بیت کوین به اوج جدید؛ اهرم‌ها عامل صعود یا سقوط؟

خلاصه‌ای از تحلیل

• اهرم‌های معاملاتی باعث شده‌اند تا قیمت بیت کوین به نزدیکی اوج تاریخی خود برسد.
• علیرغم کاهش نسبت به اوج ۱۱۴ میلیارد دلاری، بهره باز در بازار مشتقات بیت کوین همچنان بسیار بالاتر از سال ۲۰۲۲ است.
• شناوری بیشتر بازار، با استفاده از وثیقه‌های استیبل‌کوین، نوسانات را کاهش داده و شوک‌های بازاری را تعدیل می‌کند.

تأثیر اهرم‌های معاملاتی بر نوسانات قیمت بیت کوین

بازار مشتقات بیت کوین با بهره باز ۹۶.۲ میلیارد دلاری، قدرت بسزایی در شکل‌گیری دینامیک‌های قیمتی در مواقع نزدیکی به اوج تاریخی دارد. از زمان معرفی ETF های بیت کوین در ژانویۀ ۲۰۲۴، این روند بیش از پیش سرعت گرفته و در سال ۲۰۲۳، نوسانات بهره باز نسبتاً آرام بوده است. طبق تحلیل‌های Glassnode، نسبت اهرم به سرمایۀ تحقق یافته به ۱۰.۲٪ رسیده است که از ۱۰.۸٪ بالاترین روزهای معاملاتی از سال ۲۰۱۸ می‌باشد. این روند نشان‌دهندۀ فعالیت‌های سفته‌بازی است که می‌تواند تأثیری قابل توجه بر افزایش‌های قیمت داشته باشد و باعث شکستن مقاومت‌های مهم شود.

اطلاعات بیشتر: قیمت بیت کوین

در همین حال، حجم معاملات ماهانه با افزایش چشمگیری مواجه شده؛ به‌ویژه در می ۲۰۲۵ که معاملات آتی بایننس به ۱.۷ تریلیون دلار رسید. با این حال، باید به مخاطره‌های بالقوه نیز توجه داشت. همانطور که در سقوط سال ۲۰۲۱ دیده شد، نوسانات ناشی از اهرم‌های کریپتو می‌تواند باعث کاهش شدید قیمت‌ها شود. اما بازار با استفاده از وثیقه‌های استیبل‌کوین حالا بیشتر به سمت کاهش ریسک و نوسانات حرکت کرده است.

منبع: : Cointelegraph

بازار بیت کوین در سال‌های اخیر شاهد افزایش چشمگیر علاقه به قراردادهای آتی و اختیار معامله بوده است. مجموع بهره باز این قراردادها به ۹۶٫۲ میلیارد دلار رسیده است که نشان‌دهنده افزایش تقاضا و تمایل سرمایه‌گذاران به استفاده از ابزارهای مالی پیشرفته است. از فوریه ۲۰۲۳ تا ژوئن ۲۰۲۵، روند صعودی قیمت بیت کوین با افزایش بهره باز معاملات آتی و اختیار معامله همراه بوده که این همگرایی نشان‌دهنده اعتماد بیشتر سرمایه‌گذاران به بازار ارزهای دیجیتال است. رشد همزمان قیمت و بهره باز می‌تواند به عنوان نشانه‌ای مثبت از پایداری و بلوغ بازار تلقی شود.

تأثیر تغییرات در نسبت اهرم BTC-USDT

براساس داده‌های CryptoQuant، نسبت اهرم BTC-USDT با بهره باز، به آرامی به اوج‌های قبلی خود نزدیک می‌شود. این موضوع نگرانی‌های بازارهای اهرمی را تأیید می‌کند، زیرا بیت کوین برای مدتی بالای ۱۰۰،۰۰۰ دلار حرکت کرده است. همچنین، تحلیل‌گر کریپتو Boris Vest اظهار می‌کند که معامله‌گران خود را برای حرکت در هر دو جهت آماده می‌کنند. نسبت معاملات کوتاه به معاملات بلند تقریباً متوازن است که نشان‌دهنده تمایل اکثر معامله‌گران به کوتاه‌مدت است و احتمال حرکت بالعکس را افزایش می‌دهد. این ممکن است به تجمع آرام سرمایه‌گذاران بزرگ در این منطقه اشاره داشته باشد.

اطلاعات بیشتر: قیمت تتر

نقاط کلیدی تحلیل تکنیکال

در تحلیل تکنیکال، مقاومت‌های اصلی در نزدیکی ۱۱۱،۸۰۰ دلار قرار دارند و حمایت‌های مهم در نزدیکی ۱۰۰،۰۰۰ دلار هستند. استفاده از اندیکاتورهایی مانند RSI و MACD نشان‌دهنده افزایش فعالیت‌های سفته‌بازانه است، زیرا این اندیکاتورها به محدوده‌های خرید بیش‌ازحد نزدیک شده‌اند. میانگین متحرک‌های کوتاه‌مدت نیز به افزایش‌ها واکنش نشان داده و تقاطع‌های صعودی ممکن است به زودی رخ دهد. این تحلیل‌ها می‌توانند نشان‌دهندۀ نگرش بازار به سمت افزایش بیشتر قیمت باشند.

