ETF فیوچرز چیست؟ بررسی ETF فیوچرز بیت کوین و ویژگی های آن

در حوزه کریپتو، ابزارهای مالی حرفه‌ای و پیشرفته‌تری خلق شده‌اند که باعث میشوند تریدرها به طور راحتی به بازارهای مرتبط در این زمینه وارد شوند. این ابزارها از جمله مولفه‌هایی هستند که میتوانند فرصت سود آوری در زمانِ نوسان‌های بازار را عاید سرمایه گذار کنند. همچنین این ابزارها در برخی موارد میتوانند زیر دسته‌ی صندوق‌های معامله بیت کوین هم به حساب آیند.

از جمله چنین ابزارهایی، ETF فیوچرز بیت کوین است. صندوق‌های قابل معامله Exchange-Traded Fund به طور مختصر با عنوان ETF  در بورس معامله میشوند. در این صندوق‌ها دارایی‌های مختلف با شاخص‌های متفاوتی خرید و فروش خواهند شد. ارزش ای تی اف‌ها در این صندوق، با جمعِ ارزش دارایی‌ها یکسان میباشد.

هدف اصلی این ETF‌ها، فراهم کردن فرصت سرمایه‌گذاری در بیت کوین برای افرادی است که نمی‌خواهند بیت کوین را به‌صورت مستقیم خریداری یا نگه‌داری کنند.

ETF فیوچرز  را همه کارگزاری‌ها و صرافی‌ها تایید میکنند. تریدرهایی که نمیتوانند به طور کامل رمز ارز بیت کوین را بخرند میتوانند از طریق صندوق‌های قابل معامله ETF‌ اقدام به این کار کنند.

یک راهکار ساده و راحت برای اینکه بتوانیم به بازار رمزارزها وارد شویم و از فناوری بلاکچین و شبکه استفاده کنیم، همین ETF فیوچرز  است. به عبارتی این راه، ریسک پایینی به منظور ترید و سرمایه گذاری دارد.

ETF فیوچرز بیت کوین چیست؟

قیمتِ ارزهای دیجیتال میتوانند از فیوچرز بیت کوین تاثیر گرفته و راهنمای خوبی برای تحلیلگران حوزه کریپتو باشند. در صندوق سرمایه گذاری بیت کوین، معاملات اسپات و فیوچرز انجام میشوند. هیچ تفاوتی بین معامله‌های اسپاتی که در ای تی اف بیت کوین و معاملات اسپات معمولی انجام میشود، وجود ندارد. به عبارتی در حالتِ اسپاتِ معامله‌های ETF بیت کوین هم مشابه اسپات عادی، میتوان خرید و فروش را در قیمت فعلی انجام داد. در حالی که در خرید و فروش‌های ETF فیوچرز  معاملات برای تاریخ معین شده‌ در آینده است.

بیشتر بخوانید: فیوچرز چیست

یک ای تی اف فیوچرز، رمزارز ندارد ولی شاملِ قردادهایی است که برای آینده میباشد. در این قرارداد، قیمت، حجم معامله‌ها، تاریخ‌های مهم مانند تسویه و انقضا قید میشوند. البته برای این قرارداد هم شرایطی تعریف شده است.

به عنوان مثال؛ اگر قیمت اسپات بیشتر از قیمتِ قید شده شود، خریدار متحمل ضرر خواهد شد. واژه Backward  به چنین حالتی گفته میشود. البته واژه  Discount  هم به چنین معاملاتی اطلاق میشود. در مقابل؛ اگر قیمت اسپات کمتر از قیمت مشخص شده در آینده باشد، مسلما خریدار، سود قابل توجهی خواهد کرد.

در چنین قراردادهای ممکن است شرایط دیگری هم قید شوند تا در زمان نیاز به آنها عمل شود. به عنوان مثال؛ در برخی از آنها، شرط‌هایی به منظور فسخ قرارداد وجود دارد.

