افزایش شگفت‌انگیز بیت کوین؛ آیا می‌تواند به $۱۴۱هزار برسد؟

خلاصه‌ای از تحلیل

• بیت کوین هم‌اکنون بین محدوده ۱۰۵ تا ۱۲۵ هزار دلار نوسان دارد و عبور از این محدوده می‌تواند جهت بازار را تعیین کند.
• مبنای هزینه هولدرهای کوتاه‌مدت (STH) در سطح ۱۰۵٬۴۰۰ دلار به عنوان نقطه عطف مهم در بازار عمل می‌کند.
• گزارش glassnode نشان می‌دهد که بازار با رخداد انتقال ۹.۶ میلیارد دلار بیت کوین توسط یکی از سرمایه‌گذاران اولیه، نقدینگی مخصوص به خود را حفظ کرده است.
• درصد بالایی از عرضه بیت کوین همچنان سودده باقی مانده و سود تحقق‌یافته هولدرهای بلندمدت به رکورد تاریخی رسیده است.
• سطح ۱۲۵ هزار دلار به عنوان مقاومت اصلی و سطح ۱۰۵ هزار دلار به عنوان حمایت کلیدی در نظر گرفته می‌شود.

افزایش شگفت‌انگیز بیت کوین و اهمیت سطوح کلیدی قیمتی

بازار بیت کوین در روزهای اخیر شاهد تحولات قابل توجهی بوده است. بر اساس گزارش جامع منتشر شده توسط Glassnode در تاریخ ۲۹ جولای، بیت کوین مدت‌هاست که در محدوده قیمتی ۱۰۵٬۰۰۰ تا ۱۲۵٬۰۰۰ دلار به سر می‌برد و این ایجاد یک «جعبه قیمتی» کرده که معامله‌گران با دقت آن را زیر نظر دارند. به گفته تحلیلگران، خروج قدرتمند از این محدوده می‌تواند زمینه‌ساز رسیدن قیمت به سطوح بالاتر، مخصوصاً حوالی ۱۴۱٬۰۰۰ دلار باشد؛ سطحی که در گذشته فروشندگان زیادی در آن فعال بوده‌اند و فشار فروش به شدت افزایش پیدا کرده است.

اطلاعات بیشتر: قیمت بیت کوین

یکی از مفاهیم کلیدی در ارزیابی روند کوتاه‌مدت، مبنای هزینه هولدرهای کوتاه‌مدت (STH Cost Basis) است که حال حاضر حدود ۱۰۵٬۴۰۰ دلار تعیین شده است. این عدد نه تنها سطح حمایتی قابل توجهی برای بیت کوین محسوب می‌شود بلکه مانند یک مرز روانی میان فازهای صعودی و نزولی عمل می‌کند. از سوی دیگر، باند STH+1 که نزدیک به ۱۲۵٬۱۰۰ دلار قرار دارد، به عنوان منطقه‌ای داغ یا پرتنش تعریف می‌شود و بازار بارها در عبور از این سطح با مقاومت سنگین روبرو شده است.

در صورت تثبیت قیمت بیت کوین بالاتر از ۱۲۵ هزار دلار، تمرکز بازار به سمت باند STH+2 نزدیک به ۱۴۱٬۶۰۰ دلار منتقل خواهد شد؛ جایی که معمولاً فشار فروش افزایش می‌یابد و احتمال اصلاح قیمت بیشتر می‌شود. به بیان ساده، تا زمانی ‌که قیمت در این محدوده باقی بماند، روند آتی به طور قطعی مشخص نشده و معامله‌گران باید با دقت بیشتری روندها و داده‌های موجود را دنبال کنند.

تحلیل رفتار هولدرها و چرخش سرمایه در بازار بیت کوین

رفتار سرمایه‌گذاران بلندمدت و کوتاه‌مدت نقش مهمی در تعیین روند آتی بیت کوین دارد. طبق گزارش فوق، موج قابل‌توجهی از انتقال سرمایه در آخر هفته رخ داد که در آن یک سرمایه‌گذار اولیه از طریق Galaxy Digital حدود ۹.۶ میلیارد دلار بیت کوین را در بازار و معاملات خارج از صرافی (OTC) جابه‌جا کرد. این رویداد منجر به کاهش قیمت تا نزدیکی ۱۱۵٬۰۰۰ دلار شد اما سریعاً در ۱۱۸٬۰۰۰ دلار تثبیت یافت. این امر نشان‌دهنده عمق و نقدینگی چشمگیر بازار حتی در ساعات کم‌حجم است.

