اتریوم به شدت ارزان شد—فرصت طلایی یا تله‌ای در راه؟

خلاصه‌ای از تحلیل

• نسبت MVRV اتریوم در برابر بیت کوین به سطح “بسیار کم‌ارزش” رسیده است.
• تاریخچه نشان داده که این شرایط می‌تواند فرصتی طلایی برای خرید باشد.
• سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که شرایط بازار ممکن است در این دوره متفاوت باشد.
• تامین کل اتریوم به اوج تاریخی رسیده و فشار تورمی همچنان وجود دارد.
• علیرغم مشکلات، اتریوم به رشد قابل توجهی در هفته گذشته دست یافته است.

تحلیلی بر شرایط فعلی بازار اتریوم

اتریوم (ETH) به تازگی به قلمروهایی سقوط کرده که از سال ۲۰۱۹ مشاهده نشده بود. با وجود رشد قابل توجه در روزهای اخیر، ارزش آن نسبت به بیت کوین (BTC) همچنان در سطح قابل توجهی کاهش یافته است. بر اساس آخرین گزارش هفتگی پلتفرم تحلیلاتی آن‌چین کریپتوکوانت، نسبت بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV) اتریوم در برابر بیت کوین وارد منطقه‌ای شده که قبلاً به عنوان موقعیت بسیار کم‌ارزش در نظر گرفته می‌شد. در اینجا، به این نکته توجه می‌شود که در چرخه‌های گذشته، این سطح به عنوان مقدمه‌ای برای بازگشت‌های بزرگ اتریوم عمل کرده است.

بیشتر بخوانید: قیمت اتریوم

با این حال، کریپتوکوانت هشدار داده که این بار شرایط ممکن است متفاوت باشد. عواملی مانند از بین رفتن روایت عرضه‌ کم‌تورمی اتریوم و همچنین به‌روزرسانی دنسون در مارس ۲۰۲۴ که به کاهش قابل توجه کارمزدها و نرخ سوزاندن ETH منجر شد، در این تغییرات نقش داشته‌اند. با کاهش تعداد توکن‌های سوخته، فشار تورمی دوباره به بازار اتریوم وارد شده است. این مسئله، همراه با کاهش علاقه و فعالیت‌ها در بلاک‌چین اصلی، باعث شده تا تقاضا برای فضای بلاک‌چین اتریوم کاهش یابد و اتریوم همچنان به عنوان یک دارایی سودمند زیر سوال رود.

آیا افت قیمت اتریوم فرصتی استثنایی یا تله‌ای دیگر؟

با وجود این موانع، اتریوم در پایان هفته گذشته به‌طور ناگهانی رشد کرد و به حدود ۲۴۰۰ دلار رسید. علاوه بر این، طی هفته‌ی گذشته، این ارز دیجیتال بیش از ۳۰٪ افزایش یافت و با برتری قابل توجه‌ای نسبت به رشد ۷.۵٪ بیت کوین و افزایش ۸٪ بازار جهانی کریپتو نمایش داد. این رونق با موفقیت فعال‌سازی آپگرید پکترا در ۷ می همزمان بود، که به بهبود مکانیزم‌های شرط‌بندی و ساده‌سازی حساب‌ها منجر شد.

جزئیات بیشتر: قیمت بیت کوین

هرچند که تجربه‌های گذشته نشان داده که تخفیف اتریوم نسبت به بیت کوین اغلب به عنوان نشانه‌ای برای خرید تلقی می‌شود، اما تحلیل کریپتوکوانت پیشنهاد می‌کند که بازگشت تورم، تقاضای ضعیف و فعالیت کم‌تر از انتظار، ممکن است نشان‌دهنده این است که این می‌تواند اولین چرخه باشد که کم‌ارزش بودن اتریوم به جای یک سکوی پرش، یک دام باشد.

نقاط کلیدی تحلیل تکنیکال

با توجه به تحلیل تکنیکال، سطح‌های حمایت و مقاومت اتریوم باید به دقت مورد توجه قرار گیرند. اندیکاتورهای مهمی مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) و میانگین‌های متحرک نقش مهمی در تعیین روند آینده ایفا می‌کنند. RSI در حال حاضر نشان می‌دهد که اتریوم ممکن است در حالت اشباع فروش باشد، که این خود می‌تواند یک نشانه مثبت برای بازگشت قیمت در نظر گرفته شود. از سوی دیگر، MACD نیز به حرکت‌های صعودی احتمالی اشاره دارد، اگرچه یک شکست قاطع از سطوح مقاومت ممکن است برای تأیید بیشتر نیاز باشد.

فاکتورهای فاندامنتال تأثیرگذار

یکی از فاکتورهای مهم فاندامنتالی که در حال حاضر بر بازار اتریوم تأثیر می‌گذارد، کاهش فعالیت‌های زنجیره‌ای است. با توجه به افت تعداد تراکنش‌ها و آدرس‌های فعال از سال ۲۰۲۱، این کاهش تقاضا به عنوان یک نگرانی جدی مطرح شده است. به علاوه، روند نزولی در علاقه‌ی سرمایه‌گذاران نهادی و کاهش در مقدار ETH نگهداری شده در ETFها نشان‌دهنده افت اعتماد به آینده این دارایی است. این عوامل باعث شده‌اند که برخی تحلیل‌گران نگران باشند که کاهش فعلی قیمت یک «تله خرسی» باشد.

پیش‌بینی حرکت آینده بازار

بر اساس تحلیل فاندامنتال و تکنیکال، چند سناریو برای حرکت آینده بازار امکان‌پذیر است. از دیدگاه صعودی، اگر اتریوم بتواند سطح‌های مقاومت کلیدی را بشکند و علاقه سرمایه‌گذاران نهادی دوباره جلب شود، قیمت آن ممکن است به سطوح بالاتری حرکت کند. در سناریوی نزولی، اگر فشار تورمی ادامه پیدا کند و تقاضا برای فضای زنجیره اصلی کاهش یابد، ممکن است شاهد کاهش بیشتر در ارزش اتریوم باشیم.

نتیجه‌گیری و پیشنهاد کلی

با توجه به تحلیل‌های انجام شده، شرایط فعلی بازار برای اتریوم چالش‌برانگیز است و سرمایه‌گذاران باید با دقت عمل کنند. اگرچه تاریخ نشان داده که چنین افت‌هایی می‌تواند فرصتی برای خرید باشد، اما شرایط موجود نشان‌دهنده پیچیدگی‌های بیشتری است. توصیه می‌شود که سرمایه‌گذاران تا زمانی که نشانه‌های واضح‌تری از بازار به دست آید، موقعیت‌های خود را حفظ کنند و از پیش‌بینی‌های شتاب‌زده پرهیز کنند.

در نهایت، با توجه به تمامی تحلیل‌ها و ابهامات موجود، سرمایه‌گذاران باید تصمیم‌گیری‌های خود را با دقت بیشتر و بر اساس اطلاعات جامع‌تری انجام دهند.