عبور از مرز ۹۰ هزار دلاری بیت کوین؛ آیا صعود دوباره نزدیک است؟

خلاصه‌ای از تحلیل

• میزان بهره باز قراردادهای آتی بیت کوین به پایین‌ترین سطح در هشت ماه گذشته رسید و نشان داد بازار وارد یک اصلاح اهرمی شده است نه لزوماً رکود شدید.
• جریان خروجی از ETFهای بیت کوین در پنج روز اخیر به ۸۲۵ میلیون دلار رسید اما این مقدار کمتر از ۱ درصد کل سپرده‌هاست و فشار نزولی شدید ایجاد نکرده است.
• شاخص‌های آپشن بیت کوین و نرخ بهره بازار فیوچرز همچنان ثبات نسبی احساسات سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهند و نشانه‌ای از بازار خرسی پایدار دیده نمی‌شود.
• فلزات گران‌بها مانند طلا و نقره با صعود به رکوردهای تاریخی، جستجوی سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های امن را در شرایط عدم اطمینان اقتصادی تأیید می‌کنند.

بررسی دقیق بازار بیت کوین پس از عبور از مرز ۹۰ هزار دلاری

در هفته گذشته بازار Bitcoin بار دیگر با نوسانات شدید و تغییرات غیرمنتظره روبرو شد. قیمت بیت کوین پس از آزمایش سطح ۸۹ هزار دلار، با فشار فروش ناگهانی روبرو شد و این حرکت باعث لیکویید شدن موقعیت‌های اهرمی به ارزش بیش از ۲۶۰ میلیون دلار شد. نکته مهم اینکه آمار بهره باز قراردادهای آتی بیت کوین در صرافی‌های بزرگ به ۴۲ میلیارد دلار کاهش یافت؛ این رقم نسبت به دو هفته پیش که ۴۷ میلیارد دلار بود، نشان از پایین‌ترین سطح بهره باز در هشت ماه اخیر دارد. کاهش شدید اهرم‌ها در بازار لزوماً به معنای روند نزولی نیست چرا که تعداد خریداران و فروشندگان همیشه برابرند و حذف اهرم بیشتر نشان‌دهنده خروج سفته‌بازان ضعیف از بازار است.

اطلاعات بیشتر: قیمت بیت کوین

در همین بازه، شاهد جریان خروجی ۸۲۵ میلیون دلاری طی پنج روز از صندوق‌های قابل معامله یا ETF بیت کوین بودیم. هرچند این مقدار کمتر از یک درصد سپرده کل (۱۱۶ میلیارد دلار) است، اما در میان فضای بی‌ثبات اقتصادی جهانی باعث نگرانی برخی معامله‌گران از کاهش مومنتوم صعودی مشاهده شده در مهرماه شد.

بازار ارزهای دیجیتال با رشد قابل توجهی روبرو شده است و بیت کوین به عنوان پیشرو این حوزه، به قیمت ۹۰ هزار دلار نزدیک می‌شود. این روند صعودی نشان‌دهنده افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به ارزهای دیجیتال و تکنولوژی بلاکچین است. تحلیل‌های مالی حاکی از آن است که این حرکت صعودی می‌تواند زمینه‌ساز دستیابی به سطوح جدیدی از قیمت‌ها در آینده نزدیک باشد. با توجه به پیچیدگی‌های بازار و نوسانات آن، سرمایه‌گذاران باید با دقت و تحلیل عمیق‌تری وارد این عرصه شوند.

همزمان با تردید سرمایه‌گذاران در بازار رمزارزها، طلا و نقره به رکوردهای تاریخی جدیدی دست یافتند. این رشد در دارایی‌های امن، نشان‌دهنده ترجیح سرمایه‌گذاران به محافظت از سرمایه در برابر افزایش بدهی دولت آمریکا و عدم قطعیت سیاست‌های کلان اقتصادی است. کاهش نرخ بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به پایین‌ترین سطح سه هفته اخیر، موج دیگری از نگرانی‌ها را پیرامون آینده اقتصاد ایالات متحده ایجاد کرد.