با استفاده از قرارداد آتی ای تی اف بیت کوین امکان کسبِ سهام از رمز ارزها برای هر سرمایه گذار وجود دارد بدون اینکه آنها را خریداری و یا سرمایه گذاری کرد. صرافی‌ها و کارگزاری‌ها مهمترین عامل برای معاملات چنین قراردادهایی هستند. به طور کلی؛ فیوچرز ETF، به عنوان یک ابزارِ معامله در کریپتو میباشد. این ای تی اف‌های بیت کوین، تاثیر زیادی از قیمت‌های بیت کوین میگیرند.

به قراردادهای اساسی در ETF فیوچرز بیت کوین، ابزار مشتقه هم میگویند. اگر بخواهیم به یکی از برجسته‌ترین قراردادها آینده در این حوزه اشاره کنیم، بدون شک؛ نامِ بازار شیکاگو CME به چشم خواهد خورد. واژه CME مخفف عبارتِ Chicago Mercantile Exchange میباشد.

در خصوص مراحل ساخت ای تی اف فیوچرز بیت کوین، به این صورت است که بعد از خریدِ قراردادهای آتی از بورس کالای شیکاگو، مدیران ناظر بر صندوق‌های معامله، اقدام به گردآوری قراردادها در مکان‌های تعبیه شده میکنند. سپس این صندوق‌ها برای همه افراد متقاضی ارائه شده و آنها را برای خرید سهام در بازار تشویق میکنند.

به دلیلِ قیمت زیاد بیت کوین که هر لحظه هم در حال افزایش است، این احتمال میرود که عده کثیری نتوانند از قابلیت‌های آن در جهت سود، نهایت بهره را داشته باشند. از این رو، فیوچرز بیت کوین ای تی اف بهترین موقعیت برای تمام افراد است تا بدون سرمایه گذاری و خریدِ بیت کوین، سود قابل توجهی از وجود این رمز ارز مطرح جهانی به دست آورند.

با توجه به چنین وضعیتی،ETF فیوچرز بیت کوین در سال 2021 توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا SEC تایید شد که نشان از محبوبیت و شهرت چنین معاملاتی است.

بیشتر بخوانید: ٍETF بیت کوین چیست

نحوه عملکرد ETF فیوچرز بیت کوین

همانطور که در مطالب قبلی ذکر شد؛ افرادی که قادر به خرید بیت کوین نیستند و یا نمیتوانند ریسک بالای نگهداری این رمز ارزهای جذاب را تحمل کنند میتوانند از ETF فیوچرز بیت کوین استفاده کنند. با این حساب، میتوان به این نتیجه رسید که قیمت در نظر گرفته شده برای صندوق‌های قابل معامله تبعیت بالایی از قیمت‌های اصلی بیت کوین دارد. به عبارتی با افزایش قیمت بیت کوین، این صندوق‌های معامله هم افزایش داشته و بالعکس به محض کاهش قیمت بیت کوین، قیمت تخصیص یافته به این صندوق‌ها هم پایین خواهد آمد.

در این صندوق‌ها امکان معامله دارایی‌هایی چون اتریوم، طلا و اوراق ارزشمند دیگر وجود دارد. همین امر حاکی از تنوع صندوق سرمایه گذاری و قابل معامله بیت کوین است.

در ETF فیوچرز بیت کوین، ارزهای دیجیتال بیت کوین به طور مستقیم در صندوق ذخیره نمیشوند. در مقابل؛ قراردادهای فیوچرز نقش اصلی برای این صندوق ایفا میکنند. در این حالت سرمایه گذاران با خرید سهام این صندوق قصد دارند شرط بندی سود آوری در قیمت آینده بیت کوین داشته باشند بدون اینکه واقعا سهامی از این ارز دیجیتال بخرند.

مهمترین تفاوتی که بین معامله اسپات و فیوچرز در این حوزه وجود دارد همین ویژگی ذخیره و نگهداری رمز ارز است. در اسپات، رمز ارز مورد بحث خریداری میشود در حالی که فیوچرز چنین خریدی را در نظر ندارد.

