اتریوم در مسیر افت تاریخی یا آماده جهش ۴۵۰ درصدی؟

خلاصه‌ای از تحلیل

• قیمت فعلی ETH در مقابل بیت کوین مشابه سال ۲۰۱۹ است و نمایانگر یک وضعیت نزولی است.
• وضعیت بازار اتریوم با شاخص RSI پایین و ضعف طولانی‌مدت زیر میانگین‌متحرک‌های کلیدی، با نزول چندساله همراه شده است.
• تغییر به سیستم اثبات سهام همراه با شک و تردیدها نسبت به اتریوم، باعث افت ۸۰ درصدی قیمت نسبت به اوج ۲۰۲۱ شده است.

رفتارهای تاریخی قیمت ETH که نشان از کف دارد

جفت ارز ETH/BTC که در حال حاضر در نزدیکی ۰.۰۱۹ BTC معامله می‌شود، به سمت ۰.۰۱۶ BTC نزدیک می‌شود که دقیقاً همان سطحی است که در سپتامبر ۲۰۱۹ به آن رسید و پس از آن تقریبا ۴۵۰٪ رشد کرد. مشابه سال ۲۰۱۹، وضعیت فعلی ETH/BTC نیز با شاخص قدرت نسبی (RSI) پایین و حرکات زیر میانگین‌متحرک‌ها و کاهش چندساله همراه است. در سال ۲۰۱۹، ETH/BTC بیش از ۹۰٪ در دو سال قبل از آن افت داشت که ناشی از سقوط ICO بود. در سال ۲۰۲۵، این جفت ارز بیش از ۸۰٪ از اوج خود در سال ۲۰۲۱ کاهش یافت که علت آن تردیدها نسبت به تغییر اتریوم به سیستم اثبات سهام، رقابت رو به رشد و نقش بیت کوین به عنوان دارایی نهادی است.

اطلاعات بیشتر: قیمت اتریوم

به دنبال نگرانی‌های فزاینده، ویتالیک بوترین، یکی از بنیان‌گذاران اتریوم، معماری جدید و استانداردهای سراسری پروتکل را برای ساده‌تر، سریع‌تر و قابل نگهداری کردن اتریوم مانند بیت کوین در پنج سال آینده پیشنهاد داده است.

نظرات مخالف و تشویق به خرید بیت کوین

منتقدانی مانند آدام بک، پیشگام اثبات کار بیت کوین، معتقدند که بوترین به نواقص طراحی عمیق‌تر توجه نکرده و در سال‌های آینده تلاش برای ساده‌سازی اتریوم را نقد می‌کنند. بک سیستم مبتنی بر حساب اتریوم را به دلیل اضافه کردن پیچیدگی‌های غیرضروری در مقایسه با مدل UTXO (خروجی تراکنش‌های مصرف نشده) بیت کوین نقد می‌کند. او ادعا می‌کند که این پیچیدگی در حال رشد خطرات فنی را افزایش می‌دهد و مقیاس‌پذیری و امنیت اتریوم را دشوار می‌سازد.

منبع: : TradingView

نمودار عملکرد هفتگی ETH/BTC نشان‌دهنده روند نزولی پیوسته‌ای است که از سال ۲۰۲۱ آغاز شده و تا سال ۲۰۲۵ ادامه یافته است. میانگین متحرک نمایی ۵۰ و ۲۰۰ روزه به وضوح روند نزولی را تأیید می‌کند و شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در محدوده فروش بیش از حد قرار دارد که ممکن است نشانه‌ای از ادامه فشار فروش باشد. حجم معاملات نیز به تدریج کاهش یافته که می‌تواند به معنای کاهش علاقه بازار به این جفت ارز باشد. این تحلیل می‌تواند برای سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران مالی جهت تصمیم‌گیری‌های استراتژیک در بازار ارزهای دیجیتال مفید باشد.

اطلاعات بیشتر: قیمت بیت کوین

او همچنین هشدار می‌دهد که تغییر اتریوم به سیستم اثبات سهام باعث تمرکز قدرت در میان افراد داخلی شده است و پاداش‌های ماینرها را به دارندگان بزرگ توکن‌ها منتقل کرده است. او می‌نویسد: «در این نقطه، فقط اتریوم را قبل از رسیدن به صفر بفروشید و بیت کوین بخرید»، و پیشنهاد می‌کند که هیچ به‌روزرسانی نمی‌تواند پایه‌های نادرست اتریوم را اصلاح کند.

