آسیای پیشرو در امور مالی توکنیزه شده؛ سه گام بزرگ ژاپن، هنگ‌کنگ و سنگاپور!

خلاصه خبر

• ژاپن با تدوین قوانین جدید برای نگهداری دارایی‌های رمزارزی و توکنیزه شده، ایمنی سرمایه‌گذاران را افزایش داده است.
• هنگ‌کنگ با صدور اوراق قرضه دیجیتال و ایجاد زیرساخت‌های تسویه سریع، روند اجرایی مالی توکنیزه شده را سرعت بخشیده است.
• سنگاپور اولین صندوق توکنیزه شده مختص عموم را تأیید و امکان معامله دارایی‌های دیجیتال برای سرمایه‌گذاران خرد را فراهم کرده است.
• قوانین و زیرساخت‌های جدید در این سه کشور، راه را برای نقدشوندگی بیشتر و کاهش هزینه‌های معاملات مالی هموار نموده است.
• این اقدامات می‌تواند در آینده نزدیک باعث رشد بازار دارایی‌های دیجیتال و پذیرش گسترده‌تر رمزارزها در آسیا شود.

پیشرفت سریع ژاپن در بهبود امنیت مالی توکنیزه شده

ژاپن به عنوان یکی از پیشتازان عرصه امور مالی توکنیزه شده، اقدامات مهمی را برای حفاظت و امنیت دارایی‌های دیجیتال انجام داده است. در سال ۲۰۲۵، سازمان خدمات مالی ژاپن (FSA) قوانین جدیدی را معرفی کرد که نگهداری دارایی‌های رمزارزی و توکنیزه شده را در صرافی‌ها شفاف‌تر و ایمن‌تر می‌کند. بنا بر این قوانین، سرمایه‌گذاران باید دارایی‌های خود را در کیف پول‌های سخت‌افزاری یا اصطلاحاً Cold Wallet نگهداری کنند تا از خطرات احتمالی سرقت یا هک جلوگیری شود.

جزئیات بیشتر: قیمت بیت کوین

همچنین این سازمان با تاکید بر افشای اطلاعات از طریق صرافی‌ها و تطبیق بیشتر با استانداردهای مالی سنتی، باعث شده است که بیش از ۱۲ میلیون حساب کاربری و نزدیک به ۵ هزار میلیارد ین دارایی دیجیتال تا سال ۲۰۲۵ در محیطی امن‌تر مدیریت شوند. اصلاح قانون خدمات پرداخت نیز در دستور کار قرار گرفته تا شرایط قانونی و عملیاتی سرمایه‌گذاری در توکن‌ها ساده‌تر و شفاف‌تر شود. تدوین این مقررات، نگرانی بانک‌ها و کارگزاری‌ها درباره ریسک نگهداری و مسئولیت دارایی‌های دیجیتال را کاهش داده است.

در نهایت، تاکید ژاپن بر شفاف‌سازی اطلاعات و همسو کردن قوانین بازاریابی، زمینه را برای گسترش معاملات دارایی‌های توکنیزه شده مانند بیت کوین و اتریوم فراهم می‌کند. احتمال می‌رود با نهایی شدن این اصلاحات، حجم بیشتری از دارایی‌های دیجیتال به بازار وارد شده و نقدینگی افزایش یابد.

نوآوری هنگ‌کنگ در اوراق قرضه بومی دیجیتال و تسویه سریع

هنگ‌کنگ با استفاده از فناوری بلاک‌چین و توکنیزه کردن اوراق قرضه، توانسته است فرآیندهای مالی را سریع‌تر و کارآمدتر سازد. دولت هنگ‌کنگ در سال ۲۰۲۴ با همکاری بانک HSBC و پلتفرم Orion، اوراق قرضه سبز مبتنی بر ارزهای مختلف را منتشر کرد که فقط طی یک روز کاری (T+1) تسویه می‌شود؛ در حالی که در سیستم‌های سنتی این عملیات تا پنج روز طول می‌کشد.

بیشتر بخوانید: قیمت اتریوم

برای تشویق به انتشار بیشتر اوراق قرضه دیجیتال، صندوق‌هایی مانند Digital Bond Grant Scheme به ناشران اوراق تا ۲.۵ میلیون دلار هنگ‌کنگ کمک هزینه اعطا می‌کنند. این حمایت مالی موانع ورود ناشران را کاهش می‌دهد و باعث تکرار بیشتر استفاده از زیرساخت‌های دیجیتال می‌شود. حضور شرکت‌های خصوصی و بانک‌ها در انتشار اوراق قرضه بومی دیجیتال، نشان‌دهنده اعتماد فزاینده به این فناوری و گسترش آن در بخش‌های مختلف بازار است.

هنگ‌کنگ همچنین با تصویب قانون صدور استیبل‌کوین‌ها و ایجاد محیط‌های آزمایشی، مسیر را برای استفاده قانونی از دارایی‌های دیجیتال هموار کرده است. این اقدامات، زیرساخت‌هایی را می‌سازند که همزمان می‌توان از اوراق قرضه دیجیتال و رمزارزها در بازارهای مالی استفاده کرد، و نقدینگی بازار را افزایش داد.

سنگاپور و گام بزرگ در ارائه صندوق توکنیزه شده به عموم مردم

سنگاپور در حوزه مالی توکنیزه شده، با تأیید اولین صندوق سرمایه‌گذاری توکنیزه شده ویژه خرده‌فروشان، گامی بزرگ به جلو برداشته است. در ماه مه ۲۰۲۵، مقام پولی سنگاپور (MAS) مجوز عرضه صندوق Franklin OnChain Money Market Fund را صادر کرد. این صندوق به سرمایه‌گذاران خرد اجازه می‌دهد با توکن‌های دیجیتال، سهم صندوق را خریداری و نگهداری کنند.

