آیا با انقضای ۴.۸ میلیارد دلاری آپشن‌های کریپتو، بازارها سقوط می‌کنند؟

خلاصه‌ای از تحلیل

• امروز بیش از ۴.۸ میلیارد دلار از گزینه‌های کریپتو در صرافی دریبیت منقضی می‌شود که می‌تواند موجب نوسانات لحظه‌ای گردد.
• ۳۳٬۷۰۰ قرارداد آپشن بیت کوین به ارزش ۳.۸ میلیارد دلار منقضی خواهد شد و این میزان نسبت به هفته قبل کمتر است.
• بازار سرمایه دیجیتال پس از اصلاح نیمه‌هفته‌ای، نشانه‌هایی از بهبود نشان داد اما مجدد با افت ملایم مواجه شد.
• اتریوم با ۲۲۰٬۰۰۰ قرارداد آپشن به ارزش ۹۴۷ میلیون دلار نزدیک به سطح حمایتی ۴٬۲۰۰ دلار معامله می‌شود.
• صحبت‌های رئیس فدرال رزرو در گردهمایی جکسون هول می‌تواند باعث افزایش نوسانات شود.

بررسی تاثیر انقضای آپشن‌های کریپتو بر بازار: سناریوها، داده‌ها و نقاط حساس

انقضای آپشن‌های کریپتو (crypto options expiration) یک رویداد مهم در هفته‌های پرتکاپوی این بازار محسوب می‌شود. امروز جمعه، بیش از ۳۳٬۷۰۰ قرارداد آپشن بیت کوین با ارزشی نزدیک به ۳.۸ میلیارد دلار منقضی می‌شوند. این مقدار نسبت به هفته گذشته کمتر است اما همچنان می‌تواند جهت روند بازار را به طور موقت تحت‌تاثیر قرار دهد. هم‌زمان شاهد هستیم که بخش بزرگی از این قراردادها سمت فروش (short) را انتخاب کرده‌اند؛ چرا که نسبت پوت/کال در این دوره ۱.۳۲ اعلام شده است. این عدد نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بیشتری از کاهش قیمت‌ها سود می‌برند.

بیشتر بخوانید: قیمت بیت کوین

در عین حال، سطح درد (Max Pain) بازار روی ۱۱۸٬۰۰۰ دلار قرار دارد. بدین معنا که بیشترین زیان قراردادها در این محدوده متحمل خواهد شد. حجم باز (Open Interest) بیت کوین در قیمت ۱۴۰٬۰۰۰ دلار به بیشترین مقدار خود یعنی حدود ۳ میلیارد دلار رسیده است؛ در حالی که معاملات باز در سطوح ۱۲۰٬۰۰۰ و ۱۳۰٬۰۰۰ دلار نیز به شدت فعال است. برای فروشندگان کوتاه‌مدت، قیمت ۱۱۰٬۰۰۰ دلار با ۱.۷ میلیارد دلار قرارداد باز محبوبیت دارد. چنین توزیعی از قراردادها نشانگر اختلاف نظر بین معامله‌گران صعودی و نزولی است و بازار را در حالت تعادل پرفشار قرار می‌دهد.

اپراتور بازار مشتقه یونانی‌ها (Greeks Live) اعلام نمود با نزدیک شدن به نشست فدرال رزرو در جکسون هول، دیدگاه‌ها در بازار آپشن‌ها بسیار متنوع شده‌اند. آن‌ها اشاره کردند که کاهش نوسان ضمنی کوتاه‌مدت، نشان‌دهنده عدم پیش‌بینی تغییرات شدید از سوی سرمایه‌گذاران حقوقی است. این موضوع می‌تواند ریسک حرکات ناگهانی را کاهش دهد اما همچنان حساسیت بالایی نسبت به اخبار مهم اقتصادی وجود دارد.

ارزیابی وضعیت رمزارزها پس از انقضای آپشن‌های کریپتو و پیامدها برای سرمایه‌گذاران

با انقضای آپشن‌های کریپتو به ارزش ۴.۸ میلیارد دلار، پانورامای بازار ارزهای دیجیتال با نوسانات کوتاه‌مدت مواجه شد. در ساعات ابتدایی صبح جمعه در آسیا، روند فروش مجدداً آغاز گردید و بازار سرمایه مجموعاً ۲ درصد افت را تجربه کرد تا به سطح ۳.۸۹ تریلیون دلار برسد. این در حالی بود که آلت‌کوین‌ها افت بیشتری نسبت به بیت کوین داشتند و ضررهای قابل توجهی را متحمل شدند. بیت کوین تا مرز حمایتی ۱۱۲٬۰۰۰ دلار کاهش یافت اما بار دیگر در محدوده ۱۱۳٬۰۰۰ دلار توانست خود را بازیابی کند. این حرکت ارز دیجیتال نشان داد که این سطح حمایتی فعلاً حفظ شده است اما بازگشت شور و هیجان به بازار دور از انتظار به نظر می‌رسد.

جزئیات بیشتر: قیمت بایننس کوین

در سوی دیگر، قیمت اتریوم نیز از روند بیت کوین پیروی کرد و با افت ۱.۷ درصدی به محدوده ۴٬۲۰۰ دلار بازگشت و همچنان این سطح را به عنوان حمایت حفظ نمود. در حالی که سایر آلت‌کوین‌ها مانند بایننس‌کوین، سولانا، چین‌لینک و هایپرلیکویید با کاهش‌های سنگین‌تر روبه‌رو بودند. حجم قابل توجهی از قراردادهای OI اتریوم (تقریبا ۹۴۷ میلیون دلار) نیز منقضی شد؛ حداکثر ضرر این قراردادها روی ۴٬۲۵۰ دلار قرار داشت و نسبت پوت/کال در اینجا ۰.۸۲ بود که بیانگر تسلط معاملات خرید در بین معامله‌گران آپشن اتریوم است.

