کریپتو در ژاپن؛ تغییر مالیاتی برای نوآوری کافی نیست!

خلاصه‌ای از تحلیل

• آژانس خدمات مالی ژاپن پیشنهاد داده است تا مالیات بر درآمد دارایی‌های دیجیتال به نرخ ثابت ۲۰ درصد تغییر یابد.
• روندهای محافظه‌کارانه و فرهنگ ریسک‌گریز ژاپن مانع اصلی نوآوری در حوزه کریپتو هستند و مالیات به‌تنهایی مشکل را حل نمی‌کند.
• موانع بوروکراتیک سفت‌وسخت، ورود استارتاپ‌های کوچک به بازار Japan crypto را دشوار کرده است.
• موفقیت‌های بزرگ همچون خرید بیت کوین توسط متاپلنِت و توسعه استیبل‌کوین‌ها در ژاپن ثبت شده، اما همچنان قوانین سنتی رشد نوآوری را محدود می‌کنند.
• برای تحول واقعی، ژاپن نیازمند اصلاحات ساختاری و حذف فرآیندهای دست‌وپاگیر است.

بررسی فرهنگ محافظه‌کاری و تاثیر آن بر نوآوری در بازار Japan crypto

در سال‌های اخیر، بازار رمزارز در ژاپن با چالش‌های مهمی روبه‌رو بوده است که فقط به مسائل مالیاتی محدود نمی‌شود. آژانس خدمات مالی ژاپن در ماه گذشته پیشنهاد داد تا سیستم مالیاتی بر دارایی‌های دیجیتال به نرخ ثابت ۲۰ درصد برسد تا سرمایه‌گذاری و نوآوری را در بازار Japan crypto افزایش دهد. پیش از این، مالیات بر سود رمزارزها تا ۵۵ درصد هم می‌رسید که بسیاری از فعالان این حوزه را دلسرد می‌کرد. اما باید دانست که مانع اصلی نوآوری، فقط نرخ مالیات بالا نیست.

فرهنگ ریسک‌گریز و محافظه‌کار ژاپن باعث شده است تا سیاست‌گذاران تمایل اندکی به حمایت عملی از پروژه‌های رمزارزی داشته باشند. برای نمونه، نخست‌وزیر وقت، شیگرو ایشیبا، به صراحت حمایت دولت از ETFهای رمزارزی را تأیید نکرد و حتی نسبت به ترویج این دارایی‌ها با تردید و احتیاط برخورد کرد. شکست ائتلاف حاکم در انتخابات نیز موجب شد ثبات سیاسی به چالشی تازه تبدیل شود و تصمیم‌گیری درباره نوآوری مالی را با وقفه روبه‌رو سازد.

نکته قابل توجه این است که ژاپن زمانی در خط مقدم فناوری کریپتو در آسیا قرار داشت؛ مثلاً در سال ۲۰۱۷ رمزارزها را به‌عنوان ابزار پرداخت رسمی شناخت و زیرساخت‌های نظارتی پیشرفته‌ای ایجاد کرد. شرکت‌هایی مانند متاپلنِت شروع به سرمایه‌گذاری‌های میلیارد دلاری در بیت کوین کردند و بانک‌های بزرگ با همکاری استارتاپ‌های بین‌المللی در زمینه استیبل‌کوین‌ها گام برداشتند. با این وجود، همین حالا نیز مقررات دست‌وپاگیر و الزاماتی چون سرمایه اولیه بالا، حساب بانکی محلی و تیم مطابقت ژاپنی برای استارتاپ‌ها، مانعی جدی در مسیر ورود آن‌ها به بازار Japan crypto ایجاد کرده است.

بیشتر بخوانید: قیمت بیت کوین

این سیاست‌های سخت‌گیرانه هرچند به نام حفاظت از مصرف‌کننده وضع می‌شوند، اما واقعیت این است که باعث فاصله گرفتن قانون‌گذاران از فعالان حوزه فناوری شده است. بی‌اعتمادی و نبود ارتباط نزدیک میان ناظران و سازندگان پلتفرم‌های جدید، هسته اصلی مشکل است؛ بنابراین صرف کاهش مالیات نمی‌تواند بهتنهایی نوآوری را به بازار Japan crypto بازگرداند.