مزایا ETF فیوچرز

راحتی و تسهیل در سرمایه گذاری

اولین و مهمترین مزیتی که به ETF فیوچرز بیت کوین وارد است، راحتیِ سرمایه گذاری کاربران است. به عبارتی؛ افراد میتوانند بدون اینکه در صرافی مخصوصی ثبت نام کنند و یا ریسکِ در اختیار داشتن بیت کوین را داشته باشند، بتوانند به این نوع بازار وارد شده و سود خود را از این وضعیت کسب کنند.

افراد قبل از اینکه با چنین معاملاتی مانند صندوق‌های ای تی اف آشنا شوند می‌بایست، دانش و تحلیل‌های تکنیکی را آموزش می‌دیدند تا بتوانند به صورت مستقیم ارز دیجیتال بیت کوین را خرید و فروش نمایند. این حالت از معامله اگر سود قابل توجهی داشت، قطعا ضرر و زیان‌های مخصوص به خود را هم عاید سرمایه گذار میکرد. با این حال، صندوق‌های قابل معامله فیوچرز، این شرایط را راحت و آسان نموده است.

امنیت بالا و حفاظت قابل توجه در صندوق‌های قابل معامله

ETF فیوچرز بیت کوین اگر با ای تی اف‌های آنی مقایسه شود، افراد به این نتیجه خواهند رسید که نوع فیوچرز و آتی معاملات، با نظارت‌های سفت و سخت کمیسیون‌های اوراق بهادار آمریکا SEC  فعالیت خود را انجام میدهد. علاوه بر این، بازار بورس سهام در آمریکا با عنوان نزدک NASDAQ  هم وجود دارد که با حمایت کمیسیون تجارت آتی کالاها در آمریکا نظارت مطلوبی روی این نوع صندوق‌ها دارند.

با استفاده از چنین کنترل‌هایی نفوذ و پولشویی در این حوزه کاهش یافته و امنیت آن تا حدود زیادی افزایش خواهد داشت. همین موضوع باعث شده تا سرمایه گذاران زیادی امنیتِ اختصاص یافته به ETF فیوچرز بیت کوین را بسیار محکم‌تر از امنیت تخصیص یافته به ماهیت اصلی بیت کوین و یا معاملات اسپات بدانند.

استرالیا، برزیل آلمان و کانادا، امکان استفاده از چنین معاملاتی را به شهروندان خود میدهند. علاوه بر این، با استفاده از قراردادهای آتی صندوق‌های معامله فیوچرز امکان محافظت از دارایی‌ها نسبت به اسپات بسیار بالاست. به عبارتی، در این موقعیت، سرمایه گذار بدون اینکه ریسک مالکیتِ بیت کوین اصلی را داشته باشد میتواند مزیت مهم دیگری را هم در این خصوص عاید خود کند و آن هم حذف و کاهش خطر ارزش دارایی به خاطر نوسانات بالای بازار است.

همین مورد بس که قانون گذاری درست و منطقی روی بیت کوین اصلی وجود ندارد و همین عامل باعث شده تا مالیات مطلوبی هم به آن تعلق  نگیرد. این مورد باعث شده تا برخی صندوق‌های بازنشستگی به متقاضیان خود مجوزِ دریافت و نگهداری بیت کوین را ندهند. در حالی که خرید و  سرمایه گذاری در ETF فیوچرز بیت کوین در بورس‌های سنتی امکان دارد چرا که این نوع بازار مشمول مالیات است.

گسترده شدن فعالیت ارزهای دیجیتال

با استفاده از ETF فیوچرز ، علاوه بر اینکه معامله گرانِ چنین بازاری سود و مزیت قابل توجهی مشاهده خواهند کرد، تریدرهای کوچک هم میتوانند این حالت از معاملات را با شرایط فعلی خود در بازارهای سنتی ترکیب کرده و یک تجارت سودآور برای خود دست و پا کنند.

تنوع بالا در صندوق‌های معامله

در صندوق‌های ETF فیوچرز  میتوان دارایی‌های مختلف با ارزش‌های متفاوت را لیست کرد. همین مورد، تنوع صندوق را تا حد زیادی افزایش میدهد. به عبارتی در یک صندوق ETF فیوچرز میتوان از سهام شرکت‌های مختلف مانند فیسبوک، اپل و یا سهام ارزشمند مانند طلا و یا رمز ارزهای دیگر مثل اتریوم و … جمع آوری کرد.

