مفهوم کف قیمت (ATL) و اوج قیمت (ATH) چیست؟ عوامل تاثیر گذار بر آن ها

مفهوم کف قیمت یا ATL (All Time Low) در بازارهای معاملاتی به عددی اشاره دارد که از تمام ارقام معامله شده یک دارایی کمتر بوده است. کف قیمت، معمولا در ماه‌های ابتدایی معامله یک دارایی در بازار مبادلات رخ می‌دهد، گرچه در ارزهایی چون تتر ممکن است این رقم را بارها و بارها و حتی چند بار در یک ماه مشاهده کنید.

در مقابل مفهوم کف قیمت، مفهوم اوج قیمت یا ATH (All Time High) وجود دارد که به معنی بالاترین ارزش معاملاتی در تاریخچه قیمت یک دارایی است. برای نمونه، بیت‌کوین در سال 2021 به رقم 69.045 هزار دلار رسید که برای ماه‌ها است که به عنوان ATH بیت‌کوین باقی مانده است.

در دنیای معامله‌گری بازار سهام، مفهوم کف قیمت اهمیت کمتری از اوج قیمت دارد. زیاد کف قیمت همیشه ثابت می‌ماند و این اوج قیمت است که در طول زمان تغییر می‌کند. با این حال، در دنیای کریپتو و نوسانات شدید آن، کف قیمت نیز در تحلیل‌های تکنیکال نقش آ‌فرین است، زیرا کریپتو تاریخچه کوتاه‌تری دارد و رفتار نمودار دارایی‌های آن با نوسانات شدیدتری همراه است.

مفهوم کف قیمت یا ATL چیست؟

برای معامله‌‌گران بازارهای مالی، مفهوم کف قیمت به نقطه‌ای از نمودار قیمت اشاره دارد که قیمت‌ها هرگز از آن پایین‌تر نرفته‌اند. برخلاف اوج قیمت، تشخیص کف قیمت همیشه به آن سادگی نیست، زیرا در بازارهایی چون بورس قیمت‌ها با افزایش سهام، پرداخت سود یا مواردی دیگر تغییر می‌کنند و معامله‌گر باید این محاسبات را در تعیین کف قیمت وارد کند.

در بازارهای رمزارز نیز، نوسان شدید در طول یک روز معاملاتی همیشه عاملی در گم کردن نقاط سقوط یا نزول شدید هستند. بنابراین، معمولا مبنا را قیمت زمان بسته شدن بازار یا میانگین روزانه قیمت در نظر می‌گیرند و متناظر با آن، هر روز یک رقم به عنوان قیمت نماینده خود خواهد داشت.

ازطرفی، کریپتوها نحوه عرضه متفاوتی نسبت به سهام دارند، زیرا اکثرا یک شرکت فیزیکی با فعالیت مشخصی در پس تعریف آن‌ها نیست. به همین دلیل، در روزهای اول عرضه، این دارایی‌ها با ارزش‌هایی نزدیک به صفر معامله می‌شوند. همچنین، در کریپتو عموم با یک شکاف زمانی به معاملات و بازار دسترسی یا آگاهی پیدا می‌کنند و معامله‌گران یا فعالان خاص این ارزها زودتر وارد بازار می‌شوند و قیمت‌ها را در روزهای اول تعیین می‌کنند.

بنابراین، ترکیبی از این دو فاکتور در تعیین کف قیمت ارزهای دیجیتال دخالت دارد. برای مثال، مفهوم کف قیمت بیت‌کوین را معمولا از سال 2013 و زمان اوج گرفتن معاملات در آن حساب می‌کنند که در حدود 68 دلار بوده است.

مفهوم اوج قیمت یا ATH چیست؟

در مقابل مفهوم کف قیمت، مفهوم اوج قیمت وجود دارد که بالاترین ارزش در معاملات یک دارایی خاص را هدف می‌گیرد. مشابه با حالت قبل، در اینجا نیز یک عدد، میانگین یا آخرین قیمت معامله‌شده، به عنوان نماینده هر روز در نظر گرفته می‌شود.

برخلاف کف قیمت، تعیین اوج قیمت در کریپتو بسیار ساده است؛ کافی است به نمودار بلندمدت آن کریپتو نگاه کنید و پیک قیمتی آن را بیابید. در دنیای کریپتو، اوج قیمت نقش مهمی را در معاملات بازی می‌کند، زیرا یک مقاومت بسیار مهم در روندها و یک حمایت قابل اتکا در صعودها است.

رفتار معامله‌گران در زمان نزدیک شدن به ATL و ATH

وقتی یک ارز دیجیتال به ATL خود نزدیک می‌شود، دیگر نگهداری آن منطقی نیست. تقریبا تمام ارزهای دیجیتال، بجز برخی از استیبل‌کوین‌ها مانند USDT یا تازه ‌واردها،  در قیمت‌هایی با بیشتر از 100درصد پیشرفت نسبت به ATL خود معامله می‌شوند. این پیشرفت برای قدیمی‌ترها، مثل ETH و BTC، هزاران درصد است.

