آیا کاهش پریمیوم فیوچرز اتریوم به کمترین میزان در یک سال نشانه خرید است؟

خلاصه‌ای از تحلیل

• کاهش قیمت اتر به پایین‌ترین سطح در دو هفته گذشته منجر به نقد شدن بیش از 114 میلیون دلار از فیوچرز اتر شد.
• پریمیوم فیوچرز اتر به کمترین میزان در یک سال گذشته رسیده است که نشان‌دهنده کاهش تقاضا برای خرید در بازار است.
• تمایل بازار به سمت نزول بیشتر است و سرمایه‌گذاران به ادامه افت قیمت اتر شک دارند.
• رقابت شبکه‌های بلاکچین با اتریوم افزایش یافته و این مسئله تأثیر منفی بر قیمت آن دارد.

تحلیل بازار: پریمیوم فیوچرز و رفتار نهنگ‌ها

قیمت اتر (ETH) با افت 9.3 درصدی بین تاریخ 26 تا 28 مارس، سطح ۱٬۸۶۰ دلار را برای نخستین بار در دو هفته گذشته آزمایش کرد. این اصلاح قیمت منجر به نقد شدن بیش از 114 میلیون دلار از فیوچرز اتر شد و باعث شد که پریمیوم این بازار در مقایسه با بازار اسپات به کمترین میزان در بیش از یک سال گذشته برسد. برخی از معامله‌گران معتقدند که این کاهش پایین پریمیوم اتر نشانه‌ای از کف بازار است، اما نکته حائز اهمیت این است که در چنین مواقعی عدم تقاضا برای خریدهای اهرمی دیده می‌شود. برای مثال، در 10 اکتبر 2024، پس از کاهش 14 درصدی قیمت در دو هفته، پریمیوم فیوچرز اتر به 2.6 درصد کاهش یافت اما با بازیابی قیمت اتر به 7 درصد افزایش یافت. معمولاً پریمیوم فیوچرز به ندرت نشانه‌ای از تغییرات قیمتی در بازار اسپات می‌دهد.

اطلاعات بیشتر: قیمت اتریوم

نهنگ‌ها نقش مهمی در رفتار بازار دارند و برای ارزیابی این موضوع باید نحوه قیمت‌گذاری اختیارات فروش و خرید را بررسی کرد. هنگامی که معامله‌گران انتظار کاهش قیمت را دارند، شاخص کجی دلتا 25 درصد بالاتر از 6 درصد قرار می‌گیرد و این نشان‌دهنده تقاضای بالاتر برای استراتژی‌های حفاظتی است. در حال حاضر، این شاخص در 7 درصد قرار دارد و نشان‌دهنده عدم اطمینان در میان معامله‌گران حرفه‌ای و افزایش احتمالی روند نزولی بازار است.

رقابت اتریوم و افزایش چالش‌ها

هم‌زمان با تشدید رقابت شبکه‌های بلاکچین، انگیزه‌های فروش اتریوم نیز افزایش یافته است. شبکه‌های جدید مانند Hyperliquid و Berachain با تمرکز بر دارایی‌های مصنوعی و استخرهای نقدینگی در حال رقابت با اتریوم هستند. حتی برخی از پروژه‌های مبتنی بر اتریوم نیز در حال انتقال به بلاکچین‌های مستقل خود هستند، مانند پروتکل Ethena که در دسامبر 2024، 100 میلیون دلار برای این انتقال جذب کرده است. این رقابت می‌تواند دلیل کاهش علاقه سرمایه‌گذاران به اتر باشد. با این حال، بهبودهایی نیز پیش روی شبکه اتریوم وجود دارد که ممکن است تا حدودی بر روی قیمت آن تأثیر بگذارد، به ویژه بروزرسانی Pectra که به زودی منتشر خواهد شد و تمرکز بر کاهش هزینه‌های لایه پایه دارد.

بیشتر بخوانید: قیمت Ethena

نقاط کلیدی تحلیل تکنیکال

منبع: : Laevitas.ch

نمودار ارائه‌شده نشان‌دهنده تغییرات حق‌پیش‌پرداخت ماهانه اتریوم نسبت به بازارهای نقدی است. اوج‌گیری حق‌پیش‌پرداخت در ماه نوامبر ۲۰۲۴ مشاهده می‌شود که حاکی از افزایش تقاضا و انتظارات مثبت در بازارهای آتی است. در ادامه، کاهش تدریجی این حق‌پیش‌پرداخت تا مارس ۲۰۲۵ نمایانگر تعدیل انتظارات و شاید کاهش نوسانات بازار است. تحلیل این روندها می‌تواند به سرمایه‌گذاران در تصمیم‌گیری‌های هوشمندانه‌تر در بازارهای ارز دیجیتال کمک کند.

