اتریوم در مسیر صعود؛ بیت کوین از دست خرده‌فروشان خارج شد!

خلاصه‌ای از تحلیل

• حجم قابل‌توجه بیت کوین توسط هولدرهای کوتاه‌مدت روانه صرافی‌ها شد و تمایل به فروش در میان سرمایه‌گذاران خرد افزایش یافت.
• نهنگ‌های بازار حجم چشمگیری اتریوم را از صرافی‌ها برداشتند و روند انباشت برای سرمایه‌گذاری بلندمدت آشکار شد.
• شکاف استراتژیکی میان رفتار سرمایه‌گذاران بیت کوین و اتریوم ایجاد شده و جریان خروج و ورود سرمایه‌ها نشان‌دهنده تفاوت رویکرد دو گروه است.
• تغییرات نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا موجب افزایش علاقه نهادی به بازار رمزارزها گردیده است.
• شکاف نوسان میان اتریوم و بیت کوین به بالاترین سطوح ماه‌های اخیر رسید و انتظار نوسانات قیمتی بیشتر در اتر تقویت شد.

برخورد متفاوت سرمایه‌گذاران؛ چرا Bitcoin Ethereum مسیر جداگانه‌ای دارند؟

در روزهای اخیر بازار ارزهای دیجیتال شاهد اختلاف رفتاری معناداری میان معامله‌گران بیت کوین و اتریوم بوده است. اطلاعات آنچین منتشرشده توسط CryptoQuant نشان می‌دهد میانگین متحرک هفت‌روزه جریان ورودی بیت کوین از سمت هولدرهای کوتاه‌مدت به صرافی بایننس، در بازه زمانی انتهای جولای از حدود ده‌هزار بیت کوین به بیش از سی‌وشش هزار واحد رسیده است. این افزایش چشمگیر و سریع غالباً به منزله تصمیم به فروش تلقی می‌شود؛ به‌ویژه زمانی که قیمت‌ها به سطوح بالاتر جدیدی رسیده‌اند.

این تغییر رفتار دقیقاً همزمان با افزایش قیمت بیت کوین تا اوج‌های محلی خود رخ داد. بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد در این مقطع تصمیم گرفتند از فرصت سودگیری استفاده کنند و وارد فاز فروش شوند تا خود را از نوسانات پیش‌رو مصون بدارند. در نتیجه این فشار عرضه، شاهد عقب‌نشینی قیمت BTC تا محدوده ۱۱۴ هزار دلار در ابتدای آگوست بودیم. این موضوع نشان‌دهنده تمایل معامله‌گران خرد برای نقد کردن سود و کاهش ریسک است.

اما در طرف مقابل، نهنگ‌های بازار اتریوم رفتاری متفاوت را در پیش گرفتند. در تاریخ ۳۱ جولای، بیش از ۹۰۰ میلیون دلار اتریوم از سوی کیف‌پول‌های بزرگ از صرافی‌های متمرکز برداشت شد. این نوع فعالیت‌های گسترده معمولاً به معنی انباشت دارایی و انتقال به کیف‌پول سرد است؛ اقدامی که به هدف سرمایه‌گذاری بلندمدت و دوری از معاملات کوتاه‌مدت انجام می‌شود.

بدین ترتیب، شاهد دو رفتار متضاد در بازار هستیم: انتقال بیت کوین به صرافی‌ها برای فروش توسط بازیگران خرد و خروج گسترده اتریوم توسط نهنگ‌ها برای نگهداری بلندمدت. این شکاف استراتژیک در رفتار سرمایه‌گذاران Bitcoin Ethereum، در حالی رخ داده که تصمیم اخیر فدرال رزرو آمریکا مبنی بر تثبیت نرخ بهره، به ورود نگاه‌های نهادی به بازار رمزارزها دامن زده است. این در حالی است که معامله‌گران کوچک‌تر همچنان با احتیاط عمل می‌کنند و تلاش دارند تا ریسک خود را کاهش دهند. همین رفتارها نشان‌دهنده پویایی آشنا در این بازار است؛ زمانی که افراد خرد در اوج، فروشنده می‌شوند و سرمایه‌گذاران بزرگ در سکوت به انباشت ادامه می‌دهند.