نقاط کلیدی تحلیل تکنیکال

در تحلیل تکنیکال اتریوم، سطوح حمایت و مقاومت کلیدی نقش مهمی را ایفا می‌کنند. در حال حاضر، حمایت اساسی برای اتریوم در حوالی ۰.۰۱۶ BTC دیده می‌شود، در حالی که مقاومت عمده در حدود ۰.۰۲ BTC قرار دارد. استفاده از اندیکاتورهای تکنیکال مهمی مثل شاخص قدرت نسبی (RSI) و میانگین‌های متحرک نشان می‌دهد که اتریوم به شدت در وضعیت فروش بیش از حد بوده و بیش از حد زیر میانگین‌های متحرک خود معامله می‌شود. این شباهت‌ها با سال ۲۰۱۹، به معامله‌گران سیگنال می‌دهند که قیمت ممکن است در نزدیکی کف قرار داشته باشد و احتمال رشد وجود داشته باشد.

فاکتورهای فاندامنتال تأثیرگذار

تحلیل گرافیکی روند قیمت اتریوم نسبت به بیت کوین نشان‌دهنده کاهش پیوسته ارزش اتریوم در طول زمان است. خطوط میانگین متحرک نمایی (EMA) با دوره‌های ۵۰ و ۲۰۰ روزه، روند نزولی را تایید می‌کنند و نشان‌دهنده فشار فروش مداوم هستند. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در ناحیه اشباع فروش قرار دارد که ممکن است نشانه‌ای از ادامه ضعف بازار باشد. حجم معاملات پایین‌تر و کاهش تدریجی قیمت، احتمال ادامه‌ی مسیر نزولی را افزایش می‌دهد. این تحلیل برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال شناخت بهتر از روندهای بلندمدت بازار ارزهای دیجیتال هستند، اهمیت ویژه‌ای دارد.

عوامل فاندامنتال زیادی می‌توانند تاثیرگذار باشند، از جمله اخبار و رویدادهای اقتصادی که بر بازار تاثیر می‌گذارند. انتقال اتریوم به سیستم اثبات سهام یکی از عوامل اصلی است که توجه زیادی را به خود جلب کرده است. این تغییر می‌تواند به نحوی که رفتار شبکه و کنترل قدرت تغییر کند، بازار را تحت تأثیر قرار دهد. حجم معاملات و تغییرات در احساسات بازار نیز نشان‌دهنده‌ای از فشار فروش یا خرید است که می‌تواند جهت گیری بعدی قیمت را پیش‌بینی کند. رقابت فزاینده از سوی بلاکچین‌های دیگر و نقش ماهوی بیت کوین به عنوان دارایی نهادی می‌تواند به این روند کمک کند.

پیش‌بینی حرکت آینده بازار

برای پیش‌بینی حرکت آینده بازار، باید سناریوهای ممکن بر اساس تحلیل‌های فاندامنتال و تکنیکال را بررسی کرد. در سناریوی صعودی، اتریوم می‌تواند با افزایش تقاضا و رفتن به بالای سطوح مقاومت کلیدی خود، وارد یک روند صعودی شود و احتمال رشد ۴۵۰ درصدی را فراهم کند. در سناریوی نزولی، تداوم ضعف فعلی و کاهش بیشتر می‌تواند قیمت را به سمت حمایت‌های پایین‌تر سوق دهد، به ویژه اگر مسائل فنی و تمرکز قدرت به نظر بیشتر سرمایه‌گذاران مزاحم باشند.

نتیجه‌گیری و پیشنهاد کلی

منبع: : X/Adam Back

بیت کوین به دلیل سادگی ساختاری‌اش، مزایای متعددی دارد که آن را به یک لایه پایه قابل اعتماد و بی‌طرف تبدیل کرده است. این سادگی باعث کاهش هزینه‌های نگهداری و ریسک بروز خطاهای بزرگ شده و مشارکت بیشتر افراد در تحقیقات پروتکل را تسهیل می‌کند. به علاوه، کاهش سطح حملات اجتماعی و هزینه‌های ایجاد زیرساخت‌های جدید از دیگر فواید آن است. در این میان، آدام بک به انتقاد از عدم یادگیری برخی مفاهیم اساسی توسط افراد، به ویژه در زمینه تعادل و پیچیدگی وضعیت، پرداخته و تأکید می‌کند که در شرایط فعلی بهتر است به جای دیگر ارزها، بیت کوین خریداری شود.

با بررسی تمامی جوانب، می‌توان نتیجه گرفت که بازار اتریوم در یک حالت حساس قرار دارد. سرمایه‌گذاران باید به دقت وضعیت تکنیکال و فاندامنتال را نظارت کنند و تا زمانی که نشانه‌های مشخص‌تری از تغییر روند مشاهده نشود، به حفظ موقعیت‌های خود ادامه دهند. با توجه به ریسک‌ها و فرصت‌های موجود، اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری باید با دقت و تحقیق بیشتر انجام شود.

در مجموع، اتریوم در تقاطع تاریخی قرار دارد که می‌تواند هم به سمت رکود و هم به سمت جهش حرکت کند. تحلیل دقیق تکنیکال و فاندامنتال و پیگیری اخبار به روز می‌تواند به سرمایه‌گذاران در اتخاذ تصمیمات بهتر کمک کند.