زمستان کریپتو در راه است؟ هشدار Coinbase برای افت دوباره بازار

خلاصه‌ای از تحلیل

• Coinbase هشدار داده است که با تشدید شرایط اقتصادی، احتمال آغاز چرخه نزولی جدید در بازار کریپتو افزایش می‌یابد.
• در گزارش ماه آوریل، نشانه‌های بازار به یک “زمستان کریپتو” اشاره دارند که ممکن است باعث افت بیشتر قیمت‌ها و کاهش نقدینگی شود.
• ارزش کل بازار کریپتو، به‌جز بیت کوین، از دسامبر ۲۰۲۴ تا کنون بیش از ۴۱ درصد کاهش یافته است.
• سرمایه‌گذاری‌های شرکت‌های سرمایه‌گذاری بزرگ نیز در مقایسه با اوج خود در ۲۰۲۱-۲۰۲۲ تا ۶۰ درصد کاهش یافته است.
• چالش‌های اقتصادی جهانی و کاهش سرمایه‌گذاری، چشم‌انداز بازار کریپتو را در کوتاه‌مدت ناامیدکننده کرده‌اند.

چالش‌های تکنیکال بازار کریپتو

به گفته دیوید دوونگ، رئیس تحقیقات جهانی در Coinbase، کاهش اخیر در ارزش بیت کوین و شاخص COIN50 نشان‌دهنده نوسانات معمولی بازار نیست. افت قیمت‌ها به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، سیگنالی برای آغاز یک چرخه نزولی جدی‌تر است. در حال حاضر، بیت کوین کمتر از ۲۰ درصد از اوج اخیر خود کاهش یافته است، اما بازار آلت‌کوین‌ها با افت‌های شدیدتری روبرو بوده است. از این رو، استفاده از تعاریف سنتی بازارهای گاوی و خرسی برای دنیای کریپتو کافی نیست. تحلیل Coinbase برای ارزیابی شرایط بازار، بیشتر به عملکرد تعدیل‌شده بر اساس ریسک و روند ۲۰۰DMA توجه دارد. با استفاده از این ابزارها، کاهش اخیر بیت کوین یک حرکت ۱.۴ انحراف معیار پایین‌تر از نرمال تاریخی آن نشان داده می‌شود. شاخص COIN50 از اوایل فوریه در منطقه خرسی قرار دارد و نشانه‌های نامطلوبی از وضعیت عمومی اکوسیستم کریپتو به ما می‌دهد.

جزئیات بیشتر: قیمت بیت کوین

پیش‌بینی و راهنمایی‌های آینده بازار

اگرچه Coinbase یک موضع محتاطانه برای کوتاه‌مدت پیشنهاد می‌کند، اما برای نیمه دوم سال ۲۰۲۵ خوش‌بین است. گزارش اشاره کرده است که بازار ممکن است تا پایان سه‌ماهه دوم به کف خود برسد و احتمال بازگشت قوی‌تر در سه‌ماهه سوم وجود دارد. دیوید دوونگ می‌گوید: “احساسات می‌تواند در بازار کریپتو به سرعت تغییر کند، در صورتی که فشارهای ماکرو اقتصادی کاهش یابد.” هم‌چنین، گزارش به پیچیدگی‌های روزافزون بازار کریپتو اشاره دارد و این که بیت کوین نمی‌تواند به‌عنوان نماینده‌ای ساده برای کل بازار عمل کند. در نهایت، با وجود چالش‌های فعلی، Coinbase باور دارد که اصول بنیادین بلندمدت برای کریپتو همچنان پایدار هستند، اما تا زمانی که شرایط اقتصادی کلان تثبیت نشود، حاکمیت ناپایداری و احتیاط بر بازار ادامه خواهد داشت.

نقاط کلیدی تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال بر روی بازار کریپتو نشان می‌دهد که کاهش ارزش بیت کوین و شاخص COIN50 به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، اهمیت زیادی برای پیش‌بینی روندهای آینده دارد. در این میان، استفاده از شاخص‌های مهمی مانند RSI و MACD نیز می‌تواند به تحلیل دقیق‌تری کمک کند. با توجه به افت قیمت زیر میانگین‌های متحرک، فشار نزولی بر بازار همچنان ادامه دارد. این نشانه‌ها همگی خطرات نزولی و افزایش نوسانات را در بازار کریپتو برجسته می‌کنند.

فاکتورهای فاندامنتال تأثیرگذار

عواملی مانند اخبار اقتصادی جهانی، کاهش سرمایه‌گذاری‌های بزرگ و تغییرات در سیاست‌های پولی می‌توانند تأثیر چشمگیری بر بازار کریپتو داشته باشند. در این شرایط، حجم معاملات و نوسانات احساسات بازار نیز باید مورد توجه قرار گیرد. کاهش ۴۱ درصدی ارزش کل بازار کریپتو و افت سرمایه‌گذاری‌های ریسک‌پذیر نشان‌دهنده کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران و تردید در روندهای بازار است. به همین دلیل، اخبار روزانه و تصمیم‌های کلیدی اقتصادی می‌توانند تأثیر فوری بر شرایط بازار داشته باشند.

پیش‌بینی حرکت آینده بازار

تحلیلگران بازار دو سناریوی محتمل برای حرکت آینده بازار کریپتو ارائه داده‌اند. از یک سو، ممکن است با کاهش فشارهای اقتصادی کلان و تثبیت شرایط بازار، شاهد بازگشت قدرت‌مند بازار در نیمه دوم ۲۰۲۵ باشیم. در این سناریو، سرمایه‌گذاران قدیمی و جدید به بازار بازمی‌گردند و باعث افزایش قیمت‌ها می‌شوند. از سوی دیگر، در صورت ادامه کاهش نقدینگی و سرمایه‌گذاری‌ها، احتمال افت بیشتر قیمت‌ها و تثبیت چرخه نزولی فعلی بیشتر خواهد بود. در این سناریو، سرمایه‌گذاران ممکن است به دنبال بازدهی در بازارهای دیگری بگردند.

نتیجه‌گیری و پیشنهاد کلی

با توجه به تحلیل‌های ارائه شده، سرمایه‌گذاران باید با احتیاط و دقت بیشتری به بازار کریپتو نگاه کنند. در شرایط فعلی، حفظ موقعیت‌ها و انتظار برای نشانه‌های واضح‌تر توصیه می‌شود. تا زمانی که نشانه‌های مثبت از تثبیت بازار مشاهده نشود، احتیاط و دقت در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری بسیار حیاتی است. این مهم است که سرمایه‌گذاران با توجه به تغییرات اقتصادی جهانی و نشانه‌های بازار، استراتژی‌های خود را به‌روز نگه دارند و با دقت به تحلیل‌های فاندامنتال و تکنیکال توجه کنند.

با امید به بهبود شرایط اقتصادی و بازگشت اعتماد به بازار، سرمایه‌گذاران باید آماده بهره‌برداری از فرصت‌های آتی باشند، اما در عین حال همواره باید احتیاط را در اولویت قرار دهند.