تحلیل ارزهای دیجیتال

قیمت اتر (ETH) بین ۲۶ مارس و ۲۸ مارس به میزان ۹.۳ درصد کاهش یافت و سطح ۱۸۶۰ دلار را برای اولین بار در دو هفته گذشته آزمود. این اصلاح قیمت منجر به انحلال بیش از ۱۱۴ میلیون دلار از قراردادهای آتی اتر با اهرم شد و موجب کاهش پریمیوم نسبت به بازار اسپات به پایین‌ترین سطح خود در بیش از یک سال گذشته شد. برخی معامله‌گران معتقدند که پریمیوم پایین قراردادهای آتی اتر نشانه‌ای از نقطه کف بازار است. قراردادهای آتی یک‌ماهه اتر معمولاً بالاتر از قیمت اسپات معامله می‌شوند زیرا فروشندگان برای دوره تسویه طولانی‌تر به جبران نیاز دارند. پریمیوم سالانه ۵ تا ۱۰ درصد معمولاً نشان‌دهنده بازارهای خنثی است. با این حال، قراردادهای آتی اتر پس از یک اصلاح قیمت ۲۴ درصدی در دو هفته گذشته، به زیر این آستانه سقوط کردند. پریمیوم سالانه ۲ درصد کنونی نشان‌دهنده کاهش تقاضا برای خرید با اهرم است. این معیار تحت تأثیر شدید حرکات اخیر قیمت قرار دارد. به عنوان مثال، در ۱۰ اکتبر ۲۰۲۴، پریمیوم قراردادهای آتی اتر پس از یک اصلاح قیمت ۱۴ درصدی به ۲.۶ درصد کاهش یافت، اما این شاخص با بازیابی بیشتر خسارات اتر به ۷ درصد افزایش یافت. به طور کلی، پریمیوم قراردادهای آتی به ندرت تغییرات روند قیمت اسپات را نشان می‌دهد. نهنگ‌های اتر نگرانند که قیمت اتر بیشتر کاهش یابد. برای تعیین اینکه آیا نهنگ‌ها علاقه خود را به اتر از دست داده‌اند، لازم است بررسی شود که بازار چگونه قیمت‌گذاری می‌کند.

بازار کریپتو به تازگی شاهد یک افزایش قیمت دیگر به نام “تأثیر بایننس” بوده است، زیرا سکه میم Tutorial (TUT) پس از ورود به این صرافی به سرعت افزایش یافت. این نوع افزایش قیمت بزرگ، معامله‌گران را به جستجوی فرصت‌های بعدی وامی‌دارد. برخی از آن‌ها توجه خود را به Solaxy (SOLX) معطوف کرده‌اند؛ یک راه‌حل لایه دوم جدید برای سولانا که سرمایه‌گذاری زیادی جذب کرده است.

پس از شروع مثبت هفته، قیمت بیت‌کوین به بازدهی منفی بازگشت و BTC (BTC) با کاهش ۳.۵ درصدی به پایین‌ترین سطح روزانه ۸۴,۱۲۰ دلار در ۲۸ مارس رسید. رد قیمت در نزدیکی خط روند نزولی (سیاه) و محدوده بالای الگوی کانال صعودی رخ داد. در نمودار روزانه، BTC دوباره زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA) قرار دارد و احتمال بسته‌شدن زیر این شاخص کلیدی ممکن است باعث کاهش بیشتر شود. گسترش نقدینگی جهانی می‌تواند به قیمت بیت‌کوین کمک کند. تجزیه و تحلیل اخیر از تحلیلگر بازار کلان اقتصادی Capital Flows نشان داد که اگر شرایط نقدینگی تغییر نکند، بیت‌کوین ممکن است به منطقه ۷۲,۰۰۰ تا ۷۵,۰۰۰ دلار اصلاح کند. نقدینگی کلان به کل سرمایه موجود در سیستم مالی اشاره دارد که می‌تواند به سادگی به دارایی‌های پرخطر مانند سهام و ارزهای دیجیتال جریان یابد، اما تحت تأثیر عواملی مانند نرخ‌های بهره، سیاست‌های فدرال رزرو ایالات متحده و شرایط بازار قرار دارد. به گفته Capital Flows، بیت‌کوین یک “همگرایی بزرگتر” با دارایی‌های پرخطر سنتی نشان می‌دهد اما هنوز در حاشیه منحنی ریسک قرار دارد. این به این معناست که برای جریان یافتن سرمایه به BTC، ذهنیت سرمایه‌گذاران باید از تمرکز بر دارایی‌های کم‌ریسک، مانند اوراق قرضه، به دارایی‌های پرخطر مانند BTC یا بانک‌های با کیفیت پایین در شاخص راسل تغییر کند. پژوهشگر گفت: “به طور کلی در حال حاضر، پس‌زمینه نقدینگی کلان خنثی است. نرخ‌ها به طور جزئی کاهش یافته‌اند، اما تجارت حمل‌ونقل همچنان برای دارایی‌ها ریسک ایجاد می‌کند.” برعکس، تحلیلگران دیگر اشاره کرده‌اند که افزایش عرضه پول جهانی M2 می‌تواند…

