و کاربردی مانند طلا و نفت نیز وجود دارند و معاملات آنها در بورس‌های مختلف دنیا روزانه صورت می‌گیرد.

به بیان ساده‌تر، ETF معادل اوراق بهاداری است که می‌تواند قیمت چندین سهم مختلف یا حتی یک دارایی مستقل را به صورت هم‌زمان پیگیری کند. به عنوان مثال، یک ETF می‌تواند دنبال‌کننده قیمت سهام 500 شرکت بزرگ آمریکا باشد که این امکان را فراهم می‌کند که در بازار بورس به آن سرمایه‌گذاری شود. همچنین، یک ETF می‌تواند صرفاً قیمت یک دارایی مانند طلا را دنبال کند. در ادامه با انواع ETF و ETF بیت کوین و مزایا و معایب آن آشنا خواهیم شد.

انواع ETF

صندوق‌های قابل معامله (ETFs) به صورت متنوع و بر اساس اهداف مختلفی طراحی می‌شوند، که عبارتند از:

1. ETF صنفی

این نوع ETFs برای یک بخش خاص از بازار طراحی شده‌اند، به عنوان مثال یک ETF در حوزه ساخت و ساز که تمام شرکت‌های این صنعت را در بر می‌گیرد.

2. ETF سهامی

این ETFs شامل یک سبد از چندین سهم است که ممکن است بر اساس صنعت یا جغرافیا مرتبط باشند و برای سرمایه‌گذارانی که تازه کار هستند گزینه مناسبی هستند. این نوع ETFs معمولاً هم کارمزد کمتری نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارند.

3. ETF قراردادی

این صندوق‌ها گزینه‌های گران‌تری هستند که سود حاصل از قراردادهای مختلفی را بین سرمایه‌گذاران توزیع می‌کنند، از جمله قراردادهای بین‌المللی، محلی یا شرکتی.

4. ETF کالا

این نوع ETFs در کالاهای فیزیکی مانند طلا، نفت خام یا محصولات کشاورزی سرمایه‌گذاری می‌کنند و سرمایه‌گذاران را در معرض نوسانات قیمتی این کالاها قرار می‌دهند.

5. ETF ارزی

این ETFs نرخ ارزهای مختلف را دنبال می‌کنند و برای پیش‌بینی نرخ ارزهای خارجی یا به منظور مقابله با ریسک آن‌ها در سرمایه‌گذاری‌های بین‌المللی مورد استفاده قرار می‌گیرند.

6. ETF درآمد ثابت

این نوع ETFs بر روی اوراق قرضه و دیگر دارایی‌های مشابه تمرکز دارند و به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به مجموعه‌ای متنوع از دارایی‌های درآمد ثابت مانند اوراق قرضه دولتی و اوراق قرضه شرکتی را ارائه می‌دهند. این ETFها از طریق پرداخت بهره، ایجاد درآمد می‌کنند و برای متعادل کردن سبد سرمایه‌گذاری مورد استفاده قرار می‌گیرند.

ETF بیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین یک صندوق است که سبد آن از رمزارز BTC تشکیل شده و سهام آن در بازار بورس قابل معامله است. این صندوق به معامله‌گران امکان می‌دهد که بدون درگیری با پیچیدگی‌های معاملات بلاکچینی، سهام خود را در بورس خرید و فروش کنند.

در سال‌های اخیر، کسب درآمد از ارزهای دیجیتال به یکی از موضوعات مورد توجه بسیاری از مردم و شرکت‌های سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال تبدیل شده است. بین این ارزها، بیت کوین به دلیل اولین رمزارز دنیا و داشتن بیشترین ارزش بازار در بین کریپتوکارنسی‌ها، محبوبیت بیشتری دارد. اما سوالی که پیش می‌آید این است: چرا سرمایه‌گذاران به جای خرید بیت کوین، سهام ETF بیت کوین می‌خرند؟

برای بسیاری از سرمایه‌گذاران خرده‌فروش و یا موسسات بزرگ، خرید بیت کوین به عنوان یک اقدام پرخطر محسوب می‌شود. همچنین، مسائل مرتبط با قانون‌گذاری، عدم شفافیت و ریسک‌های امنیتی عواملی هستند که برای افراد غیرتخصصی در این فضا تا حدودی ترسناک است. از طرفی، نگهداری مستقیم بیت کوین، مسئولیت حفظ امنیت کلیدهای خصوصی را بر عهده سرمایه‌گذار قرار می‌دهد.