شکاف نوسان و رویدادهای کلیدی؛ تاثیرات تازه بر بازار Bitcoin Ethereum

طبق داده‌های ارائه‌شده توسط پلتفرم Derive.xyz، شکاف نوسان میان اتریوم و بیت کوین دوباره افزایش یافته است. به طور مشخص، نوسان ۳۰ روزه ETH اکنون ۳۰ درصد بالاتر از BTC است؛ در حالی که این اختلاف، تنها یک ماه قبل روی ۲۴ درصد قرار داشت. این فاصله در نوسانات نشان‌دهنده افزایش چشمگیر علاقه سرمایه‌گذاران به اتریوم به خصوص در آستانه رویدادهایی نظیر دهمین سالگرد این رمزارز و ظهور شرکت‌هایی مانند Ethermachine و Bitmine است که پشتوانه خزانه‌داری برای اتر فراهم کرده‌اند.

در پایان ماه جولای، موج سنگینی از کسب سود در بازار شکل گرفت و برآورد می‌شود بین ۶ تا ۸ میلیارد دلار سود تحقق‌یافته رخ داده باشد. این امر می‌تواند نشانه‌ای از کاهش ریسک توسط موسسات بزرگ پیش از ورود به سه‌ماهه‌ای پر از نوسان و تلاطم باشد. از سوی دیگر، بازار اختیار معاملات نیز نشانه‌هایی از تمایل نزولی در بیت کوین بروز داده است؛ به طوری که منحنی skew برای اختیار ۳۰ روزه BTC از مثبت ۳ درصد به منفی ۱.۵ درصد چرخش پیدا کرده است. این تغییر یعنی قراردادهای فروش (Put) اکنون نسبت به قراردادهای خرید (Call) گران‌تر هستند و سرمایه‌گذاران به دنبال بیمه کردن سبد خود در مقابل افت قیمت‌های احتمالی هستند. به بیان دیگر، انتظار بازار برای یک تا دو ماه آینده، تمایل به رکود یا کاهش قیمت را نشان می‌دهد.

همه این داده‌ها و رویدادها، زمینه‌ساز تغییر در رفتار معامله‌گران و معامله‌گران اصلی، هم در بیت کوین و هم اتریوم شده است. در حالی که Bitcoin Ethereum همواره تعامل و همبستگی بالایی داشتند، این روزها جریان سرمایه به‌شکلی کاملاً متفاوت در این دو دارایی رخ می‌دهد و سرمایه‌گذاران بزرگ با حرکات عظیم و حساب‌شده، خود را برای چشم‌اندازی متفاوت از گذشته آماده می‌کنند.

اطلاعات بیشتر: قیمت اتریوم

نقاط کلیدی تحلیل تکنیکال

در بررسی تکنیکال بازار Bitcoin Ethereum، نکات مهمی به چشم می‌خورد. سطح مقاومت کلیدی بیت کوین پس از اوج‌گیری اخیر در محدوده ۱۱۴ هزار دلار قرار دارد و موفقیت در عبور از این سطح می‌تواند مسیر رشد جدیدی را باز کند. از سوی دیگر، سطح حمایت مهم حول ۱۰۲ تا ۱۰۵ هزار دلار قرار گرفته که در صورت شکسته شدن، احتمال افت شدیدتر وجود دارد. اندیکاتور RSI طی نوسانات اخیر به محدوده اشباع خرید نزدیک شد و سپس به سمت مقادیر تعادلی بازگشت که این امر می‌تواند نشانه‌ای از اصلاح مقطعی بازار باشد.

در اتریوم، مقاومت اصلی در حوالی ۲۱۰۰ تا ۲۲۰۰ دلار مشاهده می‌شود و در صورت عبور، روند صعودی احتمالاً تشدید خواهد شد. اندیکاتور MACD نشانه‌هایی از ادامه روند مثبت را مخابره می‌کند، هرچند ضعف حجم معاملات در برخی کندل‌های اخیر نیازمند توجه است. میانگین متحرک‌های ۵۰ و ۲۰۰ روزه نیز همچنان در وضعیت حمایتی برای اتریوم باقی مانده‌اند که حاکی از حفظ ساختار صعودی است. به طور کلی، با توجه به رفتار متمایز نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران خرد، سطوح کلیدی حمایت و مقاومت و وضعیت اندیکاتورها باید با دقت زیر نظر قرار گیرد.

