تحلیل ارزهای دیجیتال

قیمت اتر (ETH) در 9 مارس به زیر 2200 دلار سقوط کرد و از آن زمان در بازیابی آن دچار مشکل شده است. این آلت‌کوین در ماه مارس 14 درصد کاهش یافته و این افت باعث کاهش احساسات سرمایه‌گذاران شده است، به ویژه در حالی که بازار گسترده‌تر کریپتو تنها 4 درصد کاهش داشته است. معامله‌گران نگران اصلاحات بیشتر قیمت ETH پس از کاهش 34 درصدی فعالیت در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) روی شبکه اتریوم هستند. حجم معاملات DEX در اتریوم 34 درصد کاهش یافته و این روند به راه‌حل‌های لایه دوم آن مانند Base، Arbitrum و Polygon نیز سرایت کرده است. رقبای اتریوم مانند سولانا با کاهش 29 درصدی و SUI با کاهش 17 درصدی مواجه شدند. از سوی دیگر، زنجیره BNB افزایش 27 درصدی و Canto افزایش چشمگیر 445 درصدی در حجم هفتگی را تجربه کردند. روندهای منفی حجم اتریوم شامل کاهش 85 درصدی در Maverick Protocol و 46 درصدی در DODO نسبت به هفته قبل است. به طور خاص، کارمزدهای PancakeSwap—DEX اصلی در زنجیره BNB—از Uniswap پیشی گرفته است. در حالی که اتریوم همچنان رهبر در حجم معاملات DEX است، کاهش کارمزدها تقاضا برای ETH را کاهش داده است. PancakeSwap در هفت روز 22.3 میلیون دلار کارمزد تولید کرده و از Uniswap پیشی گرفته است. نشانه‌های دیگر ضعف کارمزد اتریوم شامل عقب‌ماندن Lido از Jupiter سولانا و تولید کارمزد کمتر AAVE، پروتکل پیشرو قرض‌دهی مبتنی بر اتریوم، نسبت به Meteora، یک بازارساز خودکار و نقدینگی مبتنی بر سولانا است.

در ابتدای هفته، قیمت بیت‌کوین (BTC) تحت فشار فروشندگان از ۸۴,۵۰۰ دلار در ۱۷ مارس به ۸۱,۳۰۰ دلار کاهش یافت. این حرکت نزولی احتمالاً به فروش‌های مرتبط با جلسه دو روزه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در تاریخ ۱۸-۱۹ مارس مربوط می‌شود. جلسات FOMC معمولاً به عنوان بازنشانی بازار عمل می‌کنند و هر بار که FOMC برای بررسی سیاست پولی ایالات متحده تشکیل جلسه می‌دهد، بازارهای ارز دیجیتال برای تغییرات آماده می‌شوند. به طور تاریخی، معامله‌گران قبل از اعلامیه ریسک را کاهش می‌دهند و پس از جلسه و کنفرانس خبری رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، بازارها می‌توانند واکنش شدیدی نشان دهند. بیانیه مطبوعاتی جلسه کنونی FOMC که برای چهارشنبه ۱۹ مارس در ساعت ۲:۳۰ بعدازظهر به وقت شرق آمریکا برنامه‌ریزی شده است، می‌تواند حرکات عمده‌ای در بازار بیت‌کوین ایجاد کند. تحلیل رفتار بازار قبل از انتشار می‌تواند سرنخ‌هایی درباره حرکت بعدی بیت‌کوین ارائه دهد. برای معامله‌گران، FOMC به معنای نوسان است. معامله‌گران به دقت صورت‌جلسه‌های FOMC را برای هرگونه تغییر در موضع فدرال در مورد تورم و نرخ بهره پیگیری می‌کنند. پس از اعلام FOMC، قیمت بیت‌کوین تمایل به واکنش شدید دارد. از ابتدای سال ۲۰۲۴، قیمت‌های BTC عمدتاً پس از تصمیم FOMC به حفظ نرخ‌ها کاهش یافته است، به جز رونق قبل از نصف شدن در فوریه ۲۰۲۴ که با راه‌اندازی اولین ETF‌های BTC اسپات همزمان بود. زمانی که نرخ‌های بهره آمریکا در ۱۸ سپتامبر ۲۰۲۴ و ۷ نوامبر ۲۰۲۴ کاهش یافت، بیت‌کوین روند صعودی داشت. با این حال، کاهش سوم در ۱۸ دسامبر ۲۰۲۴…

ارز دیجیتال ریپل (XRP) اخیراً نوسانات زیادی داشته و قیمت آن در یک ماه گذشته بیش از ۱۸ درصد کاهش یافته است. با وجود اعلام ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، درباره ورود ریپل به ذخایر استراتژیک ملی ایالات متحده، XRP همچنان نتوانسته سقف قیمتی جدیدی ثبت کند.

