رکوردشکنی سختی استخراج بیت کوین به ۱۲۷.۶ تریلیون؛ رقابت ماینرها همچنان داغ‌تر می‌شود!

خلاصه‌ای از تحلیل

• سختی استخراج بیت کوین پس از افت ماه ژوئن به رکورد جدید ۱۲۷.۶ تریلیون رسید و رقابت بین ماینرها افزایش یافت.
• پیش‌بینی می‌شود در ۹ آگوست سختی شبکه حدود ۳ درصد کاهش یابد و به ۱۲۳.۷ تریلیون برسد.
• درآمد ماینرها با وجود افزایش سختی به سطح بالایی پس از هاوینگ رسیده و ارتباط معمول بین سختی و کاهش سودآوری تضعیف شده است.
• در هفته گذشته قیمت بیت کوین تحت تأثیر تنش‌های ژئوپلیتیکی ایالات متحده و روسیه حدود ۴ درصد کاهش پیدا کرد.
• حضور قدرتمند هولدرهای بلندمدت باعث شده که ساختار بازار همچنان صعودی باقی بماند و احتمال ریزش شدید کاهش یابد.

افزایش رکوردی Bitcoin Mining Difficulty و بازگشت ماینرها به شبکه

در هفته جاری، شاخص Bitcoin Mining Difficulty یا همان سختی استخراج بیت کوین توانست پس از یک افت موقت در ژوئن، با دستیابی به سطح بی‌سابقه ۱۲۷.۶ تریلیون رکوردشکنی کند. این جهش نشان‌دهنده بازگشت نیرو و سرمایه بیشتر به شبکه بیت کوین است، به‌خصوص با توجه به اینکه قدرت پردازشی یا هش‌ریت به شکل مستمر افزایش می‌یابد. جالب است بدانید که افزایش سختی مستقیماً نشان‌دهنده افزایش پایداری و امنیت شبکه است، زیرا هرچه ماینرها بیشتری برای حل معادلات رقابت می‌کنند، سوءاستفاده و حملات احتمالی کمتر می‌شود.

جزئیات بیشتر: قیمت بیت کوین

سختی استخراج بیت کوین هر دو هفته یک بار به صورت خودکار و بر اساس قدرت کلی پردازش تغییر می‌کند تا زمان متوسط ایجاد هر بلاک روی ۱۰ دقیقه ثابت نگه داشته شود. طبق داده‌های CoinWarz، انتظار می‌رود ۹ آگوست یک افت تنظیمی حدود ۳ درصد اتفاق بیافتد تا سختی به حدود ۱۲۳.۷ تریلیون برسد. علت این امر افزایش زمان میانگین استخراج بلاک به ۱۰ دقیقه و ۲۰ ثانیه است که کمی بالاتر از هدف پروتکل به‌شمار می‌رود. این نوسانات بخشی جدانشدنی از ساختار بیت کوین هستند و تضمین می‌کنند صدور واحدهای جدید در بلندمدت منظم باقی بماند.

در طول ماه ژوئن، سختی استخراج کاهش یافته و به کف ۱۱۶.۹ تریلیون رسیده بود، اما اکنون با بازگشت روند صعودی و فعالیت تازه ماینرها، شبکه بیت کوین مجدداً پویاتر از قبل عمل می‌کند. نکته قابل توجه اینکه، طبق داده‌ها، درآمد ماینرها به رغم افزایش دشواری، به بالاترین سطح بعد از هاوینگ رسیده است و هر اگزاهش درآمدی بالغ بر ۵۲.۶۳ میلیون دلار در روز فراهم می‌کند؛ موردی که معمولاً مشاهده نمی‌شود چون رشد سختی باید فشار بر سودآوری وارد کند. کارشناسان این فاصله میان سختی و سودآوری را نشانه‌ای از ورود بیت کوین به مرحله‌ای جدید می‌دانند؛ جایی که یا قیمت به‌طور مداوم قوی می‌ماند یا تکنولوژی استخراج بهبود یافته است.

استخراج ارز دیجیتال در خانه می‌تواند به‌صرفه و سودآور باشد.

افزایش Bitcoin Mining Difficulty باعث رشد نسبت «سهام به جریان» بیت کوین شده که طبق آمارهای فعلی دوبرابر طلا است. این ویژگی، کمیابی ذاتی و مقابله با تورم بیت کوین را برجسته می‌کند، آن هم با توجه به اینکه بیش از ۹۴ درصد بیت کوین موجود تاکنون ماین شده و هر تنظیم سختی جدید، توزیع منظم و جلوگیری از تولید بیش از حد را تضمین می‌کند؛ عاملی که قیمت بیت کوین را از رقیق شدن مشابه بازارهای سنتی مانند نقره در امان نگه می‌دارد.

واکنش قیمتی بیت کوین به تحولات ژئوپلیتیکی و نقش هولدرها در پایداری بازار

طی هفته گذشته، بیت کوین حدود ۴ درصد از ارزش خود را از دست داد. این افت عمدتاً به علت تشدید تنش‌های سیاسی بین آمریکا و روسیه بوده که موجی از فروش در بازار ایجاد کرد و قیمت‌ها را به سطوح پایین‌تر سوق داد. با این حال، بیت کوین اکنون وارد یک منطقه حمایتی حساس شده است؛ جایی که تحلیل‌گران معتقدند ممکن است بازار در کوتاه‌مدت به ثبات نسبی برسد، حتی اگر احساسات نزولی همچنان غالب باشد.

