عرضه کم سابقه بیت کوین در صرافی‌ها؛ طوفان قیمتی قریب‌الوقوع!

خلاصه‌ای از تحلیل

• عرضه بیت کوین در صرافی‌ها به کمترین میزان از سال ۲۰۱۸ رسیده است.
• مؤسسات سرمایه‌گذاری به خرید و ذخیره‌سازی بیت کوین روی آورده‌اند.
• انتقال بیت کوین به کیف‌پول‌های خصوصی حاکی از رشد تمایل به نگهداری بلندمدت است.
• تقاضای بیشتر و عرضه کمتر ممکن است منجر به افزایش قیمت بیت کوین شود.

کاهش عرضه بیت کوین در صرافی‌ها و تمایل به نگهداری خصوصی

کاهش موجودی بیت کوین در صرافی‌ها مدت‌هاست که مورد توجه تحلیلگران بازارهای مالی قرار گرفته است. این کاهش بیشتر به دلیل انتقال دارایی‌ها به کیف‌پول‌های شخصی صورت می‌گیرد که نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به نگهداری بلندمدت بیت کوین است. این اقدام که اغلب با عبارت «HODLing» شناخته می‌شود، به معنای آن است که سرمایه‌گذاران بیت کوین‌های خود را از صرافی‌ها خارج کرده و در محیطی امن‌تر ذخیره می‌کنند، به‌جای این‌که آن‌ها را به‌منظور فروش فوری در دسترس داشته باشند. این روند از ابتدای سال ۲۰۲۳ شتاب گرفته و به‌ویژه با ورود بازیگران عمده‌ای همچون مؤسسات بزرگ مالی، به یک جریان قوی تبدیل شده است.

بیشتر بخوانید: قیمت بیت کوین

با توجه به این‌که موجودی بیت کوین در صرافی‌ها به یکی از پایین‌ترین سطوح خود رسیده، تحلیلگران معتقدند که این وضعیت احتمال وقوع شوک‌های عرضه و نوسانات قیمتی را افزایش می‌دهد. در اکثر مواقع، کاهش عرضه در مواجهه با تقاضای فزاینده می‌تواند به افزایش شدید قیمت دارایی منجر شود. این یک واقعیت است که در گذشته بارها در بازارهای مالی دیده شده است، و تحلیلگران امیدوارند که این بار هم روند مشابهی برای بیت کوین تکرار شود.

تأثیر تقاضای مؤسسات بر عرضه جهانی بیت کوین

تقاضای مؤسسات بزرگ همچون Fidelity برای بیت کوین روزبه‌روز در حال افزایش است. این شرکت بزرگ اخیراً بیت کوینی به ارزش ۲۵۳ میلیون دلار خریداری کرده و آن را از صرافی‌ها خارج کرده است. این اقدامات، همان‌طور که توسط تحلیلگران اشاره شده، می‌تواند منجر به بحران عرضه شود. با کاهش سریع ذخایر بیت کوین در صرافی‌ها، پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که در صورت افزایش تقاضا، احتمال وقوع نوسانات شدید قیمتی وجود دارد. به گفته کارشناسان بازار، کاهش موجودی بیت کوین در صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح خود از سه ماهه سوم ۲۰۱۸ رسیده است؛ و این موضوع، آغازی برای یک دوره جدید از رشد قیمتی می‌تواند باشد.

بر اساس یک نظر‌سنجی اخیر از Coinbase، بیش از سه چهارم سرمایه‌گذاران نهادی اعلام کرده‌اند که قصد دارند در سال ۲۰۲۵ تخصیص دارایی‌های دیجیتال خود را افزایش دهند. این موضوع به‌خوبی نشان‌دهنده تغییرات عمده‌ای در سیاست‌های سرمایه‌گذاری آن‌هاست. آن‌ها به دنبال استفاده از بیت کوین به عنوان ابزاری برای تنوع‌بخشی به پورتفوی و همچنین به عنوان حافظی در برابر نوسانات اقتصادی کلان هستند. این تغییرات استراتژیک نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی به جرمیت و پایداری بیت کوین به عنوان یک دارایی باور دارند و به‌مرور زمان به دستیابی به مزایای آن در پورتفوی‌های خود امیدوارند.