ساختار این صندوق به گونه‌ای است که سهم‌های آن به صورت توکن در بلاک‌چین ثبت می‌شود و معامله آن از طریق کانال‌های معتبر بانکی و مالی امکان‌پذیر است. این اقدام، امنیت و شفافیت بیشتری برای سرمایه‌گذاران فراهم کرده و آنها را در مقابل خطرات سنتی بازار محافظت می‌کند.

بیشتر بخوانید: قیمت ریپل

آمارهای رسمی نشان می‌دهد که بازار مدیریت دارایی در سنگاپور به بیش از ۶.۰۷ تریلیون دلار سنگاپور رسیده و این حجم بالا باعث شده است تقاضا برای محصولات مالی توکنیزه شده افزایش یابد. همکاری بانک DBS، شرکت Franklin Templeton و Ripple برای ارائه محصول sgBENJI روی پلتفرم دیجیتالی DBS، نمونه‌ای از توسعه‌های جدید در این حوزه است. این صندوق‌ها نه تنها برای سرمایه‌گذاری مناسب هستند، بلکه به عنوان وثیقه نیز در معاملات رمزارزها مورد استفاده قرار می‌گیرند.

افزایش نقدینگی و کاهش هزینه‌ها با زیرساخت‌های مالی توکنیزه شده در آسیا

گسترش زیرساخت‌های مالی توکنیزه شده در ژاپن، هنگ‌کنگ و سنگاپور، منجر به تسریع معاملات، کاهش هزینه‌ها و افزایش دسترسی سرمایه‌گذاران به دارایی‌های دیجیتال شده است. در این کشورها، سرمایه‌گذاران می‌توانند به راحتی بین پول نقد، اوراق قرضه دیجیتال و ارزهای رمزنگاری شده جابه‌جا شوند، زیرا همه این دارایی‌ها اکنون در بسترهای یکپارچه و با استانداردهای مشترک مدیریت می‌شوند.

در ژاپن، پس از شفاف‌سازی قوانین و افشای اطلاعات، دارایی‌هایی که در صرافی‌ها نگهداری می‌شود، قابلیت تبدیل بیشتری به رمزارزهایی چون بیت کوین و اتریوم داشته و انتظار می‌رود بخشی از آن به سمت بازار توکنیزه شده حرکت کند. در هنگ‌کنگ، انتشار مکرر اوراق قرضه دیجیتال و تسویه سریع، کیف پول‌های نهادی را فعال نگه می‌دارد و موجب ساخت استخرهای نقدینگی بزرگ‌تر می‌شود. در سنگاپور نیز، صندوق‌های توکنیزه شده پایه‌ای برای مشارکت بانک‌ها و سرمایه‌گذاران در بازار ارزهای رمزنگاری شده فراهم کرده‌اند.

این تحولات باعث شده است سرمایه‌گذاران نیازی به خروج پول از بسترهای دیجیتال نداشته باشند و معاملات سریع‌تر و ارزان‌تری را تجربه کنند. همچنین طبق پیش‌بینی‌ها، با تداوم این روند، بخش کلانی از دارایی‌های سنتی می‌تواند در بازه دو سال آینده به شکل توکنیزه شده منتقل شود.

آینده‌ای روشن برای پذیرش و گسترش دارایی‌های دیجیتال در آسیا

فرایندهای قانونی و زیرساخت‌های فناوری که در ژاپن، هنگ‌کنگ و سنگاپور اجرا شده است، بستر مناسبی را برای رشد مالی توکنیزه شده در سراسر آسیا ایجاد کرده است. اگرچه این کشورها هر کدام با سیاست‌ها و راهبردهای خاص خود حرکت می‌کنند، اما نتیجه نهایی یکی است: کاهش ریسک، افزایش شفافیت و آماده‌سازی بسترهای گسترده برای دارایی‌های جدید دیجیتال.

حال با توجه به جذب سرمایه‌های جدید، افزایش حجم صندوق‌های توکنیزه شده و حضور فعال بانک‌ها و شرکت‌های بزرگ در این بازار، پیش‌بینی می‌شود که طی دو سال آینده معاملات دارایی‌های دیجیتال به یکی از مهم‌ترین جریان‌های مالی قاره تبدیل شود. تحلیل‌ها نشان می‌دهد اگر تنها نیم درصد از دارایی‌های دیجیتال ژاپن وارد حوزه رمزارز شود، صدها میلیون دلار به بازار افزوده خواهد شد.

همچنین طرح‌های حمایتی و یارانه‌ای هنگ‌کنگ و ورود صندوق‌های عمومی در سنگاپور، نویدبخش آینده‌ای است که در آن امور مالی توکنیزه شده، جایگزین بخشی از روش‌های سنتی می‌شود و سرمایه‌گذاران از مزایای سرعت، امنیت و شفافیت بیشتر برخوردار خواهند شد.

در پایان، پیشرفت‌های اخیر در سه اقتصاد بزرگ آسیایی یعنی ژاپن، هنگ‌کنگ و سنگاپور، تحول عظیمی را در صنعت مالی توکنیزه شده رقم زده است. با ایجاد زیرساخت‌های مدرن و تدوین قوانین حمایتی، این کشورها نه‌تنها به تعالی بازارهای داخلی دست یافته‌اند بلکه الگویی قابل توجه برای سایر کشورهای جهان ارائه داده‌اند. آینده بازار دارایی‌های دیجیتال در آسیا روشن به نظر می‌رسد و سرمایه‌گذاران می‌توانند با اطمینان بیشتری به استقبال این تغییر بزرگ بروند.