با نزدیک شدن به ابتدای ماه آوریل، تحلیلگران ۳ آلت‌کوین را معرفی کرده‌اند که ممکن است با تقاضای خوبی مواجه شوند. اولین آلت‌کوین بایننس کوین است و مانترا نیز تقاضای نسبتاً خوبی دارد. به گزارش بی‌این کریپتو، این ۳ آلت‌کوین در شرایط نسبتاً خوبی قرار دارند.

امروز شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده منتشر می‌شود و سرمایه‌گذاران و معامله‌گران ارزهای دیجیتال با دقت آن را دنبال می‌کنند. این شاخص که تغییرات قیمت کالاها و خدمات مصرفی را اندازه‌گیری می‌کند، اهمیت زیادی برای فدرال رزرو دارد و می‌تواند بر تصمیمات آینده این بانک مرکزی تأثیر بگذارد. آیا داده‌های امروز PCE می‌تواند بیت کوین را نجات دهد؟

در حالی که قیمت XRP در حالت رکود به نظر می‌رسد، یک معامله‌گر محبوب همچنان خوش‌بین است و انتظار دارد قیمت آن تا پایان سال به ۱۰ دلار برسد. اما XRP تنها توکنی نیست که توجه معامله‌گران را جلب کرده است. برخی نیز به توکن BTC Bull Token (BTCBULL) توجه دارند و معتقدند که پس از عرضه ممکن است افزایش قیمت داشته باشد. تحلیل‌گری انتظار دارد که XRP به ۱۰ دلار برسد، حتی با وجود حرکت جانبی قیمت.

در تاریخ ۲۵ مارس، بیش از ۲۷,۷۴۰ بیت‌کوین به ارزش ۲.۴ میلیارد دلار از صرافی‌ها خارج شد که این بیشترین خروج روزانه از ژوئیه ۲۰۲۴ بوده است. در همین حال، جریان ورودی صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین در آمریکا همچنان ادامه دارد و نشان‌دهنده بازگشت تقاضای نهادی است. بیت‌کوین تلاش دیگری برای شکست تکنیکی قیمت بالای ۹۰,۰۰۰ دلار دارد، زیرا عرضه در صرافی‌ها کاهش می‌یابد. داده‌ها نشان می‌دهد که بخشی از این برداشت‌ها توسط نهنگ‌ها یا نهادهایی که حداقل ۱,۰۰۰ بیت‌کوین دارند، انجام شده است. این برداشت‌های زیاد از صرافی‌ها و به‌ویژه برداشت‌های نهنگ‌ها، فشار فروش را کاهش می‌دهد و اغلب نشان‌دهنده انباشت و احساسات صعودی است که می‌تواند قیمت‌ها را افزایش دهد. شرکت تحلیل بلاک‌چین Arkham Intelligence نیز اعلام کرد که یک “نهنگ میلیاردر بیت‌کوین” در تاریخ ۲۴ مارس، ۲,۴۰۰ بیت‌کوین به ارزش بیش از ۲۰۰ میلیون دلار اضافه کرده است. با وجود برخی فروش‌ها در فوریه، این نهنگ اکنون بیش از ۱۵,۰۰۰ بیت‌کوین دارد. این ممکن است نشان دهد که سرمایه‌گذاران بزرگ، کاهش‌های اخیر قیمت را به عنوان فرصتی برای خرید در نظر گرفته‌اند.