منبع: : CryptoQuant

حجم معاملات آتی بیت کوین در بایننس در مقایسه با سایر صرافی‌ها به طور قابل توجهی بالاتر است. در بازه‌های زمانی مختلف از سال ۲۰۲۵، بایننس با حجم معاملاتی بیش از ۱.۷ تریلیون دلار، رتبه اول را دارد. این برتری در تمامی ماه‌ها حفظ شده و نشان‌دهنده تسلط بایننس بر بازار معاملات آتی است. در مقایسه، صرافی‌هایی مانند بای‌بیت و کوین‌بیس حجم معاملات بسیار کمتری دارند و نتوانسته‌اند به سطح بایننس نزدیک شوند. این اطلاعات اهمیت استراتژیک بایننس در بازار ارزهای دیجیتال را برجسته می‌کند.

فاکتورهای فاندامنتال تأثیرگذار

با توجه به اخبار اخیر و معرفی ETF‌های بیت کوین، تحلیل فاندامنتال نشان‌دهندۀ افزایش توجه سرمایه‌گذاران به بازار است. حجم معاملات در ماه‌های اخیر نشان‌دهندۀ افزایش احساسات مثبت است. همچنین، تغییرات در سیاست‌های پولی جهانی می‌توانند به عنوان فاکتورهای کلیدی تأثیرگذار بر بازار بیت کوین بررسی شوند. در این میان، تغییر در روند حرکتی استیبل‌کوین‌ها می‌تواند به کاهش نوسانات در بازار کمک کند و نقش موثری در کاهش ریسک داشته باشد.

پیش‌بینی حرکت آینده بازار

منبع: : Glassnode

تحلیل تغییرات بهره باز بیت کوین نشان می‌دهد که پس از فروپاشی FTX، تسلط بهره باز با حاشیه استیبل‌کوین به‌طور قابل توجهی افزایش یافته است. قبل از این نقطه، بهره باز با حاشیه رمزارز غالب بود، اما انتقال به سمت استفاده بیشتر از استیبل‌کوین‌ها به عنوان حاشیه، نشان‌دهنده تغییر در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و مدیریت ریسک در بازار است. این تغییرات نقش مهمی در حفظ ثبات و کاهش نوسانات بازار ایفا کرده و بر اهمیت مدیریت نقدینگی تأکید دارد.

پیش‌بینی حرکت آینده بیت کوین بر اساس تحلیل‌های فعلی به دو سناریو تقسیم می‌شود. در سناریوی صعودی، احتمال شکستن مقاومت ۱۱۱،۸۰۰ دلار وجود دارد که می‌تواند به افزایش‌های بیشتر و شکستن مقاومت‌های بالاتر منجر شود. در سناریوی نزولی، خطر افت قیمت به زیر ۱۰۰،۰۰۰ دلار، به همراه شوک‌های بازار و کاهش اهرم‌های معاملات کریپتو همچنان وجود دارد. با توجه به شرایط کنونی، سرمایه‌گذاران باید نسبت به رفتار بازار هوشیار باشند و تصمیمات خود را بر اساس تحلیل‌های دقیق‌تری اتخاذ کنند.

نتیجه‌گیری و پیشنهاد کلی

با توجه به تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال، بازار بیت کوین در مرحله‌ای از عدم قطعیت قرار دارد و نیازمند دقت بیشتری از سوی سرمایه‌گذاران است. در شرایط فعلی، پیشنهاد می‌شود سرمایه‌گذاران موقعیت‌های خود را حفظ کنند و تا زمانی که نشانه‌های روشن‌تری از حرکت بازار دریافت کنند، اقدام به خرید و فروش نکنند. این موضوع به کاهش ریسک و افزایش فرصت‌های موفقیت در سرمایه‌گذاری کمک خواهد کرد.

منبع: : CryptoQuant

نسبت اهرمی تخمینی معاملات آتی بیت کوین در جفت USDT نشان‌دهنده روندی رو به رشد از ژانویه ۲۰۲۰ تا سپتامبر ۲۰۲۳ است. این افزایش، نوسانات قابل‌توجهی را تجربه کرده و در بازه‌های زمانی مختلف به اوج‌های جدیدی دست یافته است. بررسی این نسبت می‌تواند نشان‌دهنده افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به استفاده از اهرم در معاملات آتی بیت کوین باشد، که به نوبه خود می‌تواند به افزایش ریسک و نوسانات بازار منجر شود. تحلیل دقیق این روند برای معامله‌گران و تحلیل‌گران مالی اهمیت بسیاری دارد.

در پایان، باید توجه داشت که بازارهای مالی همیشه با ریسک‌های خاص خود همراه هستند و آگاهی و تحلیل دقیق می‌تواند در تصمیم‌گیری‌های هوشمندانه‌تر کمک کند. بنابراین، توصیه می‌شود که سرمایه‌گذاران با تحلیل کامل و توجه به جزئیات به بررسی وضعیت بازار بپردازند.