تحلیل ارزهای دیجیتال

چارلز هاسکینسون هشدار داد: «اوضاع بدتر خواهد شد و قرمزتر خواهد شد.»

پس از افت حدود ۳۰ درصدی بیت کوین و اتریوم، شرکت‌های خزانه‌داری کریپتویی با زیان غیرعملیاتی نزدیک به ۲۵ میلیارد دلار روبرو شده‌اند. سقوط mNAV به زیر ۱ باعث شده است که سهام این شرکت‌ها، از جمله MicroStrategy، با تخفیف نسبت به ارزش دارایی‌هایشان معامله شود. ادامه افت قیمت‌ها همراه با بدهی و اهرم مالی، زنگ خطر برای خزانه‌های کریپتویی را به صدا در آورده و بحران نقدینگی را تشدید کرده است.

تریدر Plan C اخیراً نموداری ارائه کرده که مدل هزینه تولید بیت‌کوین را نشان می‌دهد و هزینه حاشیه‌ای استخراج بیت‌کوین را حدود ۶۷,۰۰۰ دلار قرار می‌دهد. به گفته او، در گذشته قیمت‌ها بارها از این خط قرمز برگشت کرده‌اند. وی افزود که «کالاها به ندرت زیر هزینه تولید خود معامله می‌شوند.» این تحلیل واضح و منطقی به نظر می‌رسد، اما واقعیت زیر قیمت فعلی بیت‌کوین […]

افزایش فشار فروش بیت کوین عمدتاً به دلیل هجینگ یا پوشش ریسک نهادی، به‌ویژه توسط صندوق IBIT بلک‌راک، رخ داده است. محصولات مالی ساختاریافته مانند محصول مورگان استنلی با سطح ناک‌این در ۷۸٬۷۰۰ دلار منجر به فروش اجباری معامله‌گران شده‌اند. علی‌رغم حمایت‌های سیاسی و رالی‌های کوتاه‌مدت، کاهش تقاضای نهادی و بدبینی همچنان وجود دارد. آرتور هیز بیان کرده که بلک‌راک مسئول سقوط بیت کوین است.

بیت‌کوین به زیر میانگین متحرک ۳۶۵ روزه سقوط کرده است، تقاضای spot و نهادی ضعیف باقی مانده و نقدینگی کاهش یافته است؛ همه اینها نشانه‌های بازار نزولی هستند.

سقف حداکثر بیت‌کوین به راحتی قابل فهم است: تنها ۲۱ میلیون کوین وجود خواهد داشت. اما چیزی که سخت‌تر درک می‌شود این است که بازار حاشیه‌ای اجازه دارد بیش از ۲۱ میلیون کوین ارزش در معرض خطر معامله کند، زیرا بیشتر این مواجهه‌ها مصنوعی و به‌صورت نقدی تسویه می‌شوند و می‌توانند در عرض چند ثانیه ایجاد یا کاهش یابند. داده‌های معاملاتی بایننس نشان می‌دهد چرا قیمت بیت‌کوین در حال کاهش است حتی با وجود اینکه خریداران بازار نقدی درخواست‌های بسیاری ارائه می‌دهند.

بازار ارزهای دیجیتال که با وعده‌های کمپین دونالد ترامپ برای برخوردی دوستانه‌تر از سوی آمریکا افزایش پیدا کرده بود، اکنون به نقطه شروع خود بازگشته است. این حرکت رفت و برگشتی ۱۸ ماهه، نزدیک به ۲ تریلیون دلار ارزش به بازار اضافه کرد و سپس تقریباً به همان میزان از دست رفت. داده‌های جمع‌آوری شده توسط CryptoSlate ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال را حدود ۲.۴ تریلیون دلار نشان می‌دهد. دوره “عصر طلایی” ترامپ در بازار ارزهای دیجیتال، ۲ تریلیون دلار سود را از بین برد و در نهایت افرادی که دلار نگه داشته بودند را به برندگان این بازار تبدیل کرد.

بیت‌کوین به زیر ۶۳,۰۰۰ دلار سقوط کرد زیرا سرمایه‌گذاران به داده‌های اقتصادی ناامیدکننده ایالات متحده، ضعف بازار سهام و نگرانی از حباب صنعت AI واکنش نشان دادند. آیا داده‌ها پیش‌بینی می‌کنند که تا مارس به ۹۰,۰۰۰ دلار بازگردد؟

بیت‌کوین در کمتر از ۲۴ ساعت از ۶۰,۰۰۰ دلار به بالای ۷۰,۰۰۰ دلار رسید و بیشتر کاهش ۱۴ درصدی سختی را که هر نظریه‌ای در بازار را به چالش کشیده بود، جبران کرد. سرعت این بازگشت که در یک جلسه ۱۲ درصد و از پایین‌ترین نقطه روزانه ۱۷ درصد بود، به حدی شدید بود که به نظر می‌رسید یک تسلیم‌پذیری حل و فصل شده است. با این حال، بازار options در حال حاضر کف جدیدی را با ترس پیش‌بینی می‌کند.

بیت‌کوین در کمتر از ۲۴ ساعت از ۶۰,۰۰۰ دلار به بالای ۷۰,۰۰۰ دلار رسید و بیشتر از افت ۱۴ درصدی شدید پیشین که تمامی نظریه‌های پیش‌بینی کف بازار را به چالش کشیده بود، جبران کرد. سرعت این بازگشت، که شامل افزایش ۱۲ درصدی در یک جلسه و ۱۷ درصدی از کف قیمت روزانه بود، به قدری شدید بود که به نظر می‌رسید یک تسلیم شدن کامل صورت گرفته است. با این حال، بازار آپشن‌ها همچنان کف جدید و نگران‌کننده‌ای را قیمت‌گذاری می‌کند.