بنابراین، احتمال اینکه قیمت به نزدیکی‌های ATL برسد تقریبا غیرممکن است و این ATH است که در کانون توجه قرار می‌گیرد. با این حال، در تکنیکال معمولا یک دوره زمانی، مثل 3 تا 18 ماه، را مبنا قرار می‌دهند و کف قیمت را در این بازه محدودشده می‌یابند. آنگاه، این ATL به یک استراتژی برای خروج یا ورود به بازار آن ارز دیجیتال تبدیل می‌شود.

برای مثال، اگر کف قیمت بیت‌کوین در 18 ماه گذشته 16 هزار دلار باشد، آنگاه، تثبیت قیمت در این عدد، پس از یک سقوط تاریخی در آن، یک نقطه فوق‌العاده برای معامله‌گران است. وضعیت مشابهی برای اوج قیمت و تعیین بازه‌های کوتاه‌تر از تاریخچه معاملاتی ارزها وجود دارد.

عواملی که بر مفهوم کف  قیمت (ATL) تأثیر گذارند

عواملی وجود دارند که در حضور آن‌ها بیشترین میزان سقوط در ارزش یک رمزارز نتیجه می‌شود. تشخیص این عوامل و عملکرد به موقع در ورود یا خروج به یک دارایی دیجیتال، رمز موفقیت معامله‌گران بزرگ در بازار رمزارز است.

اخبار

مهم‌ترین عامل در تغییر روند و بخصوص بروز سقوط‌ یا صعودهای ناگهانی، اخبار مرتبط با دنیای کریپتو و دارایی‌های در حال مبادله آن‌ است. برای مثال، اگر کشور کره جنوبی تصمیم بگیرد از ماه بعد بیت‌کوین را به عنوان یک ارز پایه در معاملات رسمی معرفی کند، مطمئنا قیمت آن صعودی خواهد شد.

به ویژه، برای ارزهایی که به تازگی معرفی و در بازار ارز دیجیتال عرضه شده‌اند، اخبار نقش آسانسورهایی را دارند که در لحظه ارزها را به کف قیمت یا اوج قیمت خود می‌برند. هرچقدر منبع قابل اعتمادتر باشد، تأثیر خبر بیشتر و ماندگاری آن طولانی‌تر خواهد بود. تنها کافی است به تاریخچه توییت‌های ایلان ماسک و نحوه تأثیر آن بر ارز SHIB توجه کنید تا به تأثیر اخبار در کریپتو پی ببرید.

توکن‌های ذخیره

بیشتر دارایی‌های دیجیتال یک منبع ذخیره دارند که در دست سازمان یا شخص پدیدآورنده آن‌هاست. برای مثال، از 1 میلیارد توکن LINK در حدود 517 میلیون آن شناور هستند و مابقی در حساب ذخیره‌اند؛ همین ذخیره بالا خود یک وزنه سنگین در تعیین قیمت آن خواهد بود. همچنین، 1 درصد کل سهامداران آن، 81 درصد کل توکن‌ها را در اختیار دارند و همین امر باعث ایجاد استخرهای قدرتمند در تعیین قیمت آن می‌شود.

موفقیت در بازارهای رمزارز در مقابل بازار سهام

مفهوم کف قیمت یک معیار مناسب برای تشخیص میزان موفقیت در کریپتو در مقابل موفقیت در بازارهای معاملاتی کلاسیک مانند بازار سهام است. مقایسه این دو بازار نشان می‌دهد که فاصله سهام از کف قیمت خود در طول تاریخ معاملات آن‌ها، به مراتب کمتر از شکاف موجود در کریپتو است. به عبارتی، کریپتو اگرچه با نوسان شدید همراه است، اما در بلندمدت همیشه صعودی بوده و هرگز سرمایه‌گذار بلندمدت را ناامید نمی‌کند.

علاوه‌براین، تقریبا 90 درصد از کسانی که در بازارهای سهام معامله می‌کنند، در نهایت ضرر می‌کنند. این در حالی است که تنها در حدود 35 درصد از معامله‌گران رمزارز با ضرر همراه می‌شوند. همچنین، بخش بزرگی از ضررها به دلیل کلاه‌برداری در تعریف کریپتو، هک پسوردها یا کلاه‌برداری صرافی‌ها بوده است.

تاریخچه‌ای از ATL و ATH در بازار ارز دیجیتال

جدول زیر، گزارشی از کف و اوج قیمت در دنیای ارز دیجیتال و کریپتوهای شاخص آن است. توجه کنید که در برخی ارزها، مانند بیت‌کوین، بازه زمانی را سال‌های بعد از اولین عرضه آن‌ها درنظر گرفته‌اند. دلیل این امر، عدم وجود تعداد معاملات قابل‌توجه با مشارکت عموم مردم است.