اتریوم، توکن بومی اتر (ETH)، در ماه‌های اخیر چندین بار در مقابل بیت‌کوین (BTC) به مناطق بیش‌فروش وارد شده است، اما این آلت‌کوین هنوز نشانه‌ای از پیدا کردن کف قیمتی نشان نداده است. وضعیت معاملاتی مشابه یک سناریوی قبلی است و ساختار بازار ETH نشان می‌دهد که این وضعیت می‌تواند در سه‌ماهه دوم تا سوم امسال تکرار شود. تکرار شکست‌های اتر به کاهش بیشتر اشاره دارد. شاخص قدرت نسبی (RSI) در بازه زمانی ۳ روزه ETH زیر ۳۰ باقی مانده است، سطحی که معمولاً نشانه‌ای از بازگشت بالقوه است. اما الگوهای تاریخی نشان می‌دهند که افت‌های قبلی به مناطق بیش‌فروش، هرگز کف قطعی را مشخص نکرده‌اند. هر بار با کاهش بیشتر همراه بوده که نشان‌دهنده تداوم روند نزولی است. از اواسط ۲۰۲۴، جفت ETH/BTC دچار شکست‌های مکرر شده و زیان‌های حدود ۱۳٪، ۲۱٪، ۲۵٪ و ۱۹.۵٪ را به ترتیب تجربه کرده است. همچنین، میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۲۰۰ روزه در حال کاهش هستند که عدم قوت صعودی را تأیید می‌کند. تحلیلگر بازار X با نام @CarpeNoctom به عملکرد منفی قیمت ETH اشاره کرده و بیان کرده که جفت ETH/BTC نتوانسته واگرایی صعودی را تأیید کند. خروجی‌های ETF اتر و داده‌های زنجیره‌ای به ضعف بیشتر اشاره دارند. روند نزولی “نفرین‌شده” ETH/BTC در مقایسه با بازار گسترده‌تر کریپتو برجسته است، از جمله خروجی‌های مداوم از ETFهای نقد اتر در ایالات متحده و داده‌های زنجیره‌ای منفی. جریان خالص به ETFهای نقد اتر در ماه مارس ۹.۸٪ کاهش یافته و به ۲.۵۴ میلیارد دلار رسیده است.

آینده سولانا (SOL) در بورس کالای شیکاگو (CME) در تاریخ ۱۷ مارس عرضه شد و در روز اول حجم معاملاتی آن به ۱۲.۱ میلیون دلار رسید که در مقایسه با عرضه‌های اولیه بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) در CME کمتر بود. ویتله لوند، رئیس تحقیقات در K33Research، تفاوت عملکرد معاملات آتی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا را در روز عرضه بررسی کرده و نشان داده که حجم و بهره باز سولانا به‌مراتب کمتر از رقبایش بوده است. با این حال، لوند اشاره کرد که اگر حجم‌های نرمال‌شده با توجه به ارزش بازار ارزیابی شوند، عملکرد سولانا به دو رقیب نزدیک‌تر است. حجم نرمال‌شده فعالیت معاملاتی را نسبت به ارزش بازار یک دارایی کریپتو اندازه‌گیری می‌کند و ارزیابی شفافی از تعامل نهادی با توجه به ارزش بازار ارائه می‌دهد. در مقایسه حجم نرمال‌شده، بیت‌کوین با 0.0319% بالاترین حجم را داشت، در حالی که اتریوم و سولانا به ترتیب با 0.0173% و 0.0166% در رتبه‌های بعدی قرار داشتند. حجم نرمال‌شده بالاتر نشان‌دهنده علاقه بیشتر سرمایه‌گذاران به ازای هر واحد یا ارزش بازار برای بیت‌کوین است.

پیتر شیف، از منتقدان بیت‌کوین و حامیان طلا، بار دیگر به بزرگ‌ترین ارز دیجیتال جهان انتقاد کرده و آن را تهدیدی اقتصادی برای آمریکا دانسته است. او معتقد است که سرمایه‌گذاران در حال خروج از بازار ارزهای دیجیتال و ورود به بازار طلا هستند. همزمان رقابت بر سر پادشاهی دارایی‌های امن بین طلا و بیت‌کوین شدت گرفته است.

CryptoQuant بیان کرده است که چنین حجم عظیمی از لیکوئید شدن‌ها در باز بودن معاملات بیت‌کوین در گذشته فرصت‌های کوتاه‌مدت و میان‌مدت خوبی برای سرمایه‌گذاران فراهم کرده است.

در روزهای اخیر، تنش‌های ژئوپلیتیکی در منطقه باعث افزایش قیمت دلار به ۹۶,۸۰۰ تومان شده و همزمان، قیمت تتر (USDT) در صرافی‌های داخلی رکورد جدیدی ثبت کرده است. فعالان بازار معتقدند که این تنش‌ها هیجانات بازار را تشدید کرده است.

در فضای ارزهای دیجیتال میم، دوباره تحولات چشمگیری رخ داده است. ارز جدیدی به نام Mubarak که هفته گذشته عرضه شد، به سرعت در قیمت رشد کرده و به بزرگ‌ترین برنده در این بخش تبدیل شده است. همچنین، Pepe و پروژه پیش‌فروش Meme Index نیز در حال کسب شتاب هستند که نشان می‌دهد معامله‌گران خرده‌فروشی دوباره به بازار بازگشته‌اند.

به گفته کی یانگ جو، مدیرعامل CryptoQuant، چرخه صعودی اخیر بیت‌کوین به پایان رسیده و احتمالاً بازار به سمت روند نزولی یا ثبات در شش تا دوازده ماه آینده حرکت خواهد کرد. شاخص سیگنال‌های چرخه‌ای سود و زیان (PnL) نشان‌دهنده اوج اخیر است که با الگوهای تاریخی پایان فازهای رشد همخوانی دارد. بیت‌کوین که به […] رسید.