در مقابل، سرمایه‌گذاران با خرید سهام ETF بیت کوین، نیازی به نگهداری کلید خصوصی، ذخیره‌سازی و حفظ امنیت دارایی خود ندارند. آنها دقیقاً مانند داشتن سایر سهم‌ها، می‌توانند بدون دغدغه از نظرات امنیتی، در بازار کریپتو سرمایه‌گذاری کنند. این روش، هم برای افراد عادی و هم سرمایه‌گذاران سازمانی بسیار جذاب است.

بیشتر بخوانید: بیت کوین چیست

تاثیر ETF بیت کوین بر قیمت این رمزارز

با وجود هیجان بسیار زیادی که ETF بیت کوین را فرا گرفته است، تحلیلگران هنوز در مورد تاثیرات احتمالی آن بر قیمت بیت کوین به اتفاق نظر نرسیده‌اند. اگرچه برخی از متخصصان با اشاره به زیر سوال بردن تمرکز زدایی در اصل ETFها، به طور کلی چندان با این ایده موافق نیستند.

تحلیلگران بسیاری معتقدند که تاثیرات مستقیم تایید ETF بیت کوین بر قیمت این ارز دیجیتال، احتمالاً بیش از حد خوشبینانه تصور شده است. با این حال، تاثیر بسیار مهم این رویداد بر بازار ارزهای دیجیتال را نمی‌توان نادیده گرفت. بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که حتی اگر ETF بیت کوین بلافاصله توجه زیادی جلب نکند، در طولانی‌مدت تاثیر خود را نشان خواهد داد.

واقعیت این است که برخی از تحلیلگران با مقایسه تایید ETF بیت کوین با ETF طلا به دنبال تکرار این الگو هستند. مثلاً، ETF طلا 8 سال پس از راه‌اندازی، منجر به 4 برابر شدن قیمت طلا شد.

هرچند باید دانست که به طور کلی، ETF بیت کوین دو دغدغه اصلی در جهان بیت کوین را بهبود خواهد داد. این دغدغه‌ها شامل مشروعیت قانونی و پذیرش عمومی است، که طلا با آن هرگز مواجه نبود. اما باید توجه داشت که تاثیر ETF بیت کوین بر قیمت این ارز دیجیتال با طلا و روند طی شده آن، احتمالاً مقایسه‌پذیر نیست.

در نهایت، در بازارهای مالی، به ویژه بازار ارزهای دیجیتال، به‌ندرت می‌توان به پاسخ قطعی دست یافت، و تنها آینده می‌تواند به تمامی این سوالات پاسخ دهد.

مزایا و معایب ETF بیت کوین

صندوق‌های قابل معامله بیت کوین (ETF) امکانات و مزایایی را برای معامله‌گران بازار بورس فراهم می‌کنند که در زیر به برخی از این مزایا اشاره می‌شود:

راحتی: سرمایه‌گذاران سنتی بدون نیاز به ایجاد حساب در صرافی‌های ارز دیجیتال، می‌توانند به راحتی به ETF بیت کوین و دیگر دارایی‌های دیجیتال دسترسی داشته باشند. این امر برای معامله‌گران تازه‌کار و یا کسانی که تازه وارد بازار کریپتو شده‌اند، بسیار موثر است.

مقررات: سرمایه‌گذاران نهادی مانند صندوق‌های بازنشستگی یا مدیریت دارایی، ممکن است به دلیل محدودیت‌ها و مقررات خاص خود، قادر به سرمایه‌گذاری مستقیم در بیت کوین نباشند. با امکان سرمایه‌گذاری در ETF بیت کوین، آنها می‌توانند به صورت مستقیم در یک صندوق معاملاتی و مورد تأیید SEC سرمایه‌گذاری کنند.