در تحلیل تکنیکال، یکی از مهم‌ترین ابزارها برای تحلیل وضعیت بازار، بررسی سطوح حمایت و مقاومت است. در حال حاضر، سطح ۱٬۸۰۰ دلار به‌عنوان حمایت کلیدی مطرح است و عدم حفظ آن می‌تواند به افت بیشتر قیمت منجر شود. استفاده از اندیکاتورهایی مانند RSI (شاخص قدرت نسبی) و MACD (شاخص میانگین متحرک همگرایی واگرایی) نیز در تحلیل‌های تکنیکال اهمیت دارد. RSI نشان‌دهنده شرایط خرید یا فروش بیش از حد است و MACD می‌تواند تغییرات روند را به خوبی نشان دهد. در حال حاضر، این اندیکاتورها تمایل به روند نزولی بازار نشان می‌دهند.

فاکتورهای فاندامنتال تأثیرگذار

در حوزه فاندامنتال، اخبار و رویدادهای مختلف می‌توانند نقش بسزایی در تغییرات بازار داشته باشند. حجم معاملات یکی از عوامل کلیدی است که تغییرات در آن نشان‌دهنده تغییرات در احساسات بازار است. تحلیل فاندامنتال همچنین نیازمند بررسی شاخص‌های اقتصادی و تأثیرات اجتماعی و سیاسی است. افزایش رقابت بین بلاکچین‌ها و کند شدن روند فعالیت شبکه اتریوم می‌تواند دلایل کاهش تقاضا برای اتر باشد.

پیش‌بینی حرکت آینده بازار

بر اساس تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال، حرکت آینده بازار می‌تواند به دو سناریو تقسیم شود. در سناریوی صعودی، اگر اتریوم بتواند سطوح کلیدی خود را حفظ کند و بروزرسانی‌های آتی موفق عمل کنند، ممکن است شاهد افزایش قیمت باشیم. اما در سناریوی نزولی، در صورت شکست سطوح حمایتی و ادامه کاهش فعالیت شبکه، احتمال کاهش بیشتر قیمت اتر وجود دارد. سرمایه‌گذاران باید به‌طور مداوم شرایط بازار را بررسی کرده و تصمیم‌گیری‌های خود را بر اساس اطلاعات جدید به‌روزرسانی کنند.

منبع: : Laevitas.ch

نوسانات گزینه‌های یک‌ماهه اتریوم با ۲۵ درصد انحراف دلتا نشان‌دهنده تغییرات محسوس در احساسات بازار است. در بازه زمانی ۱۴ تا ۲۸ مارس، انحراف دلتا ابتدا کاهش و سپس افزایش یافته است که نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای گزینه‌های خرید در مقایسه با گزینه‌های فروش است. این تغییرات می‌تواند به عنوان سیگنالی برای پیش‌بینی نوسانات آتی بازار یا تغییر در انتظار سرمایه‌گذاران نسبت به قیمت‌های آینده تلقی شود. تحلیل این داده‌ها می‌تواند به سرمایه‌گذاران در تصمیم‌گیری‌های هوشمندانه‌تر کمک کند.

نتیجه‌گیری و پیشنهاد کلی

با توجه به تحلیل‌های انجام‌شده، در شرایط فعلی بهتر است سرمایه‌گذاران موقعیت خود را حفظ کنند تا نشانه‌های مشخص‌تری از بازار دریافت شود. باید به دقت وضعیت بازار و بروزرسانی‌های شبکه اتریوم را زیر نظر داشت. در نهایت، تصمیم‌گیری باید بر مبنای اطلاعات دقیق و تحلیل‌های به‌روز انجام شود.

در پایان، در دوره‌ای که تغییرات سریع و رقابت بالا در بازار ارز دیجیتال همچنان ادامه دارد، داشتن اطلاعات کامل و بروز از وضعیت بازار و تحلیل‌های دقیق می‌تواند به تصمیم‌گیری‌های بهتر و دقیق‌تر کمک کند. با مراقبت از دارایی‌ها و توجه به تغییرات بازار، می‌توان از ریسک‌های بزرگ جلوگیری کرد و به بهترین نتایج دست یافت.