تحلیل ارزهای دیجیتال

بیت‌کوین در تلاش است تا مقاومت حدود ۸۵,۰۰۰ دلار را بشکند که ۳۰٪ کاهش از بالاترین قیمت خود در ژانویه یعنی ۱۰۹,۲۸۷ دلار است. به همین دلیل، عدم قطعیت بازار درباره مرحله کنونی چرخه آن در حال افزایش است. بر اساس گزارشی از آنتونی پاور که توسط Compass Mining منتشر شده، الگوهای تاریخی مرتبط با رویدادهای نصف شدن بیت‌کوین نشان‌دهنده پتانسیل افزایش قیمت هستند. در همین حال، ماینرهای بیت‌کوین با کاهش درآمد به دنبال استفاده از مشتقات برای مدیریت ریسک هستند.

در ماه اخیر، قیمت بیت‌کوین حدود ۳۰٪ کاهش یافته و اکنون در یک محدوده قیمتی ثابت نوسان می‌کند. داده‌های آنچین نشان می‌دهد که کاهش نقدینگی در بازارهای اسپات و فیوچرز بیت‌کوین همچنان ادامه دارد. هولدرهای بلندمدت بیت‌کوین فعالیت خاصی ندارند که نشان‌دهنده بی‌تکلیفی آنان است.

براساس گزارش رابرت میچنیک، رئیس جهانی دارایی‌های دیجیتال بلک‌راک، سرمایه‌گذاری‌های نهادی در بیت‌کوین (BTC) افزایش یافته است، اما قیمت آن نتوانسته است تقاضای رو به رشد را منعکس کند. با وجود پذیرش مداوم توسط بازیگران بزرگ مالی، بیت‌کوین در اوایل سال ۲۰۲۵ با خروج سرمایه از ETF و احساسات محتاطانه مواجه شده است که قیمت‌ها را زیر اوج‌های قبلی نگه داشته است.

رمز بومی سولانا، SOL، در 19 مارس 8 درصد افزایش یافت زیرا سرمایه‌گذاران پیش از اظهارات رئیس فدرال رزرو آمریکا، جروم پاول، به دارایی‌های پرریسک‌تر روی آوردند. در حالی که نرخ بهره انتظار می‌رود بدون تغییر باقی بماند، تحلیل‌گران چشم‌انداز تورم نرم‌تر برای سال 2025 را پیش‌بینی می‌کنند. در همین حال، شاخص‌های کلیدی زنجیره‌ای و مشتقه برای سولانا نشان‌دهنده افزایش بیشتر قیمت SOL است. بازار ارزهای دیجیتال حرکات درون‌روز بازار سهام آمریکا را منعکس می‌کرد، که نشان می‌دهد سود SOL ناشی از اخبار خاص صنعت نبوده است، مانند گزارش‌هایی مبنی بر اینکه کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ممکن است دادخواست خود علیه ریپل را پس از چهار سال کنار بگذارد. در 19 مارس، معاملات آتی شاخص راسل 2000 که شرکت‌های کوچک سرمایه‌گذاری فهرست شده در آمریکا را دنبال می‌کند، به بالاترین سطح خود در دوازده روز رسید. با وجود کاهش گسترده فعالیت در برنامه‌های غیرمتمرکز (DApp)، سولانا برجسته است و ارزش کل قفل شده (TVL) سولانا همچنان در حال افزایش است. حجم‌های زنجیره‌ای سولانا طی دو هفته 47 درصد کاهش یافت، اما کاهش‌های مشابهی در اتریوم، آربیتروم، ترون و آوالانچ مشاهده شد که نشان‌دهنده روندهای صنعت به جای مسائل خاص سولانا است. ارزش کل قفل شده شبکه سولانا به بالاترین سطح خود از جولای 2022 رسید که از حرکت صعودی SOL حمایت می‌کند. در 17 مارس، TVL سولانا به 53.2 میلیون SOL رسید که نشان‌دهنده افزایش 10 درصدی نسبت به ماه قبل است. در مقایسه، TVL زنجیره BNB 6 درصد به واحد BNB افزایش یافت، در حالی که سپرده‌های ترون 8 درصد به واحد TRX کاهش یافت. با وجود فعالیت کمتر در برنامه‌های غیرمتمرکز، سولانا همچنان جذابیت خود را حفظ کرده است.

معامله‌گران در انتظار سیگنال‌های مثبت از سوی رییس بانک مرکزی آمریکا هستند که می‌تواند به رشد آلت کوین‌ها کمک کند. تحلیل‌ها نشان می‌دهد ریپل (XRP) ممکن است فشار خرید خوبی داشته باشد. همچنین، ژوپیتر در شرایط مناسبی قرار دارد. به گزارش بی‌این کریپتو، دو آلت کوین می‌توانند با رشد خوبی مواجه شوند: ریپل (XRP) و دیگری که بعد از جلسه فدرال رزرو احتمال رشد دارند.

اگر روند انباشت بیت‌کوین ادامه یابد، می‌تواند به یک سطح حمایت مهم برای قیمت BTC تبدیل شود، در صورتی که به سطوح بالاتری صعود کند.