این حالت تنوع باعث خواهد شد ریسک موجود هم تا حد زیادی کمتر شود. چرا که اگر یک دارایی کاهش قابل توجهی داشته باشد به خاطر افزایش ارزش و قیمت دارایی دیگر این خسارات و زیان جبران شود.

معایب ETF فیوچرز

با توجه به اینکه تمام مزایای صندوق‌های فیوچرز بیت کوین را توضیح دادیم منطقی به نظر می‌آید که در مورد معایب این صندوق‌ هم صحبت‌هایی داشته باشیم.

ارزش گذاری سخت

اگر بخواهیم اولین و برجسته‌ترین مشکلِ مربوط به فیوچرز بیت کوین ETF را بیان کنیم، سختی در تعیین قیمت میباشد. به عبارتی این مسئله به حدی بزرگ است که امکان دارد، خطای بالایی در زمان ردیابی و تشخیق قیمت، به وجود آید. پس با این حال، تریدرها وظیفه خطیری در این ارتباط دارند و آن هم تحقیق و بررسی قیمت اصلیِ بیت کوین است تا با تشخیص درست، بتوانند سود قابل توجهی نصیب خود کنند. پروسه قیمت گذاری برای بیت کوین اصلی جدا از تریدرهاست پس این محدودیت برای معاملات اسپات وجود ندارد.

در خصوص چنین مشکلی میتوان گفت، احتمال منحرف شدن از قیمت اصلی ارز هم ممکن است چرا که احساس‌های موجود در بازار میتوانند به این مسئله دامن بزنند. در این حالت تریدرهای متخصص از وضعیت کنتاگو Contango  استفاده میکنند. در کنتاگو، تریدرها قیمت نقدی یک سهم را بررسی کرده و پیش بینی‌های خود را در این باره انجام میدهند.

تریدرها هم  اعتبار سنجی مناسبی درباره قیمت ای تی اف آتی انجام میدهند. اگر چنین تحلیل و بررسی صورت گیرد، ارزش معامله‌های ETF فیوچرز بیت کوین می‌بایست بالاتر از قیمت آنی آن شود. اگر این چنین نباشد، مبلغ کسب شده از قراردادهایی که وقتشان به پایان رسیده به منظور خرید دوباره آن قرارداها کافی نبوده و همین امر زیان و خسارت بزرگی به سرمایه گذار و یا صرافی خواهد زد.

در ETF فیوچرز بیت کوین امکان مالکیت بیت کوین اصل وجود ندارد!

معامله  ETF فیوچرز بیت کوین ، برای سرمایه گذارانی که بیت کوین اصلی را دارند نمیتواند معامله خوبی به حساب آید و آنها نمیتوانند این قراردادهای آتی را خرید و فروش کرده و به ولت خود به عنوان دارایی منتقل کنند. در بیت کوین اصلی، بانک‌ها و ارزهای فیات هیچ نظارتی روی آن ندارند.

به عبارتی؛ استقلال بالایی متوجه این رمز ارز است که حریم خصوصی خود را به واسطه شبکه بلاکچین برای کاربران ایجاد میکند. در حالی که در صندوق قابل معامله چنین شرایطی وجود ندارد و نهادها ناظر معاملات هستند. همین مورد هم مالکیت را حذف میکند.

عدم دقت و نبود اطمینان از قیمت‌ها

اگر به خاطر داشته باشید در مبحث مربوط به مزیت این قراردادها از تنوع پورتفیوی تریدر صحبت کردیم. در قسمت معایب و مشکلات مربوط به این نوع قراردادها هم میتوان گفت، مزیت قبلی میتواند معایب جدید در این بخش باشد. به بیان ساده‌تر، به واسطه وجود تنوع سهام و کالاها در سبد سرمایه گذاری افراد، با افزایش قیمت یک سهم ممکن است قیمت و ارزش گذاری همان سهم به خاطر وجود دارایی‌های متفاوت در سبد نتواند به درستی و با دقت زیاد روی همان ارز اعمال شود.