همچنین داده‌های شبکه حاکی از افزایش شدید فعالیت‌ها پیرامون این انتقال بود. سود و زیان خالص تحقق‌یافته (Net Realized Profit/Loss) به رکورد خیره‌کننده ۳.۷ میلیارد دلار رسید و نسبت سود تحقق‌یافته به زیان، ۵۷۱ برابر شد؛ رقمی که تنها در ۱.۵ درصد از روزهای تاریخ بیت کوین مشاهده شده است. جالب‌تر اینکه سود تحقق‌یافته هولدرهای بلندمدت (LTH Net Realized P/L) به بالاترین مقدار تاریخ یعنی ۲.۵ میلیارد دلار رسید و بخش زیادی از عرضه توسط این افراد در اوج توزیع شد.

در همین حال، نسبت عرضه هولدرهای بلندمدت به کوتاه‌مدت (LTH/STH) در مدت ۳۰ روز ۱۱ درصد کاهش داشته که شبیه امواج توزیع در نزدیکی هر سقف تاریخی قبلی است. با این وجود، همچنان بیش از ۹۷ درصد عرضه بیت کوین در سود است و سود تحقق‌نیافته مجموعی به رقم ۱.۴ تریلیون دلار رسیده که نشان‌دهنده رشد فوق‌العاده دارایی در این دوره است. هولدرهای بلندمدت هنوز ۵۳ درصد از ثروت شبکه را در اختیار دارند و این مسئله پتانسیل عرضه بیشتر در قیمت‌های بالاتر را نگه می‌دارد. همچنین، توزیع هزینه‌ها نشان می‌دهد محدوده ۱۱۷ تا ۱۲۲ هزار دلاری دارای حجم بالای معاملات است و مناطقی چون ۱۱۰ تا ۱۱۵ هزار دلار، خلأ حجمی محسوب می‌شوند که در صورت ضعف بازار امکان بازبینی مجدد دارند. بنابراین، تا زمانی که سطوح ۱۲۵ هزار دلاری به صورت قاطع توسط خریداران شکسته نشود، جعبه قیمتی ۱۰۵ تا ۱۲۵ هزار دلار همچنان تداوم دارد.

نقاط کلیدی تحلیل تکنیکال

در تحلیل تکنیکال بیت کوین، مشاهده حمایت‌ها و مقاومت‌های اصلی اهمیت ویژه‌ای دارد. محدوده ۱۰۵٬۰۰۰ دلار به‌عنوان حمایت مهم شناسایی شده که قیمت در دوره‌های مختلف به آن واکنش مثبت نشان داده است. مقاومت کلیدی بازار نیز سطح ۱۲۵٬۰۰۰ دلار است که عبور قدرتمند از آن احتمال صعود بیشتر را افزایش می‌دهد. همچنین، محدوده ۱۴۱٬۰۰۰ دلار به عنوان هدف بعدی در صورت شکست مقاومت‌های فعلی مورد توجه قرار دارد و تاریخی از فشار فروش در این نقطه ثبت شده است.

از منظر اندیکاتورها، میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت و بلندمدت، نوسانات بالای قیمت را تأیید می‌کنند. شاخص RSI نیز به ناحیه اشباع خرید نزدیک شده که به معامله‌گران هشدار افزایش ریسک نزولی می‌دهد. اندیکاتور MACD نیز همچنان در وضعیت مثبت قرار دارد اما فاقد قدرت کافی برای تأیید روند صعودی جدید است. در مجموعه، وجود واگرایی‌های جزیی و حجم معاملات بالا در مناطق کلیدی، نشانه‌های احتیاط را برای ورود به معاملات جدید برجسته کرده است.

حجم معاملات در محدوده ۱۱۷ تا ۱۲۲ هزار دلار بیانگر وجود تقاضای بالا است، و سطح ۱۱۰ تا ۱۱۵ هزار دلار به عنوان خلأ و گپ قیمتی، اولین محل واکنش در صورت اصلاح خواهد بود. بنابراین، تکنیکال نشان می‌دهد تا زمان شکست قطعی مقاومت اصلی، بازار ممکن است در همین محدوده نوسان داشته باشد و ورود به روندهای جدید به شفافیت بیشتر نیاز دارد.