نقاط کلیدی تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال بازار بیت کوین نشان می‌دهد که سطوح حمایت و مقاومت اصلی نقش بسزایی در تعیین جهت حرکت آینده بازار دارند. شاخص RSI به سمت ناحیه اشباع خرید نزدیک شده که بیانگر احتمال کاهش کوتاه‌مدت است. از طرف دیگر، میانگین متحرک‌ها همچنان یک روند گاوی را نشان می‌دهند که می‌تواند در صورت حفظ این وضعیت، قدرت بازار را تقویت کند. استفاده از MACD نیز ادامه روند صعودی را تأیید می‌کند. بنابراین، مشاهده تحرکات قیمتی در این سطوح و شاخص‌های کلیدی می‌تواند به عنوان راهنمایی برای سرمایه‌گذاران جهت اتخاذ تصمیمات بهتر باشد.

نمودار نشان‌دهنده تغییرات موجودی بیت کوین در صرافی‌ها و قیمت آن در طول زمان است. از نیمه دوم سال ۲۰۲۲ تا اوایل سال ۲۰۲۵، موجودی بیت کوین در صرافی‌ها کاهش قابل توجهی داشته و به ۲.۵ میلیون واحد رسیده است. این کاهش همزمان با نوسانات قیمت بیت کوین بوده که به اوج‌هایی نزدیک به ۹۴ هزار دلار رسیده است. این روند کاهش موجودی می‌تواند نشان‌دهنده افزایش نگهداری بلندمدت بیت کوین توسط سرمایه‌گذاران و کاهش عرضه در بازار باشد که به طور بالقوه می‌تواند بر قیمت‌ها تأثیر بگذارد.

فاکتورهای فاندامنتال تأثیرگذار

از دیدگاه فاندامنتال، اخبار و رویدادهای جهانی می‌توانند تأثیرات عمده‌ای بر بازار بیت کوین داشته باشند. به‌عنوان مثال، تغییرات در سیاست‌های مالی دولت‌ها یا گزارش‌های اقتصادی، می‌توانند احساسات بازار را تحت تأثیر قرار دهند. از سوی دیگر، حجم معاملات نیز می‌تواند به‌عنوان یکی از معیارهای مهم در تحلیل بازار در نظر گرفته شود. با افزایش حجم معاملات، احتمالاً شاهد نوسانات بیشتری در قیمت خواهیم بود که این خود می‌تواند فرصت‌ها و تهدیدهایی را برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته باشد.

پیش‌بینی حرکت آینده بازار

با توجه به روندهای تکنیکال و فاندامنتال، دو سناریوی احتمالی برای بیت کوین وجود دارد. در سناریوی صعودی، انتظار می‌رود که با افزایش تقاضا و کمبود عرضه، قیمت بیت کوین به سطوح جدیدی از قیمت برسد. این وضعیت با توجه به کاهش موجودی بیت کوین در صرافی‌ها به نظر می‌رسد منطقی باشد. در سناریوی نزولی، ممکن است با بازگشت عرضه به صرافی‌ها و تغییر در رویدادهای جهانی، شاهد کاهش قیمت باشیم. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید با دقت و بروز نگه‌داشتن اطلاعات خود به تصمیم‌گیری بپردازند.

نتیجه‌گیری و پیشنهاد کلی

به طور کلی، تحلیل‌های موجود نشان‌دهنده بازاری پویا و با نوسانات روبه‌رو است که نیاز به دقت و تحلیل دقیق دارد. تمامی شواهد حاکی از آن است که بیت کوین به عنوان یک دارایی استراتژیک جایگاه خود را در پرتفوی سرمایه‌گذاران مستحکم‌تر کرده است. در شرایط فعلی، به سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود که موقعیت‌های موجود را حفظ کنند تا زمانی که نشانه‌های روشن‌تری از جهت‌گیری بازار دریافت شود. با رصد مستمر تغییرات و انطباق با شرایط بازار می‌توان بهترین استراتژی را اتخاذ کرد.

در پایان، با توجه به تحلیل‌های فاندامنتال و تکنیکال، وضعیت فعلی بازار بیت کوین می‌تواند فرصت‌های جدیدی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کند. با این حال، همواره لازم است که با دقت و تحلیل به‌روز روندها، از ریسک‌های مرتبط با این دارایی نیز آگاه باشیم.