آیا سولانا می‌تواند با افزایش TVL و حجم DEX، سقوط قیمت SOL را جبران کند؟

خلاصه‌ای از تحلیل

• توکن‌های SOL در هفته اخیر ۹٪ کاهش داشتند، اما دیگر معیارها افزایش یافتند.
• شبکه سولانا همچنان در مسابقه با رقبا در دپوزیت‌ها و حجم معاملات دکس مقام دوم را دارد.
• حجم کل ارزش قفل‌شده در سولانا بالاترین مقدار از ژوئن ۲۰۲۲ بوده است.

عملکرد برجسته سولانا در TVL دپوزیت‌ها و حجم‌های DEX

شبکه سولانا در بازار مالی غیرمتمرکز (DeFi) همچنان به موفقیت‌های خود ادامه می‌دهد. علیرغم کاهش قیمت توکن بومی SOL، سولانا توانسته است از نظر مقدار کل ارزش قفل‌شده (TVL) و حجم معاملات در دکس‌ها (DEX) بسیاری از رقبا را پشت سر بگذارد. یکی از عوامل کاهش علاقه سرمایه‌گذاران به توکن SOL می‌تواند به آزادسازی قفل ۱.۷۹ میلیون توکن در ۴ آوریل مربوط باشد. این توکن‌ها در آوریل ۲۰۲۱ به قیمت تقریباً ۲۳ دلار معامله می‌شدند. همچنین بازار کم‌توان شده memecoin‌ها که یکی از دلایل اصلی محبوبیت سولانا بود، نیز می‌تواند تأثیر گذار باشد. علی‌رغم این شرایط، شبکه سولانا با افزایش TVL به بالاترین مقدار از ژوئن ۲۰۲۲ و نشان‌دادن مقاومت در حجم‌های دکس، همچنان برتری خود را حفظ کرده است.

اطلاعات بیشتر: قیمت Arbitrum

تحلیلگران عنوان می‌کنند که SOL در بسیاری مواقع توسط فن‌آوری‌های موجود مورد توجه قرار می‌گیرد، ولی سوال باقی‌مانده این است که آیا این عوامل می‌تواند در نهایت قیمت را به سطوحی که پیش از این دیده بودیم برگرداند یا خیر. توکن‌های memecoin چون WIF و PENGU با کاهشی بیش از ۲۰٪ مواجه شده‌اند، ولی ارزش قفل‌شده که به ۵۳.۸ میلیون توکن SOL رسیده، نشان‌دهنده رشدی ۱۴٪ در مقیاس ماهانه است.

پشتیبانی سولانا به جهت مقیاس‌پذیری و تمرکز بر وب۳

شبکه سولانا به‌عنوان یکی از پلتفرم‌های برجسته در فضای امور مالی غیرمتمرکز، توانسته است سهم قابل‌توجهی از بازار حجم‌های معاملات دکس (DEX) را به خود اختصاص دهد. سولانا در مقایسه با سایر شبکه‌ها همچون BNB Chain، Tron و لایه دوم اتریوم مانند Base و Arbitrum توانسته است مقاومت بیشتری نشان دهد. سهم سولانا از بازار حجم‌های دکس ۲۴٪ بوده و این در حالی است که BNB Chain تنها ۱۲٪ و Base ۱۰٪ از این بازار را در اختیار دارند.

ارزش کل قفل‌شده (TVL) سولانا (SOL) در نمودار نشان‌دهنده نوسانات قابل توجهی از سال ۲۰۲۳ تا ۲۰۲۵ است. در آغاز، مقدار TVL به حدود ۶۰ میلیون SOL رسید و سپس به سرعت کاهش یافت و به کمتر از ۱۰ میلیون SOL در ابتدای سال ۲۰۲۳ رسید. پس از آن، یک روند صعودی پیوسته مشاهده می‌شود که تا سال ۲۰۲۵ ادامه یافته و مقدار TVL به بیش از ۵۰ میلیون SOL نزدیک شده است. این الگو نشان‌دهنده بهبود اطمینان سرمایه‌گذاران و افزایش استفاده از پلتفرم سولانا در طول زمان است.

در حالی که Ethereum بار دیگر در حجم‌های دکس پیشتاز شده است، مقاومت سولانا پس از ترکیدن حباب memecoin‌ها شاهدی بر استراتژی قوی آن در تمرکز بر مقیاس‌پذیری لایه پایه و تجربه کاربری یکپارچه وب۳ است، هرچند که انتقادات مرتبط با ارزش قابل برداشت حداکثر (MEV) وجود دارد. این انتقادات بیشتر به نگرانی‌های مطرح شده درباره اعمال داخلی انحصاری برمی‌گردد. برخی از حامیان تغییر در انتشار توکن‌های سولانا معتقدند که پاداش‌های کسب‌شده از MEV قبلاً انگیزه کافی برای تأمین امنیت شبکه فراهم کرده‌اند.

