تحولی بزرگ در پورتفولیوها؛ رمزارزها در کانون توجه مشاوران مالی!

خلاصه خبر

• بر اساس جدیدترین نظرسنجی Bitwise/VettaFi، ۴۷ درصد از مشاوران مالی که پورتفولیوی آن‌ها شامل رمزارزها است، بیش از ۲ درصد از دارایی‌ها را به این بخش اختصاص داده‌اند.
• ۸۳ درصد از مشاوران مالی هنوز میزان تخصیص رمزارز در پورتفولیو را زیر ۵ درصد نگه می‌دارند تا ریسک مدیریت شود.
• موسساتی مانند فیدلیتی، مورگان استنلی و بانک آمریکا، راهنمایی‌های مشخصی برای crypto allocation منتشر کرده‌اند و رمزارز را یک دارایی قابل مدیریت می‌دانند.
• داده‌ها نشان می‌دهد که مشاوران مالی به جای تقسیم رمزارز به عنوان دارایی کم‌اهمیت، حالا آن را به صورت بخشی جدی در سبد دارایی‌ها در نظر می‌گیرند.

به گزارش Bitwise/VettaFi و مطابق پژوهش‌ها و داده‌های جدید، نگاه مشاوران مالی به رمزارزها در حال تغییر چشمگیری است.

افزایش شاخص “crypto allocation” در پورتفولیوهای مشاوران مالی

در سال‌های گذشته، رمزارزها اغلب در پورتفولیوی مشاوران مالی سهم بسیار کمی داشتند و معمولاً کمتر از ۱ درصد به آن‌ها اختصاص داده می‌شد. اما گزارش اخیر Bitwise/VettaFi بیان می‌کند که این وضعیت رو به پایان است و اکنون نزدیک به نیمی از پورتفولیوی دارای رمزارز، سهمی بیش از ۲ درصد را به این دارایی اختصاص داده‌اند. به ویژه، ۴۷ درصد از مشاوران مالی که از رمزارز استفاده می‌کنند، سهمی بین ۲ تا ۵ درصد برای این بخش لحاظ کرده‌اند. این تغییرات، نشان‌دهنده عبور از مرحله «آزمایشی اولیه» به مرحله‌ای است که رمزارز به عنوان یک مولفه جدی در ساختار مالی سبد دارایی‌ها جای گرفته است.

تحلیل‌ها همچنین نشان می‌دهد که ۱۷ درصد از مشاوران، میزان اختصاص یافته به رمزارز را حتی بالاتر از ۵ درصد برده‌اند. این یعنی گروهی از مشاوران، رمزارز را نه فقط یک گزینه اضافی، بلکه یک بخش واقعی و اثرگذار بر بازده سبد دارایی می‌بینند. این روند با چالش‌هایی همچون نگرانی از نوسان قیمت و عدم قطعیت‌های قانونی همراه است، اما رویکرد محتاطانه حفظ می‌شود تا ریسک‌ها مدیریت شود و همزمان فرصت‌های رشد نیز از دست نرود.

در همین حال، مؤسسات بزرگ مالی مانند فیدلیتی و مورگان استنلی نیز توصیه‌هایی درباره crypto allocation ارائه داده‌اند. آن‌ها میزان بهینه اختصاص رمزارز را بر اساس میزان ریسک‌پذیری افراد پیشنهاد می‌کنند. به عنوان مثال، برای سبدهای تهاجمی تا ۴ درصد، برای سبدهای رشد ۳ درصد، و برای سبدهای متعادل ۲ درصد توصیه شده است. این داده‌ها نشان می‌دهد که رمزارزها به تدریج جای خود را در سیاست‌های تخصیص دارایی پیدا می‌کنند.

جایگاه نوین رمزارزها در ترکیب دارایی و تحول رفتار مشاوران مالی

تحول رفتار مشاوران مالی نسبت به رمزارزها تنها به تغییر درصد اختصاص یافته ختم نمی‌شود. آمارها بیانگر آن است که بیش از ۴۲ درصد مشاوران اکنون می‌توانند رمزارز را برای مشتریان خود به طور مستقیم خریداری کنند و این روند در مقایسه با سال‌های قبل رشد قابل توجهی داشته است. علاوه بر این، بسیاری از مشاوران دارایی رمزارزی را از بخش سهام یا نقدینگی سبد مشتریان تأمین می‌کنند، که بیانگر این است که رمزارزها نه فقط به عنوان «سرمایه بازی» بلکه به عنوان یک دارایی جدی با قابلیت رشد در نظر گرفته می‌شوند.

علت اصلی این جابجایی، رشد زیرساخت‌های معاملاتی و بهبود امکانات کارگزاری برای خرید و نگهداری رمزارزها است. اکنون بسیاری از شرکت‌های بزرگ، امکانات لازم را فراهم کرده‌اند تا مشاوران مالی بتوانند به راحتی در پلتفرم‌های خود به رمزارزها دسترسی داشته باشند. همین امر باعث شده است که حتی با وجود نگرانی‌های مربوط به نوسان قیمت و قوانین، مشاوران بیشتری نسبت به گذشته در حال افزایش سهم رمزارزها در پورتفولیوهای مشتریان شوند.

در این میان، گروهی از مشاوران به جای انتخاب یک رمزارز خاص، به دنبال ایجاد تنوع و کاهش ریسک با استفاده از صندوق‌های شاخص رمزارزی هستند. این شیوه باعث کاهش ریسک تمرکز و افزایش ثبات در عملکرد کلی سبد دارایی می‌شود. جالب است بدانید که بیش از نیمی از مشاورانی که به رمزارز اختصاص می‌دهند، شخصاً نیز خود صاحب رمزارز هستند. این موضوع نشان دهنده اطمینان بیشتر آن‌ها به آینده این بازار است.

در مجموع، حرکت به سمت crypto allocation گسترده‌تر و ساختار یافته‌تر در پورتفولیوها تنها یک تغییر عددی نیست، بلکه نشانه‌ای از بلوغ بازار و پذیرش رمزارز به عنوان بخشی جدی از استراتژی مدیریت دارایی است. پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که با گسترش زیرساخت‌ها و شفاف‌تر شدن قوانین، روند افزایش سهم رمزارز در سبد مشاوران مالی در سال‌های آینده نیز ادامه خواهد یافت.

در نهایت، همان‌طور که داده‌ها و توصیه‌های جدید نشان می‌دهد، رمزارزها جایگاه تازه‌ای در سبد دارایی‌ها پیدا کرده‌اند و مشاوران مالی حالا با دقت و مدیریت ریسک، سهم بیشتری برای این دارایی نوظهور قائل هستند. ورود به دنیای crypto allocation دیگر محدود به تجربه‌های کوچک و آزمایشی نیست و می‌تواند نقشی کلیدی در رشد و تنوع پورتفولیوها ایفا کند.