آیا رشد تاریخی لانگ‌های بیتکوین در Bitfinex نشانگر صعود قیمت است؟

خلاصه‌ای از تحلیل

• موقعیت‌های بلند اهرمی بیتکوین در Bitfinex به بالاترین سطح در شش ماه اخیر رسیده‌اند.
• افزایش ۲۷.۵ درصدی در لانگ‌های مارجین بیتکوین از ۲۰ فوریه، منجر به گمانه‌زنی‌هایی درباره افزایش قیمت شده‌است.
• قیمت بیتکوین همیشه با موقعیت‌های بلند اهرمی همسو حرکت نمی‌کند.
• عدم همخوانی بین افزایش لانگ‌ها و قیمت بیتکوین در گذشته به وضوح مشاهده شده است.
• نرخ بهره برای قرض‌گیری بیتکوین همچنان نسبتاً پایین است و فرصت‌هایی برای آربیتراژ ایجاد می‌کند.

تأثیر موقعیت‌های لانگ بیتکوین بر روند قیمتی

موقعیت‌های بلند بیتکوین در صرافی Bitfinex به بالاترین سطح خود در شش ماه اخیر رسیدند. در تاریخ ۲۰ مارس، این موقعیت‌ها به ۸۰,۳۳۳ بیتکوین معادل ۶.۹۲ میلیارد دلار رسیدند. این افزایش ۲۷.۵ درصدی از ۲۰ فوریه تا کنون، باعث ایجاد بحث‌هایی درباره تأثیر آن بر قیمت بیتکوین شده‌است. افزایش قیمت ۱۲.۵ درصدی بیتکوین از ۷۶,۷۰۰ دلار در ۱۱ مارس، همزمان با افزایش لانگ‌ها بوده و ابهاماتی را درباره پایداری این روند ایجاد کرده است. اگرچه در برخی مواقع افزایش موقعیت‌های لانگ اهرمی باعث افزایش قیمت بیتکوین نشده است، اما در بلندمدت سرمایه‌گذاران با استفاده از استراتژی‌های خاص خود، موفق به سودآوری شده‌اند. این سرمایه‌گذاران با تحمل ریسک بیشتر و صبر زیاد، توانسته‌اند سود زیادی کسب کنند. به طور کلی، افزایش تقاضا برای اهرم به تنهایی تضمینی برای افزایش قیمت بیتکوین نیست.

همچنین، هزینه قرض‌گیری بیتکوین پایین مانده و این امر فرصت‌هایی برای آربیتراژ خنثی در بازار ایجاد کرده‌است. در حال حاضر، هزینه سالانه قرض‌گیری بیتکوین برای ۶۰ روز در Bitfinex حدود ۳.۱۴ درصد است، در حالی که نرخ فاندینگ فیوچرز بیتکوین ۴.۵ درصد می‌باشد. تریدرها می‌توانند از این اختلاف بهره برده و بدون در معرض خطر قرار گرفتن، سود کسب کنند. در حقیقت، بخش عمده‌ای از این لانگ‌های مارجین ممکن است ناشی از معاملات آربیتراژی نباشد و سرمایه‌گذاران بزرگ به افزایش قیمت بیتکوین اعتقاد داشته باشند. به هر حال، اگرچه تقاضا برای لانگ‌های مارجین در OKX کاهش یافته، اما در Bitfinex شاهد افزایش هستیم که نشان دهنده تغییر در استراتژی‌ها و انتظارات است.

نوسانات قیمت بیتکوین و بازار آپشن‌ها

برای درک بهتر وضعیت بازار، تحلیل بازار آپشن‌های بیتکوین نیز ضروری است. اگر تریدرها انتظار اصلاح قیمتی داشته باشند، تقاضا برای آپشن‌های فروش یا put افزایش می‌یابد که منجر به افزایش skew دلتا ۲۵ درصد تا بالای ۶ درصد می‌شود. در مقابل، در دوره‌های صعودی این معیار معمولاً به زیر -۶ درصد می‌رسد. بین ۱۰ تا ۱۸ مارس، بازار آپشن‌ها نشانه‌هایی از تمایل نزولی نشان می‌داد اما به نظر می‌رسد اکنون به سمت حالت خنثی حرکت کرده است. این تغییر نشان می‌دهد که وال‌ها و سازندگان بازار ریسک‌های مشابهی برای حرکات صعودی و نزولی سنجیده‌اند.

منبع: : TradingView / Cointelegraph

نمودار مربوط به معاملات مارجین بیت کوین در صرافی Bitfinex، نشان‌دهنده نوسانات قابل توجهی در تمایل سرمایه‌گذاران به استفاده از معاملات اهرمی در طول سال گذشته است. روند صعودی از ماه فوریه تا ماه مارس، حاکی از افزایش اعتماد به بازار و تمایل به دریافت وام برای خرید بیشتر بیت کوین است. افت‌های مکرر در اواسط سال، نشانه‌ای از عدم قطعیت و نوسانات شدید بازار است که سرمایه‌گذاران را به اتخاذ رویکردهای محافظه‌کارانه‌تر سوق داده است. در مجموع، این الگوها می‌توانند به تحلیل‌گران کمک کنند تا رفتار آینده بازار را پیش‌بینی کنند و استراتژی‌های مالی موثرتری تدوین کنند.