قیمت RAY بیش از ۲۸٪ افزایش یافت پس از گمانه‌زنی‌ها در مورد راه‌اندازی یک سکوی پرتاب کوین میم که قرار است با Pump.fun رقابت کرده و اکوسیستم سولانا را تقویت کند.

در ماه مارس، نسبت اهرم تخمینی بیت‌کوین (ESL) با ۹٪ افزایش بهبود یافت و از کمترین مقدار سالانه ۰.۲۲۱۸ در ۴ مارس به ۰.۲۴۱۷ در ۱۸ مارس رسید. این بهبود، ESL را به سطحی که آخرین بار در اواخر ژانویه مشاهده شده بود، بازگرداند، هرچند که همچنان پایین‌تر از اوج سالانه ۰.۲۷۰۹ در ۲۰ فوریه باقی مانده است. ESL میزان اهرم را اندازه‌گیری می‌کند.

قیمت کاردانو (ADA) پس از تجربه افت 32 درصدی در فوریه، در ماه مارس به طور پیوسته 13.5 درصد افزایش یافت. با اینکه این آلت‌کوین در سه‌ماهه اول سال 15 درصد کاهش داشته است، داده‌های فنی نشان می‌دهند که حرکت مثبت اخیر قیمت ممکن است ادامه یابد. در حالی که قیمت ADA در ده روز گذشته بین 0.78 تا 0.70 دلار ثابت بوده است، احساسات اجتماعی مرتبط با این آلت‌کوین به بالاترین حد سالانه خود رسیده است. طبق گزارش Santiment، پلتفرم هوش زنجیره‌ای، احساسات اجتماعی کاردانو بالاترین میزان مثبت خود در چهار ماه گذشته را نشان داد. سرمایه‌گذاران ADA از اظهارات اخیر کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) که کاردانو را به عنوان “قراردادهای هوشمند برای خدمات دولتی” طبقه‌بندی کردند، بهره‌مند شدند. این بیانیه SEC باعث شد که نسبت نظرات مثبت ADA به بالاترین میزان خود از هفته اول نوامبر 2024 برسد. افزایش احساسات اجتماعی معمولاً با افزایش فعالیت معاملاتی و گاهی اوقات افزایش قیمت‌ها همراه است. در سه‌ماهه چهارم 2024، افزایش احساسات اجتماعی مثبت و تراکنش‌های فعال با هم همراه بودند، اما در حال حاضر، محیط کمی متفاوت است. داده‌های cardanoscan.io تفاوت چشمگیری بین تعداد تراکنش‌های فعال از اوایل نوامبر 2024 و اکنون نشان می‌دهد. در سه‌ماهه چهارم، میانگین تعداد تراکنش‌ها در بیشتر ماه‌های نوامبر و دسامبر بالای 100,000 بود، اما در حال حاضر حدود 70 درصد کاهش یافته و تعداد تراکنش‌ها در 18 مارس به 26,437 رسیده است.

عملکرد قیمتی بیت‌کوین (BTC) در سال‌های اخیر به شدت مشابه بازار سهام ایالات متحده بوده است، به‌ویژه نزدک و S&P 500. اکنون که مدیران سرمایه‌گذاری به‌طور تاریخی از سهام آمریکا خارج می‌شوند، این سوال مطرح می‌شود: آیا بیت‌کوین قربانی بعدی خواهد بود؟ مدیران سرمایه‌گذاری با بیشترین سرعت ماهانه، سهام آمریکا را می‌فروشند. سرمایه‌گذاران بین ماه‌های فوریه و مارس، ۴۰ درصد از سرمایه‌گذاری‌های خود در سهام آمریکا را کاهش دادند که این بیشترین کاهش ماهانه از زمان شروع ردیابی داده‌ها توسط بانک آمریکا در سال ۱۹۹۴ است. این تغییر، که به عنوان “سقوط گاوی” شناخته می‌شود، منعکس‌کننده کاهش اعتماد به عملکرد اقتصادی برتر آمریکا و افزایش نگرانی‌ها از رکود جهانی است. با اعلام ۶۹ درصد از مدیران که اوج “استثنایی بودن آمریکا” به پایان رسیده است، داده‌ها نشان‌دهنده یک تغییر اساسی است که می‌تواند به دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین سرایت کند، به‌ویژه با توجه به همبستگی مثبت ۵۲ هفته‌ای آن‌ها در طول سال‌ها. افزایش تخصیص پول نقد توسط سرمایه‌گذاران نیز خطرات نزولی بیشتری برای بیت‌کوین و به‌تبع آن بازار گسترده‌تر کریپتو ایجاد می‌کند. نظرسنجی بانک آمریکا در ماه مارس نشان می‌دهد که سطح نقدینگی، به عنوان یک سیگنال کلاسیک از پناه به ایمنی، از ۳.۵ درصد در فوریه به ۴.۱ درصد افزایش یافته است که پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۱۰ است. افزون بر این، ۵۵ درصد از مدیران، “جنگ تجاری باعث رکود جهانی می‌شود” را به عنوان بالاترین ریسک غیرمنتظره ذکر کرده‌اند، در حالی که ۱۹ درصد نگران تورمی هستند که بانک مرکزی را مجبور به افزایش نرخ بهره می‌کند—هر دو سناریوهایی که می‌توانند شور و شوق برای دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین را کاهش دهند.