رتبه در بازار	نام  کریپتو	ارزش کنونی (به دلار)	ATL	فاصله از ATL (به درصد)	تاریخ ATL	ATH	فاصله از ATH (به درصد)	تاریخ ATH
1	BTC	27474.28	67.81	40471.38	6 جولای 2013	69045	60.14-	10 نوامبر 2021
2	ETH	1865.67	0.4225	442470.41	21 اکتبر 2015	4878.26	61.67-	10نوامبر 2021
3	USDT	1	0.899	11.57	19 مه 2021	1.21	17.11-	25 فوریه 2015
4	BNB	327.86	0.0983	334854.22	1 آگوست 2017	686.31	52.02-	10 مه 2021
5	USDC	1	0.8768	14.28	11 مارچ 2023	1.31	23.22-	15 اکتبر 2018
6	XRP	0.4678	0.0029	16048.28	6 جولای 2014	3.65	87.15-	4 ژانویه 2018
7	ADA	0.3965	0.0183	2072.68	7 اکتبر 2017	3.09	87.13-	2 سپتامبر 2021
8	STETH	1.860.64	482.90	286.33	22 دسامبر 2020	4831.45	61.43–	10 نوامبر 2021
9	DOGE	0.080175	0.000087	92198.85	7 مه 2015	0.7316	89.02-	8 مه 2021
10	MATIC	1.02	0.003	33900	9 مه 2019	2.92	65.07-	27 دسامبر 2021
11	SOL	21.66	0.5008	4229.07	12 مه 2020	260.03	91.66-	7 نوامبر 2021
12	DOT	5.94	2.70	120.37	19 اگوست 2020	55	89.18-	15 مه 2021
13	BUSD	1	0.9067	10.51	13 مارس 2020	1.11	9.73-	6 ژانویه 2023
14	LTC	86.70	1.20	7156	14 ژانویه 2015	410.62	78.86-	10 مه 2021
15	TRX	0.065422	0.0015	4273.33	14 سپتامبر 2017	0.2548	74.25-	5 ژانویه 2018
16	SHIB	0.00001034	0.00	99900	30 ژانویه 2021	0.000086	88.37-	28 اکتبر 2021
17	WBTC	27491.08	3330.12	725.53	5 فوریه 2019	70643	61.08-	10 نوامبر 2021
18	AVAX	17.17	2.80	516.79	24 دسامبر 2020	144.96	88.09-	21 نوامبر 2021
19	DAI	0.9998	0.882	13.36	11 مارس 2023	1.40	28.33-	27 مه 2022
20	UNI	5.51	1.76	213.07	5 نوامبر 2020	44.92	87.73-	3 مه 2021

 

نکته شاخص درباره جدول بالا، رابطه‌ معناداری است که بین ارزهای دیجیتال وجود دارد. اگر با دقت به تاریخ‌های ATL و ATH و میزان اختلاف از آن‌ها دقت کنید، به تاریخ‌های مهم، حتی ماه‌های مهم در معاملات رمزارز، پی می‌برید.

به طور دقیق‌تر، ماه‌هایی از سال هستند که در آن‌ها، رفتارهای جمعی در بازارهای معاملات هیجانی‌تر، همراه با تصمیمات با ریسک شدیدتر است. تشخیص این ماه‌ها و یا روزهای متناظر، کمک شایانی به تصمیم‌گیری شما در خرید و فروش رمزارز می‌کند. برای مثال، در بازار سهام و فارکس، سپتامبر ماه نوسانات شدید است و نوسانگیر‌ها بیشترین سود را در این ماه برداشت می‌کنند.

جمع‌بندی

مفهوم کف قیمت یا ATL یک اصطلاح تکنیکال برای تعیین پایین‌ترین قیمت در تاریخ معاملات سهام یا ارز دیجیتال است. در مقابل این مفهوم، اوج قیمت وجود دارد که بیشترین ارزش تخصیص‌ یافته به دارایی است و با تکرار بیشتری نسبت به ATL تغییر می‌کند.

ATL در اکثر موارد، یک عدد تاریخی است که برای همیشه ثابت می‌ماند، زیرا ارزش دارایی‌های کریپتو هرگز به قیمت‌های بسیار پایین دوران اولیه عرضه آن‌ها برنمی‌گردد. با این حال، یک استراتژی کاربردی در استفاده از ATL برای معامله، تعیین بازه‌های 3 تا 18 ماهه و تعیین کف قیمت در این بازه و معامله نسبت به آن است.

برای کسانی که نوسان‌گیر هستند و هدف آن‌ها از معامله‌گری، ورود و خروج مستمر و روزانه است، ATL کاربردی ندارد، مگر اینکه کف قیمت برای یک روز، یا روز قبل، تعیین و تریدر نسبت به آن تصمیم به خرید و فروش کند. در مقابل، ATLها جزء بهترین نقاط ورود برای سرمایه‌گذاران بلندمدت هستند و نقطه شروع روند‌های طولانی‌اند.

سوالات متداول

کمترین قیمت یا ATL چیست؟

مفهوم کف قیمت یا ATL در بازارهای معاملاتی به عددی اشاره دارد که از تمام ارقام معامله شده یک دارایی کمتر بوده است.

آیا می توان زمان کف قیمت یا ATL را تشخیص داد؟

معمولا بازارهای مالی قابل پیش بینی نیستند. اما با استفاده از روش ها و ابزار های تحلیل، می توان تا حدودی نشانه های رسیدن به ATL را تشخیص داد.