نکته مهم دیگر که باید به آن توجه کرد، تأثیرات اقتصاد جهانی بر بازار بیتکوین است. افزایش نگرانی‌ها درباره نرخ تورم و رشد اقتصادی کندتر توسط فدرال رزرو آمریکا، از جمله عواملی است که می‌تواند بر تمایل سرمایه‌گذاران به پذیرش ریسک تأثیر بگذارد. به گونه‌ای که حتی افزایش فعالیت وال‌ها در لانگ‌های مارجین بیتکوین نیز نتوانسته فضای کلی بازار را بهبود بخشد. در نتیجه، هرچند انتظار می‌رود که بیتکوین در برخی شرایط صعودی باشد، اما همچنان نشانه‌های قطعی برای یک حرکت صعودی بزرگ وجود ندارد.

نقاط کلیدی تحلیل تکنیکال

در تحلیل تکنیکال، شناسایی سطوح حمایت و مقاومت بسیار اهمیت دارد. سطوح حمایتی و مقاومتی اصلی می‌توانند به عنوان نقاط برگشتی قیمتی عمل کنند. برای بیتکوین، نگاه داشتن قیمت بالاتر از سطح حمایتی ۶۰,۰۰۰ دلار می‌تواند نشانه‌ای مثبت باشد. در نقطه مقابل، شکست مقاومت ۷۰,۰۰۰ دلاری می‌تواند نشانه‌ای برای یک روند صعودی جدید باشد. استفاده از اندیکاتورهای فنی می‌تواند به تحلیل گران در شناسایی روندها کمک کند. اندیکاتورهایی مثل میانگین متحرک، شاخص قدرت نسبی (RSI) و مکدی (MACD) از ابزارهای مفید تحلیل تکنیکال به حساب می‌آیند. این ابزارها می‌توانند به تحلیل گران در تشخیص جهت‌گیری بازار و نقاط ورود و خروج کمک کنند.

فاکتورهای فاندامنتال تأثیرگذار

منبع: : OKX

نسبت لانگ به شورت مارجین بیت کوین در OKX نشان‌دهنده تغییرات قابل‌توجهی در تمایلات سرمایه‌گذاران طی یک دوره زمانی است. در تاریخ‌های ابتدایی، این نسبت روندی افزایشی داشته و به اوج خود نزدیک به ۵۰ رسیده است. پس از رسیدن به این نقطه، کاهش شدیدی مشاهده می‌شود که تا اوایل مارس ادامه دارد. در ادامه، نوساناتی در این نسبت دیده می‌شود که بیانگر عدم قطعیت و تغییر در استراتژی‌های معاملاتی کاربران است. این داده‌ها می‌تواند برای تحلیل‌گران به عنوان نشانه‌ای از تغییرات در بازار و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری عمل کند.

فاکتورهای فاندامنتال نیز نقشی کلیدی در تعیین جهت بازار دارند. اخبار و رویدادهای اقتصادی مهم می‌توانند احساسات بازار را تغییر دهند. به عنوان مثال، افزایش نرخ تورم یا اعلانات فدرال رزرو می‌تواند تاثیر زیادی بر روان سرمایه‌گذاران داشته باشد. حجم معاملات نیز شاخص خوبی از روان بازار است. افزایش حجم معمولاً با افزایش نوسانات همراه است و می‌تواند نشانه‌ای از ورود سرمایه‌های جدید به بازار باشد. تحلیل‌گران بازار باید به این عوامل دقت کنند تا بتوانند تغییرات بزرگ را پیش‌بینی کنند.

پیش‌بینی حرکت آینده بازار

بر اساس تحلیل فاندامنتال و تکنیکال، احتمالات گوناگونی برای حرکت آینده بازار وجود دارد. سناریوی صعودی ممکن است به دلیل افزایش تقاضا و کاهش موانع اقتصادی رخ دهد. در صورتی که بیتکوین بتواند مقاومت ۷۰,۰۰۰ دلاری را بشکند، می‌توان انتظار افزایش بیشتر قیمت را داشت. در مقابل، سناریوی نزولی ممکن است به دلیل فشارهای اقتصادی و سیاسی یا افزایش نرخ‌های بهره اتفاق بیفتد. در چنین شرایطی، بازگشت قیمت به زیر سطح ۶۰,۰۰۰ دلار می‌تواند جایگاه حمایت قوی‌تری برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند.

نتیجه‌گیری و پیشنهاد کلی

منبع: : Laevitas.ch

نمودار شیب دلتا گزینه‌های ۳۰ روزه بیت کوین تغییرات معناداری را در طول دوره زمانی نشان می‌دهد. این نوسانات از تاریخ ۱۸ فوریه تا ۲۰ مارس تحلیل‌گرها را به بررسی دقیق‌تر رفتار بازار واداشته است. افزایش شیب مثبت در اوایل مارس ممکن است نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای اختیار خرید (call) باشد، در حالی که کاهش ناگهانی در اواخر دوره ممکن است به افزایش فشار فروش یا تقاضا برای اختیار فروش (put) اشاره کند. این تغییرات برای سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران مالی ابزار مهمی برای درک بهتر از احساسات بازار و پیش‌بینی روندهای آتی است.

در نهایت، تحلیل گران باید با توجه به شرایط کنونی و عدم قطعیت‌های موجود، به دقت تصمیم‌گیری کنند. سرمایه‌گذاران بهتر است با احتیاط عمل کرده و به جای تصمیمات عجولانه، نشانه‌های محکم‌تری را انتظار بکشند. در چنین شرایطی، نگه‌داشتن موقعیت‌های موجود و اجتناب از اقدامات شتاب‌زده توصیه می‌شود تا زمانی که شرایط بازار شفاف‌تر شود.

در پایان، باید توجه داشت که بازارهای مالی همیشه با عدم قطعیت‌هایی همراه هستند و تحلیل دقیق و جامع می‌تواند به سرمایه‌گذاران در کاهش این عدم قطعیت‌ها کمک کند.