تحلیل ساختار بازار و احساسات معامله‌گران در آستانه سطوح حیاتی بیت کوین

نرخ بهره یا «بِیس» قراردادهای آتی بیت کوین همواره معیار مهمی برای سنجش رفتار نهنگ‌ها و بازارگردان‌ها بوده است. این نرخ معمولاً در شرایط عادی بین ۵ تا ۱۰ درصد سالانه قرار دارد که نشان‌دهنده جبران ریسک تمدید سررسید در قراردادهای آتی است. با توجه به شکست‌های متوالی بیت کوین در بازپس‌گیری محدوده ۹۰ هزار دلاری از تاریخ ۲۰ مهرماه به بعد، انتظار کاهش این نرخ و افزایش بدبینی وجود داشت. اما داده‌های جدید نشان می‌دهد نرخ تفاوت قراردادهای آتی بیت کوین در پایان هفته گذشته روی ۵ درصد باقی ماند که نسبت به سطوح کمتر از ۴ درصد در اواخر آذر، نشانه‌ای از بهبود نسبی اعتماد معامله‌گران است.

با وجود برخی نشانه‌های نگرانی از رکود اقتصادی، بیت کوین همچنان رفتاری شبیه دارایی پرریسک دارد و برخلاف فلزات گران‌بها حرکت نمی‌کند. تحلیل شاخص‌های آپشن بیت کوین نیز حاکی از ثبات نسبی احساسات سرمایه‌گذاران است و شاهد افزایش ناگهانی تقاضای فروش نیستیم. این در حالیست که با وجود کاهش حجم قراردادهای باز و خروج سرمایه از ETFها، هنوز نمی‌توان نتیجه گرفت که بازار وارد دوره رکود پایدار شده است. تحلیلگران معتقدند تا زمانی که شاخص‌های آپشن و نرخ بهره قراردادهای آتی وضعیت سالمی داشته باشند، احتمال بازگشت خریداران و شکل‌گیری موج صعودی دیگر همچنان وجود خواهد داشت؛ اگرچه ممکن است در کوتاه‌مدت شاهد بازآزمایی سطح حمایتی ۸۵ هزار دلار باشیم.

منبع: : Coinglass / Cointelegraph

مجموع بهره باز قراردادهای آتی بیت کوین در ماه‌های اخیر نوسانات قابل توجهی داشته است. در ابتدای سال، ارزش این شاخص در حدود ۴۰ میلیارد دلار بوده و تا اواخر آوریل یک روند صعودی را تجربه کرده است. در اوایل سپتامبر به اوج خود نزدیک به ۷۰ میلیارد دلار رسیده و سپس با کاهش تدریجی، تا اواسط دسامبر به حدود ۴۰ میلیارد دلار بازگشته است. این تغییرات نشان‌دهنده تاثیرپذیری بازار از عوامل مختلف اقتصادی و اخبار مرتبط با بازار رمزارزهاست.

نقاط کلیدی تحلیل تکنیکال

سطح مقاومتی اصلی بیت کوین همچنان حوالی ۹۰ هزار دلار است که چندین بار در هفته‌های اخیر با واکنش جدی فروشندگان همراه شده است. در طرف مقابل، حمایت کلیدی قوی محدوده ۸۵ هزار دلاری است که در صورت شکست می‌تواند به نزول بیشتر منجر شود. اندیکاتور قدرت نسبی (RSI) هم‌اکنون نزدیک منطقه تعادل قرار دارد و نشان می‌دهد بازار به وضعیت اشباع خرید یا فروش نرسیده است. میانگین متحرک ۵۰ روزه دقیقاً در حوالی قیمت فعلی بیت کوین قرار دارد که بیانگر تعادل نسبی میان قدرت خریداران و فروشندگان است. اندیکاتور MACD نیز فعلاً سیگنال قطعی صعودی یا نزولی صادر نکرده اما واگرایی منفی ضعیفی در چند روز اخیر مشاهده می‌شود که نیاز به مراقبت سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت دارد.

فاکتورهای فاندامنتال تأثیرگذار

قیمت طلا و بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا در بازه زمانی اخیر نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده‌اند. با افزایش بازدهی اوراق قرضه، تمایل سرمایه‌گذاران به طلا کاهش یافته و بالعکس، در مواقعی که بازدهی کاهش یافته، ارزش طلا افزایش یافته است. این روند نشان‌دهنده رابطه معکوس بین این دو شاخص اقتصادی است که می‌تواند برای سرمایه‌گذاران در تحلیل‌های مالی و تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری مفید باشد.