فاکتورهای فاندامنتال تأثیرگذار

تحلیل فاندامنتال بیت کوین شامل توجه ویژه به اخبار و رویدادهای کلان و همچنین بررسی احساسات بازار است. رخداد جابه‌جایی عظیم ۹.۶ میلیارد دلاری توسط یک سرمایه‌گذار اولیه در آخر هفته، نشان داد که شبکه بیت کوین از انعطاف‌پذیری نقدینگی بالایی برخوردار است و حتی در ساعات کم‌حجم، افت قیمتی محدود و برگشت سریعی رخ داد. این سطح از قدرت بازار، زمینه اعتماد سرمایه‌گذاران را تقویت می‌کند.

از سوی دیگر، حجم معاملات به صورت چشمگیری در پی این رویداد افزایش یافت و شاخص سود تحقق‌یافته (Net Realized Profit/Loss) به رکورد تازه‌ای رسید. بیش از ۹۷ درصد دارندگان بیت کوین در سود قرار دارند، که این امر می‌تواند احساس سرخوشی و ریسک بالاتری در بازار ایجاد کند. نسبت عرضه بیت کوین در دستان هولدرهای بلندمدت نیز بر چرخش سرمایه و ورود دوباره نقدینگی به بازار تأثیرگذار بوده و در ۳۰ روز گذشته شاهد کاهش ۱۱ درصدی این نسبت هستیم.

نکته مهم دیگری که باید به آن اشاره کرد، عدد بالای «سقف تحقق‌یافته» یا Realized Cap مخزن دلاری بیت کوین است که بیش از ۱ تریلیون دلار تخمین زده می‌شود. این عدد توان توضیح‌دهی بازگشت سریع قیمت پس از شوک را دارد. همچنین حجم معاملات لحظه‌ای Major Exchanges، تغییرات در نرخ سود و زیان تحقق‌یافته و افزایش توجه به معاملات OTC، از جمله فاکتورهایی بوده‌اند که در این دوره بازار را تحت تأثیر قرار داده‌اند.

پیش‌بینی حرکت آینده بازار

با توجه به داده‌های تکنیکال و فاندامنتال، سناریوهای مختلفی برای حرکت آتی قیمت بیت کوین متصور است. در یک سناریوی صعودی، در صورتی که تقاضا قدرت کافی داشته باشد و سطح ۱۲۵٬۰۰۰ دلار به طور قطعی شکسته شود، احتمال حرکت به سمت هدف بعدی یعنی ۱۴۱٬۰۰۰ دلار وجود دارد. در این مسیر، فشار فروش هولدرهای بلندمدت می‌تواند موجب نوسانات کوتاه‌مدت شود اما در صورت عبور موفقیت‌آمیز، بیت کوین وارد فاز جدید صعودی خواهد شد.

در مقابل، اگر بازار نتواند از مقاومت کلیدی عبور کند یا به دلایل بنیادی و تکنیکال فشار فروش افزایش یابد، احتمال اصلاح تا محدوده‌های ۱۱۵٬۰۰۰ دلار یا حتی سطح حمایتی ۱۰۵٬۰۰۰ دلار وجود دارد. گپ‌های قیمتی شناسایی شده در نواحی ۱۱۰ تا ۱۱۵ هزار دلار به عنوان اولین نقطه واکنش در مسیر نزولی عمل خواهند کرد و بازگشت مجدد به محدوده حمایتی می‌تواند رخ دهد.

در هر دو حالت، حجم معاملات، رفتار هولدرهای بزرگ و واکنش بازار به اخبار بزرگ، عوامل تعیین‌کننده پررنگی خواهند داشت. لذا پیشنهاد می‌شود معامله‌گران استراتژی انعطاف‌پذیر داشته و به‌دور از هیجان تصمیم‌گیری کنند.

نتیجه‌گیری و پیشنهاد کلی

بررسی رفتار بازار بیت کوین نشان می‌دهد که قیمت در محدوده حساسی نوسان می‌کند و سیگنال‌های قطعی برای شروع روند جدید هنوز شکل نگرفته است. با وجود افزایش سود هولدرها و نقدینگی مناسب، سطوح حمایتی و مقاومتی مهم همچنان پابرجا هستند. در شرایط فعلی، عقلانی است که سرمایه‌گذاران موقعیت خود را حفظ کنند و منتظر شکست‌های قیمتی معتبر و شفاف‌تر بمانند تا بتوانند تصمیم بهتری برای ورود یا خروج بگیرند.

در مجموع، بازار بیت کوین در مرحله‌ای حساس از نظر تکنیکال و فاندامنتال قرار دارد و آینده آن به شکستن یا حفظ محدوده فعلی وابسته است. بنابراین هوشیاری، مدیریت ریسک و دوری از هیجان می‌تواند رمز موفقیت سرمایه‌گذاران در این مسیر باشد.