هزینه بالا

مسئله دیگری که به  فیوچرز بیت کوین ETF نسبت میدهند، هزینه‌های بالای آن است که صرافی‌ها به تریدرها تحمیل میکنند چرا که خودِ این شرکت‌ها هم مالیاتِ قابل توجهی میدهند. کارمزد مدیریت هم میتواند هزینه دیگری در این باره باشد. کارمزدهای زیاد مدیریت به تدریج و در زمان در اختیار گرفتن سهام زیاد ای تی اف فیوچرز بیت کوین قابل مشاهده است.

محدود بودن ساعات معامله در  ETF  فیوچرز بیت کوین

برای ترید در بازار رمز ارزها زمان مطرح نیست و افراد میتوانند به صورت شبانه روزی این کار را انجام دهند. در حالی که تریدرهای معاملات فیوچرز بیت کوین ETF فقط در ساعات مشخص شده برای ترید میتوانند فعالیت کنند.

تاثیر ETF فیوچرز BTC بر قیمت بیت کوین

در خصوص تاثیر فیوچرز ETF بر قیمت بیت کوین میتوان گفت؛ از لحظه ظهور چنین موقعیتی، ابزار مورد نظر میتواند تاثیر خود را روی قیمت رمز ارزهایی مانند بیت کوین بگذارد. به عبارتی به واسطه ای تی اف‌هایی که قیمت بیشتری دارند، امکان افزایش قیمت بیت کوین هم وجود دارد. احساس مثبت در این حالت مشهودتر است. همچنین به واسطه نزدیک بودن قیمت‌های پیشنهادی با قیمت آنی، امکان افزایش و یا کاهش و صعود و نزول بازار وجود دارد.

علاوه بر این، اگر تقاضا برای معامله‌های ای تی اف فیوچرز در بازار سنتی بیشتر شود، این شرایط افزایش قیمت بیت کوین را هم به همراه دارد. با افزایش عرضه‌ی فیوچرز بیت کوین ETF نهنگ‌ها و ابرقدرت‌های بازار هم نمیتوانند قیمت بیت کوین را تغییر دهند. این شرایط باعث خواهد شد تا نوسانات دستکاری شده هم پایین آید.

به واسطه بیشتر شدن حجم معامله‌ها در ای تی اف فیوچرز بیت کوین، به تدریج و با گذشت زمان، نقدینگی این کوین هم بیشتر خواهد شد. با این حساب؛ بازار، ثبات مطلوبی یافته و قیمت بیت کوین هم صعودی خواهد بود. همین امر ممکن است باعث شود تا در آینده ارزهای دیگر هم از چنین صندوق‌های معامله اتی برای خود استفاده کنند.

مهم‌ترین ETF های فیوچرز بیت کوین

در این قسمت از مقاله به معرفی مهم‌ترین ETF های فیوچرز بیت کوین میپردازیم.

از معروف‌ترین و برجسته‌ترین صندوق‌های قابل معامله در فیوچرز بیت کوین ETF میتوان به ProShares Bitcoin Strategy ETF اشاره کرد. نماد و نشانه این صندوق با عنوان BITO شناخته میشود. مکان معامله صندوق BITO در بازار بورس نیویورک یا New  York Stock Exchange یا همان NYSEArca میباشد.

مورد بعدی در این ارتباط، ProShares Short Bitcoin یا BITI است. مدیر عامل پروشرز، که مایکل ساپیر نام دارد معتقد است تریدرهایی که یک ای تی اف میخرند میتوانند از طریق بی تی BITI دسترسی آسانی به بیت کوین داشته باشند.

ETF فیوچرز بیت کوین بعدی با عنوان BTF یا به طور کامل Valkyrie Bitcoin Strategy یا BTF متعلق به شرکت سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال Valkyrie است. والکری Valkyrie دومین ای تی اف معامله فیوچرز بیت کوین را در سال 2021 معرفی کرد.

ترازنامه‌های آن هم در همین سال منتشر شد. علاوه بر این، والکری “شعار همگی موفق خواهیم شد” یا “”WGMI  را سر میدهد و در حال ردیابی شرکت‌ها و مجموعه‌هایی است که درآمد خود را از طریق استخراج رمز ارزهایی مانند بیت کوین کسب میکنند.