نقاط کلیدی تحلیل تکنیکال

در تحلیل تکنیکال سولانا، باید به سطوح حمایت و مقاومت اصلی توجه داشت. سطح حمایت نزدیک به ۱۸ دلار است و مقاومت ها در حدود ۲۵ دلار قرار دارند. از اندیکاتورهای مهم می‌توان به میانگین متحرک ۵۰ روزه اشاره کرد که روند نزولی را نشان می‌دهد. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در محدوده اشباع فروش قرار دارد که می‌تواند نشانه‌ای از احتمال بازگشت قیمت باشد. همچنین، اندیکاتور MACD نشان‌دهنده کاهش نیرو در روند نزولی فعلی است.

فاکتورهای فاندامنتال تأثیرگذار

در تجزیه و تحلیل حجم بازار ماهانه DEX، اتریوم با سهم ۲۶.۵ درصدی، همچنان به عنوان پیشرو در بازار باقی مانده است. سولانا با ۲۴.۴۲ درصد در رتبه دوم قرار دارد و پس از آن، BSC با ۱۱.۹۷ درصد جایگاه قابل توجهی را به خود اختصاص داده است. پلتفرم‌های Base و Arbitrum نیز هر کدام با سهم‌های ۱۰.۰۸ و ۷.۸۲ درصدی نقش مهمی در این بازار ایفا می‌کنند. سهم سایر پلتفرم‌ها مانند Sui، Hyperliquid L1، Polygon، Berachain و Tron در مجموع به ۹.۱۲ درصد می‌رسد که نشان‌دهنده تنوع و رقابت در میان پلتفرم‌های مختلف است. این داده‌ها اهمیت و پویایی بازار DEX را در چشم‌انداز مالی و تحلیل رمزارزها به وضوح نشان می‌دهند.

از جمله اخبار تأثیرگذار بر بازار سولانا می‌توان به کاهش علاقه سرمایه‌گذاران اشاره کرد که احتمالاً به دلیل آزادسازی قفل توکن‌های بزرگ رخ داده است. این رویداد باعث افزایش فشار فروش و کاهش قیمت شده، هرچند که رشد در مقدار کل ارزش قفل‌شده و حجم معاملات دکس نشان از توانمندی‌های این شبکه دارد. تغییرات در احساسات بازار به دلیل افت قیمت memecoin‌ها نیز تأثیر زیادی بر روی علاقه سرمایه‌گذاران داشته است.

پیش‌بینی حرکت آینده بازار

در پیش‌بینی حرکت آینده بازار سولانا، می‌توان دو سناریو را مد نظر داشت. در سناریوی صعودی، با توجه به رشد در TVL و حجم معاملات دکس، احتمال بازگشت قیمت به سطوح قبلی مانند ۳۰ دلار وجود دارد. در سناریوی نزولی، اگر فشار فروش ادامه یابد و قیمت زیر سطح حمایت ۱۸ دلار باقی بماند، احتمال افت بیشتر وجود دارد. تحلیل فاندامنتال و تکنیکال نشان می‌دهند که بازار نیاز به بررسی‌های دقیق‌تر دارد تا روند احتمالی را تعیین کند.

نتیجه‌گیری و پیشنهاد کلی

رشد سولانا در سهم بازار DEX به دلیل کنترل و محدودیت‌های اعمال‌شده بر MEV یکی از جنجالی‌ترین مباحث در جامعه کریپتو است. این شرایط باعث شده تا بحث‌هایی درباره ماهیت واقعی این محدودیت‌ها و تأثیر آنها بر کاربران و سرمایه‌گذاران به وجود آید. به جای حفاظت از کاربران، به نظر می‌رسد که این محدودیت‌ها به نفع افرادی خاص و استخراج دقیق منابع به دلخواه آن‌ها عمل می‌کند. بررسی این موضوع اهمیت ویژه‌ای برای تحلیل‌گران مالی و سرمایه‌گذاران دارد که به دنبال شفافیت و درک بهتر از بازار هستند.

در مجموع، شبکه سولانا همچنان در عرصه مالی غیرمتمرکز جایگاه برتر خود را حفظ کرده است. با این حال، فشار فروش و افت قیمت‌ها نشان‌دهنده نیاز به صبر و بررسی دقیق‌تر بازار است. پیشنهاد می‌شود سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی از تصمیمات عجولانه خودداری کنند و منتظر نشانه‌های مشخص‌تری برای تغییر مسیر بازار بمانند. در نهایت، رشد در TVL و حجم معاملات دکس نشان‌دهنده ایمنی و اعتماد کاربران به سولانا است.

با در نظر گرفتن تمامی این عوامل، سولانا همچنان یکی از برترین شبکه‌های مالی غیرمتمرکز است که توانسته است در میدان رقابت عملکرد خوبی از خود نشان دهد. هرچند که فشار فروش کنونی ممکن است برای مدتی کاهش یابد، اما بسترهای مناسبی برای بازگشت به بازار صعودی وجود دارد.