فاکتورهای فاندامنتال تأثیرگذار

در بخش فاندامنتال، اخبار و رویدادهای کلیدی همچون تثبیت نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا نقشی مهم در تغییر فضای روانی بازار ایفا کرده‌اند. این تصمیم موجب ایجاد نگاه مثبت و باثبات میان سرمایه‌گذاران نهادی شد و تا حدی نقدینگی جدید وارد بازار کرد. از سوی دیگر، حضور شرکت‌های جدید با پشتوانه خزانه‌داری برای اتریوم، مانند Ethermachine و Bitmine، فضای رقابتی تازه‌ای را رقم زده و انگیزه برای نگهداری توکن‌های ETH را افزایش داده است.

حجم معاملات در روزهای اخیر به‌ویژه برای بیت کوین رشد چشمگیری تجربه کرد؛ چرا که بسیاری از دارندگان کوتاه‌مدت جهت ذخیره سود دارایی خود را منتقل کردند. این افزایش حجم و تغییر جهت جریان ورود و خروج رمزارزها بیانگر تغییرات در احساسات بازار است. همچنین موج کسب سودهای سنگین در کل بازار (اندازه‌گیری‌شده بین ۶ تا ۸ میلیارد دلار) بعد از روند صعودی اخیر، تاییدی بر استراتژی خروج موقت بسیاری از بازیگران بازار بود. این تحولات به خوبی نشان می‌دهد که عوامل بنیادی، همچون سیاست پولی و اخبار مرتبط با توسعه زیرساخت‌های بلاک‌چین، همواره نقش قابل‌توجهی در رفتار سرمایه‌گذاران دارند.

پیش‌بینی حرکت آینده بازار

تحلیل چشم‌انداز آینده Bitcoin Ethereum بر اساس داده‌های فعلی نشان می‌دهد که دو سناریوی اصلی پیشِ روست. در سناریوی صعودی، اگر موج جدید ورود سرمایه از سمت نهادی‌ها ادامه یابد و اتریوم بتواند با اتکا بر انباشت نهنگ‌ها از محدوده ۲۱۵۰ دلار فراتر رود، احتمالاً شاهد رشد بیشتر این رمزارز در بازه میان‌مدت خواهیم بود. همچنین بیت کوین در صورت حفظ حمایت ۱۰۵ هزار دلاری و بازگشت جریان خرید، می‌تواند مجدداً به سمت سقف‌های جدید حرکت کند.

اما از دیدگاه نزولی، سیگنال‌های بازار اختیار معاملات و تمایل سرمایه‌گذاران به حفظ بیمه در مقابل سقوط، همچنان وجود دارد. اگر فشار فروش بیت کوین توسط هولدرهای کوتاه‌مدت ادامه یابد و حمایت‌های تکنیکال در هم شکسته شود، ریسک اصلاح شدیدتر قیمت، به‌ویژه در بیت کوین، بالا می‌رود. برای اتریوم هم با وجود انباشت نهنگ‌ها، در صورت کاهش کلی اعتماد بازار یا رکود حجم معاملات ممکن است وقفه‌ای در رشد ایجاد شود و نوسانات دامنه‌داری شکل بگیرد. در نهایت، واکنش سرمایه‌گذاران به اخبار مهم و تغییرات سیاست‌های مالی، جهت حرکت بازار را تعیین خواهد کرد.

نتیجه‌گیری و پیشنهاد کلی

جمع‌بندی شرایط بازار Bitcoin Ethereum نشان می‌دهد که رفتار متفاوت گروه‌های سرمایه‌گذار، سیگنال‌های متناقضی به بازار مخابره می‌کند. در بیت کوین، خروج سرمایه‌گذاران خرد و افزایش فروش می‌تواند به نوسان یا اصلاح کوتاه‌مدت منجر شود. در سوی دیگر، انباشت اتریوم توسط نهنگ‌ها و نشانه‌های بنیادی مثبت، چشم‌انداز بلندمدت بهتری برای این رمزارز رقم زده است. در اوضاع فعلی توصیه می‌شود معامله‌گران و سرمایه‌گذاران تا روشن‌تر شدن جهت بازار و کسب سیگنال‌های مطمئن‌تر، از تغییر سریع موقعیت‌های خود خودداری کرده و بر بررسی داده‌های تکنیکال و بنیادی تمرکز کنند.

در نهایت، بازارهای رمزارز همواره تحت تاثیر اخبار کلان، رفتار سرمایه‌گذاران و عوامل فنی متغیر قرار دارند و هرگونه تصمیم‌گیری نیازمند دقت، بررسی منابع و تعیین استراتژی مدیریت ریسک است. با دنبال کردن روندهای اصلی و توجه به داده‌های واقعی، فرصت‌های مناسب شناسایی خواهد شد.