در ادامه به  ETF های فیوچرز دیگر در این باره اشاره میکنیم که شامل VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) است که به شرکت سرمایه گذاری  VanEck تعلق دارد، Simplify Bitcoin Strategy PLUS Inc ETF (MAXI) برای شرکت Simplify و Global X blockchain and Bitcoin Strategy ETF (BITS) میباشد که برای شرکت سرمایه گذاری Global X ETFs است.

دارایی‌های تحت مدیریت یا AUM بیشترین حجم دارایی‌ها در صندوق‌های قابل معامله هستند. این دارایی‌ها در بورس شیکاگو CME مدیریت میشوند. همچنین صرافی سهام نیویورک با عنوان ARCA هم به عنوان معروفترین بازارهای معامله ای تی اف فیوچرز بیت کوین است.

سخن پایانی

معامله‌های فیوچرز بیت کوین ETF، به عنوان راه ارتباطی بین بازارهای سنتی و جدید است. به عبارتی از طریق چنین تکنولوژهایی افراد میتوانند بدون تحمل بالای ریسک معاملات دیجیتال، سود خود را از بازارهای مالی دیجیتال داشته باشند.

با این حساب، به نظر میرسد اگر چنین فناوری بتواند از سوی بورس آمریکا برای ورود به معامله‌های اسپات هم تاییدیه دریافت کند، آینده بیت کوین و ارزهای دیگر از این که هست درخشان‌تر خواهد شد. با استفاده از معامله‌های آتی بیت کوین، امنیت سرمایه گذاران و دارایی‌های آن حفظ خواهد شد.

به عبارتی در ذخیره عادی بیت کوین در ولت، افراد باید عبارات و کلیدهای خصوصی و عمومی خود را همیشه به یاد داشته باشند و در صورت از دست دادن این کلیدها و یا سرقت صرافی که دارایی‌ها در آن نگهداری میشود احتمال از بین رفتن سرمایه افراد وجود دارد. در حالی که چنین احتمالی برای تریدرهای فعال در حوزه معامله‌های فیوچرز بیت کوین وجود ندارد و دسترسی راحت به دارایی‌ها در این روش معامله حتی برای معامله گران خرد هم وجود دارد.

لازم به ذکر است که  ETF فیوچرز بیت کوین  به‌طور کامل از معاملات آتی بیت کوین تشکیل نشده‌ است. به عبارت دیگر، آن‌ها به‌صورت مستقیم بیت کوین خریداری و نگه نمی‌دارند. در عوض، آن‌ها نسبت به سهام و اوراق بهادار معامله می‌کنند و از قراردادهای آتی بیت کوین به‌عنوان ابزاری جهت پیگیری عملکرد بیت کوین، استفاده می‌کنند.

سوالات متداول

ETF فیوچرز بیت کوین چیست؟

ETF فیوچرز بیت کوین یک ابزار نوین در حوزه کریپتو است تا به همه افراد علاقه مند برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، این فرصت را بدهد که بدون خرید و نگهداری بیت کوین اقدام به کسب سود در این زمینه کنند.  صرافی‌های سنتی عامل ارائه دهنده چنین بسترهایی هستند.

ETF فیوچرز بیت کوین چگونه ساختهو مدیریت میشود؟

افراد به واسطه خرید قراردادهای آتی از بازار بورس کالای شیکاگو CME میتوانند اقدام به فعالیت در این رشته نمایند. قراردادهای خریداری شده توسط مدیران ای تی اف در صندوق گردآوری شده و برای خرید در اختیار کاربران قرار می‌گیرد. تصمیم گیری‌ها دائمی در ارتباط با صندوق و نحوه معامله آن بر عهده مدیران است.

مهمترین هدف ای تی اف بیت کوین فیوچرز چیست؟

اولین و مهمترین هدف این نوع صندوق‌ها رهایی کاربران از دغدغه و درگیری‌های مربوط به ذخیره عبارت‌های کلیدی و خصوصی است.