توکن بومی سولانا، SOL، پس از رسیدن موقت به ۱۴۷ دلار در ۲۵ مارس با کاهش ۸ درصدی مواجه شد. طی سه هفته گذشته، SOL برای بازپس‌گیری سطح ۱۵۰ دلار تلاش کرده است و این وضعیت باعث شده تا معامله‌گران از پایان یافتن روند صعودی که ابتدا توسط گمانه‌زنی‌های مربوط به میم‌کوین و رشد بخش‌های هوش مصنوعی تحریک شده بود، سوال کنند. برخی تحلیل‌گران معتقدند که قیمت SOL می‌تواند با تأیید نهایی یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) سولانا در آمریکا و گسترش دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده (RWA) در شبکه سولانا مانند استیبل‌کوین‌ها و صندوق‌های بازار پول، به طور قابل توجهی سود ببرد. نیکیتا بیر، هم‌بنیان‌گذار استارتاپ‌های TBH و Gas، باور دارد که سولانا دارای “بلوک‌های ساختمانی اساسی برای موفقیت در موبایل” است. بیر به محیط نظارتی سازنده از سوی رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، و تأثیر بلندمدت جنون میم‌کوین که “میلیون‌ها” کاربر جدید را به کیف‌پول‌های وب۳ و برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) معرفی کرد، اشاره کرده است. با این حال، اعلام ناکافی ذخایر بیت‌کوین به تمامی ارزهای دیجیتال آسیب رسانده است. باوجود پتانسیل ایجاد بازاری “مصرف‌کننده‌محور” برای DApps، اکثر معامله‌گران با کاهش جنون میم‌کوین و کاهش حجم‌های روی زنجیره‌ای متحمل زیان شدند. این کاهش باعث شده تا سرمایه‌گذاران نسبت به توانایی SOL برای بازپس‌گیری سطح‌های بالاتر از ۱۵۰ دلار تردید کنند. علاوه بر کاهش علاقه به DApps، سولانا با رقابت فزاینده از سایر بلاک‌چین‌ها نیز مواجه است. همچنین، این درک که دولت آمریکا آلت‌کوین‌ها را برای ذخیره استراتژیک خود خریداری نخواهد کرد.

سرمایه‌گذاران بیت‌کوین (BTC) برای انقضای بی‌سابقه‌ی ۱۶.۵ میلیارد دلاری اختیار معامله‌های ماهانه در ۲۸ مارس آماده می‌شوند. با این حال، انتظار می‌رود که تأثیر واقعی بازار محدودتر باشد، زیرا افت قیمت بیت‌کوین به زیر ۹۰,۰۰۰ دلار سرمایه‌گذاران را غافلگیر کرده و موقعیت‌های صعودی بسیاری را بی‌اعتبار کرده است. این تغییر، فرصتی مهم برای خرس‌های بیت‌کوین فراهم می‌کند تا از زیان احتمالی ۳ میلیارد دلاری فرار کنند، عاملی که می‌تواند در هفته‌های آینده به شدت بر دینامیک بازار تأثیر بگذارد. در حال حاضر، مجموع بهره باز برای گزینه‌های خرید (call) به ۱۰.۵ میلیارد دلار می‌رسد، در حالی که گزینه‌های فروش (put) با ۶ میلیارد دلار عقب‌تر هستند. با این حال، ۷.۶ میلیارد دلار از این گزینه‌های خرید با قیمت ۹۲,۰۰۰ دلار یا بالاتر تنظیم شده‌اند، به این معنی که بیت‌کوین برای معتبر شدن این معاملات تا تاریخ انقضا باید ۶.۴٪ افزایش یابد. برخی تحلیل‌گران عملکرد ضعیف بیت‌کوین را به جنگ تعرفه‌ای جهانی و کاهش هزینه‌های دولت ایالات متحده نسبت می‌دهند که خطر رکود اقتصادی را افزایش می‌دهد. در همین حال، گاوهای بیت‌کوین امیدوار به “جداسازی” از بازار سهام هستند، با وجود اینکه همبستگی ۴۰ روزه از اوایل مارس بالای ۷۰٪ باقی مانده است. خوش‌بینی آنها ناشی از گسترش پایه پولی توسط بانک‌های مرکزی و افزایش پذیرش بیت‌کوین توسط شرکت‌ها است.

بازار ارزهای دیجیتال همواره پر از شگفتی است. اگر وارن بافت، یکی از بزرگ‌ترین سرمایه‌گذاران تاریخ، وارد این حوزه می‌شد، احتمالاً بر پروژه‌هایی با ارزش واقعی، بنیاد قوی و پتانسیل رشد بلندمدت تمرکز می‌کرد. با توجه به اصول سرمایه‌گذاری بافت، سه رمزارز رکساس فایننس (RXS)، کاردانو (ADA) و پپه (PEPE) به عنوان گزینه‌های مناسب مطرح شده‌اند.