طبق تحلیل پلتفرم CryptoQuant، ساختار کلی بازار بیت کوین هنوز برآیند مثبتی دارد؛ چراکه هولدرهای بلندمدت (Long-term Holders) با وجود نوسانات قیمتی اخیر، همچنان موقعیت خود را حفظ کرده‌اند و نشانه‌ای از فشار فروش یا بی‌اعتمادی مشاهده نمی‌شود. شاخص سود و زیان محقق‌نشده (NUPL) برای این گروه همچنان بالای ۰.۵ قرار دارد که نشان می‌دهد این دارندگان همچنان سود قابل توجهی دارند و تمایل به فروش ندارند. این اطمینان هولدرهای بلندمدت باعث شده قیمت بیت کوین در حوالی ۱۰۴ هزار دلار پایدار بماند.

در مقابل، دارندگان کوتاه‌مدت (Short-term Holders) عمدتاً در محدوده سر به سر قرار دارند و به احتمال زیاد در صعودهای کوچک اقدام به فروش می‌کنند؛ امری که ممکن است فشار نزولی کوتاه‌مدت بر بازار ایجاد کند. با این حال، داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد روند کلی همچنان صعودی است و انباشت بلندمدت نقش پیشرانی در بازار بر عهده دارد. ترکیب این عوامل بنیادی و رفتاری، چشم‌انداز متعادلی برای آینده قیمت بیت کوین ترسیم می‌کند، آن هم در شرایطی که نوسانات ژئوپلیتیکی و تغییرات استخراج هنوز ادامه دارند.

نقاط کلیدی تحلیل تکنیکال

سطوح حمایتی کلیدی در شرایط فعلی بیت کوین در محدوده ۱۰۴ هزار دلار قرار گرفته است که شدت فروش‌ها را کنترل می‌کند. سطح مقاومتی مهم پیش رو حوالی ۱۰۸ هزار دلار خواهد بود که در صورت شکسته شدن می‌تواند مسیر صعودی را هموار سازد. اندیکاتورهای تکنیکال مانند RSI نشان‌دهنده قرارگیری بازار در منطقه خنثی است، به طوری که نه شرایط اشباع فروش و نه خرید مشاهده نمی‌شود. شاخص MACD نیز سیگنالی از تعادل میان نیروهای خرید و فروش در کوتاه‌مدت ارائه می‌دهد. بررسی میانگین متحرک‌های ۵۰ و ۲۰۰ روزه نشان می‌دهد که روند غالب هنوز صعودی حفظ شده، اما عدم قطعیت ناشی از وضعیت ژئوپلیتیکی بازار را با نوسانات بیشتری روبه‌رو کرده است.

فاکتورهای فاندامنتال تأثیرگذار

یکی از مهم‌ترین اخبار تأثیرگذار بر بازار طی هفته اخیر، تشدید تنش‌های سیاسی میان ایالات متحده و روسیه بوده که به رشد احساسات منفی و افزایش فشار فروش منجر شده است. هم‌زمان، افزایش Bitcoin Mining Difficulty باعث شد امنیت و سلامت شبکه تقویت شود و ماینرها با انگیزه بیشتری فعالیت کنند. حجم معاملات در بازه زمانی اخیر افزایش داشته که نشان‌دهنده بالا رفتن هیجان و میزان مشارکت فعالان است. در عین حال، شاخص سود و زیان محقق‌نشده نوسانات جزئی داشته اما همچنان بالاتر از سطح خطر قرار دارد. تغییرات در رفتار هولدرهای بلندمدت و کوتاه‌مدت، همراه با رویدادهای اقتصادی و سیاسی، متغیرهای فاندامنتال کلیدی این روزهای بازار بیت کوین هستند.

پیش‌بینی حرکت آینده بازار

بر اساس تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، دو سناریوی محتمل برای آینده قابل تصور است. در سناریوی صعودی اگر قیمت بتواند سطح مقاومتی ۱۰۸ هزار دلار را با حجم مناسب بشکند، شاهد ادامه فاز رشد تا سطوح بالاتر خواهیم بود و اعتماد هولدرهای بلندمدت تقویت می‌شود. اما در صورت تشدید فشار فروش ناشی از استمرار تنش‌های ژئوپلیتیک یا تغییر در رفتار دارندگان کوتاه‌مدت، ممکن است قیمت تا کف ۱۰۴ هزار دلار یا حتی پایین‌تر نوسان کند. در هر دو حالت، نقش بنیادین افزایش Bitcoin Mining Difficulty در حفظ امنیت شبکه و پایداری قیمتی نباید نادیده گرفته شود؛ عاملی که در بلندمدت می‌تواند ثبات بیشتری به بازار بدهد.

نتیجه‌گیری و پیشنهاد کلی

در جمع‌بندی شرایط فعلی، بازار بیت کوین در وضعیتی قرار دارد که نشانه‌های ادامه روند صعودی هنوز حفظ شده، اما باید احتیاط کرد. پیشنهاد می‌شود سرمایه‌گذاران فعلاً موقعیت‌های خود را حفظ کنند و تا روشن‌تر شدن فضای سیاسی و تکنیکال، از تصمیمات عجولانه خودداری نمایند. تأکید بر توجه به شاخص‌های سود و زیان، نقاط حمایت و مقاومت و همچنین پیگیری اخبار فاندامنتال اهمیت ویژه‌ای برای مدیریت ریسک دارد.

در پایان باید گفت افزایش کم‌سابقه Bitcoin Mining Difficulty و رفتار خاص ماینرها، همراه با نوسانات قیمت و تغییرات احساسی هولدرها، فضایی هیجان‌انگیز و پرچالش برای بازار بیت کوین ایجاد کرده است. اکنون بیش از هر زمان دیگری، تحلیل دقیق و تصمیم‌گیری هوشمندانه اهمیت دارد.