تنوع بخشی: ETF بیت کوین ممکن است علاوه بر بیت کوین، دارایی‌های دیگری مانند سهام شرکت‌ها یا طلا را نیز در بر بگیرد. این امکان به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری در یک دارایی مشخص را کاهش دهند و پرتفوی خود را تنوع بخشند.

نقدینگی: حضور ETF بیت کوین در بازار بورس می‌تواند به، وجود آمدن یک موج جدید از سرمایه‌گذاران (مانند سرمایه‌گذاران نهادی) در بازار کریپتو کمک کند و در نتیجه باعث افزایش نقدینگی و حجم معاملات بیت کوین شود.

شورت کردن: سرمایه‌گذاران نهادی می‌توانند با استفاده از ETF بیت کوین، سرمایه‌گذاری خود را شورت کنند و در صورت افت قیمت هم، سود کسب کنند.

کاهش ترس: صندوق‌های ETF بیت کوین برای سرمایه‌گذارانی که نگرانی درباره مدیریت و امنیت رمزارزهای خود دارند، آرامش بیشتری به ارمغان می‌آورند. این ETF‌ها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که بدون نگرانی از جزئیات فنی، به بازار بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند.

گرچه ETF بیت کوین ممکن است ویژگی‌های جذابی را برای سرمایه‌گذاران ارایه دهد، اما واقعیت این است که داشتن سهام ETF با داشتن BTC حقیقی متفاوت است. در ادامه به برخی از معایب ETF بیت کوین اشاره می‌کنیم.

خطای ردیابی: هرچند هر ETF نماینده یک دارایی اساسی است، اما عملکرد آن همیشه با عملکرد دارایی اساسی مطابقت ندارد. هیچ قانونی درخصوص ارتباط قیمت ETF با قیمت حقیقی دارایی اساسی وجود ندارد که این مسئله باعث وجود “خطای ردیابی” می‌شود.

کارمزدهای تراکنش و مدیریت: صندوق ETF بیت کوین پروشرز، دارای نرخ کارمزد ۰.۹۵ درصد است که این مقدار نسبتاً زیاد است. همچنین هزینه‌های تراکنشی جداگانه نیز ممکن است به عنوان هزینه اضافی اعمال شود.

محدودیت ساعت معاملات: ETF بیت کوین به صورت شبانه‌روزی معامله نمی‌شود و مشمول زمان باز و بسته شدن بازار بورس است که این مسئله ممکن است باعث از دست رفتن برخی از فرصت‌های معاملاتی شود.

تسویه حساب: تراکنش‌های ETF بیت کوین نیاز به دو روز کاری برای تکمیل دارند که این مدت برای برخی سرمایه‌گذاران ممکن است مشکل باشد.

ابزار پرداخت: سهام ETF را نمی‌توان برای پرداخت استفاده کرد و برای استفاده از آنها ابتدا باید به ارزهای فیات تبدیل شوند.

نتیجه گیری

ETF بیت کوین ابزاری جدید و نوظهور برای سرمایه‌گذاری در بیت کوین است که مزایای متعددی مانند دسترسی آسان، تنوع‌بخشی و نظارت قانونی را ارائه می‌دهد. با این حال، این نوع سرمایه‌گذاری معایبی مانند هزینه‌ها و نوسانات بالا را نیز به همراه دارد.

سوالات متداول

آیا ETF بیت کوین برای همه سرمایه‌گذاران مناسب است؟

ETF بیت کوین برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال تنوع‌بخشی به سبد خود با exposure به بیت کوین هستند و ریسک‌پذیری بالایی دارند، می‌تواند مناسب باشد.

بهترین ETF بیت کوین برای سرمایه‌گذاری کدام است؟

انتخاب بهترین ETF بیت کوین به عوامل متعددی مانند هزینه‌ها، نوع ETF و استراتژی سرمایه‌گذاری شما بستگی دارد