مسیر واقعی اصلاحات و آینده بازار Japan crypto

برای اینکه ژاپن بتواند جایگاه خود را در عرصه نوآوری دیجیتال تثبیت کند، باید علاوه بر اصلاح مالیاتی، سایر موانع ساختاری و فرهنگی را نیز رفع کند. پیشنهاد می‌شود مدل تأییدیه‌های دست‌وپاگیر کنار گذاشته شود و فرآیند لیست‌کردن توکن‌ها توسط صرافی‌ها سریع‌تر و با نظارت پس از عرضه انجام گیرد. در این رویکرد، تنها اطلاعات پایه‌ای و تضمین‌های امنیتی کفایت می‌کند و بررسی‌های کامل‌تر در فرصتی کوتاه پس از عرضه (مثلاً ۳۰ روز) انجام می‌شود. چنین سیستمی همچنان امنیت سرمایه‌گذاران را حفظ کرده و در عین حال سرعت ورود نوآوری به بازار Japan crypto را به‌طور چشمگیری افزایش خواهد داد.

یکی دیگر از راهکارهای بهبود، راه‌اندازی زیرساخت‌های آزمایشگاهی دینامیک برای پروژه‌های نو است که می‌تواند حتی از فناوری‌هایی همانند اثبات دانش صفر (Zero-Knowledge Proofs) برای احراز بدون افشای اطلاعات بهره ببرد. همچنین ایجاد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک با حمایت مستقیم دولت (مثلاً صندوق ۵۰۰ میلیون دلاری FSA) فرصت مناسبی به استارتاپ‌هایی که معیارهای امنیتی را رعایت می‌کنند، ارائه خواهد داد.

برای شکستن فضای بسته بوروکراتیک، حضور مؤسسان شرکت‌های فین‌تک و کریپتو در هیئت‌های مشورتی نهادهای مالی می‌تواند نقش کلیدی داشته باشد. آن‌ها می‌توانند به قانون‌گذاران تصویر واقعی‌تری از مشکلات و نیازهای بازار Japan crypto بدهند تا سیاست‌ها بر اساس واقعیت‌های فناوری و نیاز کاربران تنظیم شود، نه صرفاً نگرانی‌های قدیمی و محافظه‌کارانه.

با توجه به رشد گروه‌های سیاسی نوظهوری چون حزب سانسیتو و تغییر گرایش عمومی به سوی سیاست‌های ملی‌گرایانه، افق تازه‌ای پیش روی صنعت کریپتو ترسیم شده است. اگر دولت بعدی رویکرد بازتر و نوآورانه‌تری اتخاذ کند، ژاپن بار دیگر می‌تواند نقش پیشرو خود را در بازار جهانی رمزارز بازیابد. اما تا زمانی که دستگاه نظارتی رفتاری محافظه‌کارانه دارد و فقط به اصلاحات مالیاتی بسنده می‌کند، فرصت‌های پیشرفت هدر خواهد رفت و مزیت پیشین ژاپن به تاریخ خواهد پیوست.

نقاط کلیدی تحلیل تکنیکال

در بررسی بازار Japan crypto از منظر تکنیکال، چند سطح حمایت و مقاومت مهم شناسایی می‌شود. حمایت کلیدی در محدوده قیمتی اخیر، بارها مورد آزمایش قرار گرفته و در صورت شکست این سطح، احتمال ریزش بیشتر قیمت وجود دارد. از سوی دیگر، مقاومت‌های مهمی نیز در مسیر رشد قرار دارند که عبور از آن‌ها می‌تواند به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران منجر شود.

اندیکاتور RSI، که سنجش اشباع خرید و فروش بازار را نشان می‌دهد، اخیراً به منطقه خنثی نزدیک شده است و هنوز تمایلی قطعی جهت ورود به فاز صعودی یا نزولی را تأیید نمی‌کند. اندیکاتور MACD نیز فعلاً در وضعیت تقاطع قرار دارد و نشانه‌ای واضح از تغییر روند ارائه نمی‌دهد. میانگین متحرک‌های ۵۰ و ۲۰۰ روزه نزدیکی قیمت فعلی هستند و در صورت عبور قیمت از این خطوط، امکان تسریع در روند صعود یا نزول فراهم می‌شود. ترکیب این سیگنال‌ها نشان می‌دهد بازار Japan crypto در آستانه تصمیم‌گیری مهمی قرار گرفته است و باید منتظر شکست یکی از سطوح کلیدی باشیم.