اطلاعات بیشتر: قیمت سولانا

در مجموع، انقضای آپشن‌های کریپتو می‌تواند فشار فروش یا خرید موقتی ایجاد کند اما تأثیر دائمی بر روند کلی بازار نخواهد داشت مگر آنکه همزمان رخدادهای اقتصاد کلان (مانند سخنرانی رئیس فدرال رزرو) بر احساسات غالب بازار سایه بیندازند. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران باید با دقت بیشتری روندها را دنبال کنند و تصمیمات خود را بر پایه داده‌های تازه و تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال به‌روز اتخاذ نمایند.

نقاط کلیدی تحلیل تکنیکال

سطوح مقاومتی و حمایتی اصلی، نقش تعیین‌کننده‌ای در رفتار قیمت ایفا می‌کنند. برای بیت کوین، سطح ۱۱۲٬۰۰۰ دلار به عنوان نقطه حمایتی مهم عمل کرد و مانع سقوط بیشتر شد. هرچند تلاش خریداران برای بازگرداندن قیمت به بالای ۱۱۳٬۰۰۰ دلار موقتا موفق بود اما نبود حجم کافی این برگشت را محدود ساخت. در اتریوم نیز سطح ۴٬۲۰۰ دلار حمایت کلیدی بوده و کاهش بیشتر قیمت را متوقف کرد.

بیشتر بخوانید: قیمت چین لینک

اندیکاتورهایی مانند RSI (شاخص قدرت نسبی) نشان می‌دهد که بازار در نزدیکی مناطق اشباع فروش قرار گرفته است. شاخص‌های میانگین متحرک، همچنان روند نزولی کوتاه‌مدت را تأیید می‌کنند، در حالی که در بازه‌های بلندمدت‌تر، نشانه‌های ثبات وجود دارد. اندیکاتور MACD (همگرایی-واگرایی میانگین متحرک) هم نزولی باقی مانده و هنوز سیگنال معکوس قوی مشاهده نمی‌شود. به طور کلی، شرایط فعلی نشانه‌ای از تردید و بی‌تصمیمی بین خریداران و فروشندگان است.

فاکتورهای فاندامنتال تأثیرگذار

در حال حاضر، تصمیمات سیاست‌گذاران اقتصادی و especially سخنرانی رئیس فدرال رزرو آمریکا در جکسون هول، مهمترین عامل فاندامنتال برای بازار کریپتو تلقی می‌شود. موضع‌گیری احتمالی نسبت به سیاست‌های پولی، می‌تواند موجب موج جدیدی از نوسانات شود. همچنین، کاهش حجم معاملات و افت تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک در روزهای اخیر، نشان می‌دهد که بازار نسبت به آینده اطمینان کافی ندارد و منتظر دریافت سیگنال‌های تازه است.

گزارش‌های ارائه شده از سوی ارائه‌دهندگان بازار مشتقه مانند Greeks Live حاکی از این است که معامله‌گران نهادی انتظار نوسان شدید را از نشست جکسون هول ندارند و این موضوع، کاهش ضمنی نوسان بازار را نیز تائید می‌کند. با این حال، حجم معاملات همچنان بالاتر از میانگین بلندمدت قرار دارد؛ هرگونه خبر غیرمنتظره می‌تواند به سرعت احساسات بازار را تغییر دهد.

پیش‌بینی حرکت آینده بازار

با توجه به داده‌های تکنیکال و فاندامنتال، بازار رمزارزها فعلاً در وضعیت بلاتکلیفی به سر می‌برد. سناریوی صعودی زمانی رخ می‌دهد که قیمت بیت کوین بتواند سطوح مذکور را با حجم بالا بشکند و موجی جدید از سرمایه وارد بازار شود. رسیدن به این مهم، نیازمند اخبار مثبت اقتصادی و بهبود احساسات سرمایه‌گذاران است.

در مقابل، سناریوی نزولی حاکی از آن است که اگر حمایت‌های فعلی شکسته شود و شوک‌های منفی از سمت اقتصاد کلان رخ دهد، می‌توان انتظار کاهش بیشتر قیمت‌ها را داشت. در این حالت، فشار فروش تشدید شده و احتمال برگشت به سطوح پایین‌تر افزایش پیدا می‌کند. هر دو سناریو مشروط به تغییرات آتی اخبار سیاسی و اقتصادی هستند و باید با احتیاط کامل دنبال شوند.

نتیجه‌گیری و پیشنهاد کلی

با توجه به جمع‌بندی داده‌های فعلی، بازار رمزارزها در آستانه تصمیم‌گیری مهم قرار دارد و روند حرکتی آن بسیار به اخبار و وقایع جهانی وابسته است. در چنین شرایطی، بهتر است سرمایه‌گذاران تا دریافت سیگنال‌های واضح‌تر از هرگونه ورود و خروج هیجانی خودداری کنند و موقعیت‌های فعلی خود را با دقت و مدیریت ریسک حفظ نمایند.

در پایان باید گفت انقضای آپشن‌های کریپتو به ارزش ۴.۸ میلیارد دلار هرچند می‌تواند نوسانات مقطعی ایجاد کند، اما جهت‌گیری اصلی بازار را رویدادهای اقتصاد کلان و حجم معاملات تعیین خواهند کرد. آگاهی از تغییرات بنیادی و تحلیل مستمر تکنیکال، کلید موفقیت در این شرایط متلاطم خواهد بود.