در حوزه بنیادین، اخبار مهمی بر فضای کلی بازار رمزارزها تأثیرگذار بودند. افزایش دارایی‌های امن نظیر طلا و نقره در نتیجه نگرانی‌ها از رشد بدهی ملی و سیاست‌های حمایتی دولت آمریکا، بازتابی از چرخش موقت سرمایه‌گذاران به سمت ریسک پایین‌تر است. علاوه بر این، تاخیر در اعمال تعرفه‌های وارداتی بر نیمه‌هادی‌های چینی و لغو برخی محدودیت‌ها علیه تراشه‌های هوش مصنوعی شرکت Nvidia با تصمیم دولت آمریکا، نشانه‌هایی از ابهام سیاست‌گذاری اقتصادی کلان ارائه می‌دهد. حجم معاملات بیت کوین پس از ریزش اخیر همچنان بالا مانده اما کاهش تدریجی بهره باز قراردادهای آتی، حاکی از کاهش اهرم و عدم شکل‌گیری هیجان افراطی در بازار است. ترکیب اخبار اقتصادی و داده‌های معاملاتی، نشان‌دهنده وجود فضای انتظاری و تردید میان معامله‌گران است.

پیش‌بینی حرکت آینده بازار

با توجه به وضعیت کنونی، سناریو صعودی بازار Bitcoin زمانی محتمل است که سطح مقاومتی ۹۰ هزار دلار با حجم معاملات بالا شکسته شود؛ در این صورت احتمال بازگشت خریداران قدرتمند و آغاز روند صعودی جدید افزایش می‌یابد. در سناریوی نزولی، اگر فشار فروش ادامه‌دار شود و حمایت ۸۵ هزار دلاری شکسته شود، سقوط کوتاه‌مدتی تا محدوده‌های پایین‌تر دور از انتظار نخواهد بود. با این وجود، داده‌های اختیارات معامله (آپشن‌ها) و نرخ بهره بازار فیوچرز، استقامت نسبی بازار را نشان می‌دهند و فعلاً ریسک ورود به بازار خرسی بلندمدت مشاهده نمی‌شود. رویدادهای کلان اقتصادی و اخبار سیاست‌های مالی می‌تواند در روزهای آینده نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت حرکت قیمت ایفا کند.

منبع: :laevitas.ch

نرخ پایه معاملات آتی بیت کوین در طول سه ماه گذشته دستخوش نوساناتی بوده است. در اواخر نوامبر، این نرخ در حدود ۵٪ قرار داشت و سپس در اوایل دسامبر کاهش یافته و به حدود ۴٪ رسید. در اواسط دسامبر شاهد کاهش بیشتری بودیم، اما از تاریخ ۲۰ دسامبر روند صعودی را تجربه کرد و بار دیگر نزدیک به ۵٪ رسید. این تغییرات نشان‌دهنده واکنش بازار به عوامل مختلف اقتصادی و تغییرات در تقاضا و عرضه بیت کوین است.

نتیجه‌گیری و پیشنهاد کلی

بر اساس جمع‌بندی دقیق تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، وضعیت بازار بیت کوین در فاز اصلاح و انتظار به سر می‌برد. در شرایط فعلی منطقی است سرمایه‌گذاران تا دریافت سیگنال‌های قوی‌تر از حرکت آینده قیمت، از تصمیم‌گیری احساسی و ورود یا خروج شتاب‌زده اجتناب کنند. به سرمایه‌گذاران پیشنهاد می‌شود در این بازه زمانی ضمن پایش اخبار و شاخص‌های بازار، رویکرد محافظه‌کارانه اتخاذ نموده و از ریسک بالای معاملات اهرمی پرهیز نمایند.

در پایان باید گفت که بازار بیت کوین همچنان چالشی و پویا باقی مانده و رویدادهای کلان جهانی در کوتاه‌مدت جهت‌گیری قیمت را تعیین خواهند کرد. صبر و مدیریت ریسک می‌تواند بهترین راهبرد برای عبور از این دوراهی نامطمئن باشد.

منبع: : laevitas.ch

در تحلیل بازار بیت کوین، تغییرات شیب دلتا گزینه‌های ۳۰ روزه در پلتفرم Deribit، از اواخر نوامبر تا دسامبر نشان‌دهنده نوسانات قابل توجهی است. اوج‌ها و افت‌ها در این دوره به وضوح مشاهده می‌شود که نشان‌دهنده تغییرات در احساسات بازار نسبت به گزینه‌های خرید و فروش است. اوج نوسانات در اوایل دسامبر بیشتر به چشم می‌خورد و پس از آن روند نوسانات به تدریج کاهش می‌یابد. این تحلیل می‌تواند برای معامله‌گران به عنوان راهنمایی برای تصمیم‌گیری‌های استراتژیک در بازار ارزهای دیجیتال مفید باشد.