فاکتورهای فاندامنتال تأثیرگذار

در بخش فاندامنتال بازار Japan crypto، چند رویداد و خبر بسیار تأثیرگذار بوده است. مهم‌ترین آن‌ها پیشنهاد کاهش مالیات بر درآمد رمزارزها بوده که می‌تواند فضای جدیدی برای رشد سرمایه‌گذاری ایجاد کند. همچنین، توافق‌نامه‌های همکاری بانک‌های بزرگ ژاپن با شرکت‌های حوزه بلاکچین نظیر آوالبز و فایربلاکس برای توسعه استیبل‌کوین‌ها، نشان‌دهنده اعتماد بیشتر مؤسسات مالی به اقتصاد دیجیتال است.

حجم معاملات طی روزهای اخیر نوساناتی جدی داشته که نشان‌دهنده تغییرات در احساسات بازار است. ورود شرکت‌هایی مانند متاپلنِت با خرید میلیارد دلاری بیت کوین، پالس مثبتی به فضا وارد کرده و فعالان کریپتو را نسبت به آینده امیدوار ساخته است. با این حال، قوانین بوروکراتیک و کندی در تصویب ETFهای رمزارزها، همچنان تردیدهایی برای ورود سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند. به طور کلی معاملات Japan crypto تحت تاثیر اخبار، سیاست‌گذاری‌های مالی و رویدادهای بین‌المللی در نوسان است.

پیش‌بینی حرکت آینده بازار

اگر دولت ژاپن فرآیندهای نظارتی و مالیاتی را طبق پیشنهادات جدید اصلاح کند و بوروکراسی دست‌وپاگیر را کاهش دهد، بازار Japan crypto می‌تواند مسیر صعودی را طی کند و شاهد رشد ارزش و رونق پروژه‌های نوآورانه باشیم. سناریوی صعودی بر مبنای افزایش استقبال سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی در پی ایجاد فضای حمایتی جدید پایه‌ریزی شده است. در این حالت، احتمال جذب سرمایه بیشتر و افزایش حجم معاملات وجود دارد.

در سناریوی نزولی، عدم تغییر اساسی در سیاست‌های دولت و ماندن در وضعیت محافظه‌کارانه کنونی، می‌تواند موجب خروج تدریجی استارتاپ‌ها و کاهش ابتکار عمل شود. اگر روند تصویب ETFهای کریپتو همچنان کند باشد و قوانین تسهیل نشود، ژاپن ممکن است سهم خود را از بازار جهانی از دست بدهد و به جایگاه سابق بازنگردد. در مجموع، آینده بازار Japan crypto تا حد زیادی وابسته به عزم قانون‌گذاران برای تغییرات واقعی و پایدار است.

نتیجه‌گیری و پیشنهاد کلی

در شرایط فعلی، بازار Japan crypto در نقطه عطفی قرار دارد. اصلاحات مالیاتی هرچند مؤثر است، اما برای تحول بنیادین کافی نخواهد بود. پیشنهاد می‌شود سرمایه‌گذاران تا تعیین تکلیف نهایی اصلاحات و مشخص شدن رویکرد دولت جدید، جانب احتیاط را رعایت کرده و صرفاً بر اساس اخبار مثبت مالیاتی وارد بازار نشوند. بدون تغییرات ساختاری و ایجاد ارتباط نزدیک میان سیاست‌گذاران و فعالان حوزه فناوری، نوآوری در آینده این بازار تضمین نمی‌شود.

در پایان باید گفت، آینده صنعت رمزارز ژاپن در گرو اصلاحات عمیق‌تر و شجاعانه‌تر از صرفاً کاهش مالیات است. اگر قانون‌گذاران بتوانند فضای قانونی و فرهنگی را تطبیق دهند، جایگاه پیشروی ژاپن در بازار رمزارز بار دیگر احیا خواهد شد. تا آن زمان، تحلیل‌گران پیشنهاد می‌کنند سرمایه‌گذاران با احتیاط عمل کنند تا نشانه‌های مشخص‌تری از تغییر روند به‌دست آید.